Bitcoin atinge 109 mil dólares, dados de derivação revelam que os negociantes estão cautelosos

Apesar de o Bitcoin (BTC) ter disparado na quarta-feira para mais de 109.000 USD, a apenas 2% do seu pico histórico, o sentimento geral do mercado parece extremamente cauteloso. Este aumento está alinhado com os dados de expansão monetária da zona do euro e os sinais de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA, mas os dados dos produtos derivados do Bitcoin mostram que os comerciantes permanecem em modo de espera, relutantes em se tornar em alta. Ao mesmo tempo, o desconto do USDT na China e a saída de fundos do ETF de Bitcoin em Ponto destacam ainda mais as preocupações profundas dos investidores sobre as tensões comerciais globais.

Um. O preço do Bitcoin está se aproximando de um ponto alto histórico, mas o prêmio dos futuros ainda está fraco

Na quarta-feira, o Bitcoin subiu temporariamente acima de 109.000 USD, após ter testado brevemente o nível de suporte de 105.200 USD. Este aumento está em linha com os dados de expansão monetária da zona do euro e os sinais de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA. A oferta monetária ampla (M2) da zona do euro atingiu um crescimento anual de 2,7% em abril, alinhando-se com a trajetória de expansão da base monetária dos EUA. Ao mesmo tempo, os dados da ADP mostram que o emprego no setor privado dos EUA diminuiu em 33.000 postos de trabalho em junho.

No entanto, embora o preço de negociação do Bitcoin esteja apenas 2% abaixo do pico histórico, de acordo com o indicador de produtos derivados BTC, os negociantes ainda não estão dispostos a se tornar em alta. Essa postura cautelosa levou alguns investidores a questionar a sustentabilidade da alta. Na quarta-feira, o prêmio de futuros do Bitcoin ainda estava abaixo do limite neutro de 5%. Comparado aos 4% de segunda-feira, houve um ligeiro aumento, mas ainda continuou a tendência desde 11 de junho, quando o indicador estava pela última vez próximo da zona em alta, coincidindo com o teste anterior do Bitcoin no nível de 110.000 dólares. A fraqueza do prêmio de futuros reflete que o mercado não tem grandes expectativas de um aumento acentuado do Bitcoin no curto prazo.

(Aumento anualizado do futuro de um mês do Bitcoin, fonte: laevitas ch)

Dois, o aumento das tensões comerciais globais agrava a incerteza do mercado

Alguns participantes do mercado acreditam que a demanda por posições longas alavancadas em Bitcoin em baixa reflete um aumento dos riscos de recessão econômica, especialmente no contexto da escalada contínua da guerra comercial global. O presidente dos Estados Unidos, Trump, ameaçou que, se um acordo não for alcançado antes do prazo de 9 de julho, ele elevará as tarifas de importação sobre os produtos japoneses para mais de 30%.

De acordo com o Financial Times, os embaixadores dos países da zona euro instruíram o comissário de Comércio da UE, Valdis Dombrovskis, a adotar uma postura mais firme durante sua visita a Washington esta semana. Segundo relatos, os governos europeus estão pedindo uma redução das taxas de reciprocidade atuais de 10%, embora haja divergências internas sobre se devem tomar medidas de retaliação. Essa tensão comercial contínua torna as perspectivas econômicas globais incertas, afetando a confiança dos investidores em ativos de risco.

Três, a demanda do mercado chinês fraca e a saída de fundos do Ponto Bitcoin ETF

De acordo com a CoinTelegraph, para determinar se o entusiasmo em torno dos produtos derivados de Bitcoin se limita apenas aos futuros, examinar o mercado de opções de Bitcoin pode ser útil. Se os traders esperam que o preço caia drasticamente, a desvio Delta de 25% aumentará para mais de 6%, uma vez que o prêmio das opções de venda é maior do que o das opções de compra. Atualmente, o indicador de inclinação está em 0%, em linha com dois dias atrás, indicando que os traders acreditam que o risco de movimento de preços está equilibrado em ambas as direções. Embora isso reflita um sentimento de mercado mais moderado em torno do nível de 109.000 dólares, ainda é uma melhoria em relação à posição de baixa de 22 de junho.

Apesar do preço do Bitcoin ter atingido o maior nível em três semanas, a demanda da China por criptomoedas caiu drasticamente, de acordo com o prêmio das stablecoins. O desconto do USDT em relação à taxa de câmbio oficial do dólar chinês geralmente sinaliza preocupações, pois reflete que os investidores estão realizando lucros do mercado de criptomoedas. Em contraste, uma forte demanda por criptomoedas tende a elevar o preço das stablecoins, tornando-as superiores à sua taxa de ligação. Atualmente, um desconto de 1% é a maior magnitude desde meados de maio, indicando que os investidores carecem de confiança na recente alta do Bitcoin.

Além disso, os comerciantes estão cada vez mais preocupados com as consequências da guerra comercial em curso, especialmente após a saída líquida de 342 milhões de dólares do fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin no mercado Ponto na terça-feira. Assim, a baixa atividade de negociação no mercado de produtos derivados reflete uma incerteza macroeconômica mais ampla.

Conclusão:

O preço do Bitcoin, embora esteja se aproximando de seu ponto histórico mais alto, a cautela do mercado e a incerteza econômica macroeconômica tornam seu aumento menos firme. O prêmio de futuros está em baixa, a demanda do mercado chinês está fraca e a saída de fundos do ETF de Bitcoin Ponto refletem as preocupações dos investidores com a tensão no comércio global. Nesse contexto complexo, se o Bitcoin conseguirá continuar a ultrapassar e se manter em seu ponto histórico mais alto dependerá da melhoria do ambiente econômico macroeconômico e da recuperação da confiança do mercado.