Mudança no panorama do mercado de moeda estável: projetos emergentes visam oportunidades de alto rendimento

O mercado de moedas estáveis está passando por mudanças estruturais. Os gigantes tradicionais USDT e USDC escolheram reter lucros, em vez de compartilhá-los com os usuários. Isso cria oportunidades para novos concorrentes. Aqui estão três casos representativos de projetos, enquanto mais projetos estão em fase de desenvolvimento.

Atualmente, o mercado de moeda estável tem um tamanho de cerca de 250 mil milhões de dólares, o USDT representa 62%, o USDC representa 24%, juntos ocupam 86% da quota de mercado.

deficiências do modelo atual

USDT e USDC não oferecem rendimentos aos detentores de moedas. Eles investem os ativos garantidos em títulos do Tesouro dos EUA, obtendo cerca de 4% de rendimento anualizado, mas esses rendimentos pertencem inteiramente à empresa. Este modelo faz com que certas empresas se tornem uma das mais lucrativas do mundo, com uma receita surpreendente por pessoa.

No entanto, isso também expõe uma clara limitação. Os usuários que mantêm moeda não recebem qualquer retorno, o que os levará a buscar oportunidades de compartilhar os lucros. Isso oferece um ponto de entrada para outros projetos de moeda estável.

1. Resolv de USR: 8.6% de rendimento anual

Resolv lançou dois produtos principais:

• USR: uma moeda estável totalmente suportada em 1:1 por Bitcoin e Ethereum
• RLP:Resolver tokens de liquidez

USR gera receitas através de posições de hedge em Bitcoin e Ethereum. A sua taxa de sobrecolateralização de 168% reduz significativamente o risco. A taxa média de retorno anual de 8,65% supera amplamente produtos semelhantes, merecendo atenção.

RLP é um token que se valoriza através da acumulação de rendimentos. Os seus rendimentos vêm da operação alavancada de colaterais em excesso. O RLP apresenta um risco elevado, mas também oferece uma camada de proteção para os usuários de USR.

Vantagens do USR:

• Rendimento acima da média do setor
• Suporte total para BTC e ETH
• Alta transparência
• O mecanismo RLP fornece uma margem de risco
• Sem taxas de emissão e resgate
• Suporte para staking e unstaking instantâneos

Desvantagem:

• Apenas suporta a rede Ethereum, as taxas são mais altas
• É necessário fazer o staking de USR para obter rendimentos

2. Noble Dollar da USDN:4.1% de rendimento anual

A característica principal do USDN é que os usuários podem receber diariamente 4,1% do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com base na quantidade que possuem, sem necessidade de bloqueio ou staking. Em resumo, a carteira dos usuários receberá automaticamente USDN adicional todos os dias.

Embora o cenário de aplicação do USDN seja atualmente limitado, ele será suportado em várias redes em breve. Se os usuários apostarem USDN em certas plataformas, eles podem esperar obter um rendimento composto mais alto.

Vantagens do USDN:

• Rendimento estável suportado por títulos do governo
• Alta transparência
• Sem necessidade de staking
• Liquidação diária
• Suporte para compra com moeda fiat
• Transferências cross-chain convenientes

Desvantagem:

• O cenário de aplicação atual é limitado
• A taxa de rendimento é inferior a alguns produtos concorrentes

3. iUSD da infiniFi: 8,5% a 16% de rendimento anualizado

iUSD pertence à nova geração de "moeda estável", podendo oferecer diferentes taxas de rendimento de acordo com a preferência de risco do usuário. O usuário deposita 1 USDC para obter 1 iUSD, e o USDC será utilizado em estratégias de investimento diversificadas.

Taxa de juros sem período de bloqueio de aproximadamente 8,5%. Se bloqueado por 4 semanas ou mais, a taxa de rendimento pode chegar a 16,4%. Os usuários que mantêm um bloqueio a longo prazo oferecem proteção contra riscos para os usuários que desejam manter liquidez, semelhante ao mecanismo RLP da Resolv.

Vantagens do iUSD:

• Taxa de retorno extremamente alta
• Alta transparência
• Opções de liquidez flexíveis
• Mecanismo de proteção de risco em camadas
• Adequado para diferentes perfis de risco

Desvantagens:

• O essencial é um certificado de depósito USDC, não uma verdadeira moeda estável
• Existe o risco de falta de liquidez
• Pode ocorrer "desancoragem"
• Estratégias de alto risco podem resultar em perda de capital
• Associado ao risco da plataforma DeFi subjacente

Sugestões de investimento: comece com pequenos testes, aguarde o fim do mercado em baixa para aumentar o investimento. Fique atento ao desenvolvimento deste setor, diferentes combinações de projetos podem satisfazer necessidades diversificadas, ajudando os usuários a alcançar uma configuração personalizada de risco-retorno.