Análise das novas políticas de regulação de encriptação de ativos da UE e seu impacto

Em meados de janeiro de 2024, a União Europeia, como a primeira jurisdição global a estabelecer um quadro abrangente de regulação da encriptação, propôs novamente a inclusão de restrições rigorosas sobre transferências de encriptação e carteiras privadas nas regras de regulação contra a lavagem de dinheiro. No dia 23 de março, o Parlamento e o Conselho da União Europeia formalizaram essa proposta na mais recente legislação de combate à lavagem de dinheiro.

Visão Geral das Novas Regras

Esta nova regra, chamada de "Ordem de Abertura de Caixa", tem como objetivo eliminar a anonimidade nas transações de encriptação, a fim de regular comportamentos como lavagem de dinheiro, evasão fiscal e transferência de ativos ilegais. As principais disposições incluem:

1. Dentro da jurisdição da União Europeia, é proibido utilizar carteiras de encriptação auto-hospedadas com identidade desconhecida para qualquer escala de pagamento.
2. As empresas de encriptação devem realizar a devida diligência para transações acima de 1000 euros.

Esta regra destina-se principalmente a utilizadores de encriptação e prestadores de serviços de encriptação (VASP).

A nova regulamentação é notável tanto pelos seus prós como pelos seus contras. Por um lado, ela complementa o anterior regulamento MiCA e as regras de coleta de informações sobre transferências de encriptação, ajudando a maximizar a regulação de crimes relacionados com encriptação e estabelecendo uma base para políticas fiscais que podem ser implementadas no futuro. Por outro lado, ela elimina diretamente uma das características centrais da encriptação — a anonimidade, o que pode abalar o ecossistema financeiro construído sobre as características de descentralização da blockchain.

Vale a pena notar que a nova legislação da União Europeia sobre a prevenção da lavagem de dinheiro não se concentra apenas nos ativos encriptação, mas também impõe um controle rigoroso sobre outras ferramentas e canais que podem ser utilizados para lavagem de dinheiro. Por exemplo, é proibido o uso de pagamentos em dinheiro não divulgados que ultrapassem os 3000 euros em transações comerciais, e pagamentos em dinheiro acima de 10000 euros são totalmente proibidos. Os sujeitos de vendas na indústria de bens de luxo devem verificar e reter informações de identificação dos clientes em transações. Além disso, áreas que anteriormente eram focos de lavagem de dinheiro, como o futebol profissional, também estarão sob rígida supervisão.

Análise do impacto das novas regras

Como uma das principais jurisdições jurídicas do mundo, esta legislação da União Europeia pode ter um importante efeito demonstrativo regulatório na indústria global de encriptação de ativos. Por um lado positivo, o "Open Box Order" não proíbe a existência ou o uso de criptomoedas, mas exige que as atividades relacionadas sejam realizadas em um ambiente público e regulado. Esta abordagem é mais moderada do que uma proibição completa das criptomoedas, refletindo uma filosofia regulatória de "liberação" em vez de "bloqueio".

No entanto, estas medidas regulatórias que parecem moderadas têm, na verdade, um caráter mais rígido. Elas podem afetar o direito dos usuários de ativos encriptação de dispor livremente de seus bens e, mais importante, podem levar o poder regulatório centralizado tradicional a se estender à comunidade de ativos encriptação. Isso vai contra a intenção original reconhecida por muitos participantes e construtores do Web3 em relação à tecnologia blockchain.

Na verdade, as políticas de regulamentação mais rigorosas da União Europeia, que muitas vezes são justificadas em nome da "segurança pública", "segurança financeira" e "combate ao crime de lavagem de dinheiro", frequentemente enfrentam a oposição da maioria da população. Os críticos argumentam que essas abordagens são ineficazes para conter crimes de lavagem de dinheiro em larga escala e sistêmicos, e, em vez disso, restringem indevidamente o direito dos cidadãos de usar seus bens.

Sob essa perspectiva, o "regulamento de abertura de caixa" pode ter o problema de ser excessivamente restritivo. Uma vez implementado oficialmente, pode ser difícil encontrar um equilíbrio adequado entre a inovação financeira, a inovação tecnológica e a manutenção da segurança da ordem financeira e social, entre outros interesses legais. Isso pode levar os usuários de ativos encriptação na Europa a recorrer a outros ativos encriptação não regulamentados, enquanto as VASP enfrentarão o duplo dilema de pesadas obrigações de KYC e perda de usuários.

Impacto sobre outros encriptações

Atualmente, a "Ordem de Abertura de Caixa" influencia principalmente as transações de encriptação, e ainda não abrange outros ativos de encriptação. Isso se deve principalmente a dois motivos:

1. Além de criptomoedas, o tamanho do mercado de outros ativos encriptados é relativamente pequeno e ainda não se tornou a principal ferramenta para atividades criminosas como lavagem de dinheiro e evasão fiscal.
2. A União Europeia mantém uma atitude cautelosa em relação à legislação de regulamentação de encriptação de ativos, relutando em sujeitar outros ativos de encriptação e tecnologias relacionadas a uma regulamentação rigorosa enquanto ainda não estão maduras.

Assim, o futuro desenvolvimento de outros ativos encriptação e aplicações Web3 depende em grande medida da capacidade dos participantes da indústria de formar mecanismos eficazes de auto-regulação e auto-motivação, alcançar um consenso com as autoridades regulatórias e formar uma força conjunta.

Conclusão

Apesar de haver um período de implementação de três anos após a publicação da "ordem de abertura de caixa", esse tempo será principalmente utilizado para conformidade e correção. Isso significa que, dentro da jurisdição da União Europeia, já não é possível utilizar carteiras autônomas para pagamentos anônimos em encriptação.

A avaliação da "ordem de abertura de caixa" deve basear-se nos efeitos de sua implementação subsequente. Embora atualmente a União Europeia careça de uma justificativa adequada para a eficácia e necessidade da implementação da "ordem de abertura de caixa" no combate ao crime, esta tentativa da UE, como a primeira jurisdição principal a regulamentar completamente os ativos encriptação, sem dúvida merece atenção e avaliação.