O mercado RWA contém um enorme potencial, Aptos destaca-se

A tokenização de ativos reais (RWA) é uma área de grande interesse na indústria de criptomoedas, mas ainda não explorou plenamente seu potencial de conectar trilhões de ativos do mercado tradicional. Dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA na indústria de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, embora tenha crescido 56% no primeiro semestre deste ano. Isso indica que o desenvolvimento de RWA ainda está em fase inicial e, à medida que mais categorias de ativos forem tokenizadas no futuro, espera-se que RWA entre em uma nova fase de desenvolvimento.

Neste período crucial, a Aptos demonstra um forte ímpeto de crescimento. Nos últimos 30 dias, o valor total de ativos (TVL) bloqueado na cadeia Aptos aumentou 56,4%, atingindo 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição entre as blockchains públicas. Com a adesão de mais protocolos DeFi, o ecossistema Aptos pode se deparar com mais oportunidades de investimento, ocupando uma posição favorável na próxima fase de competição em RWA.

O crédito privado lidera o atual mercado de RWA

O crédito privado representa 58% da quota de ativos RWA, tornando-se a classe de ativos mais observada, seguida pelos títulos do Tesouro dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente de forma on-chain, apresentando em grande parte uma falta de liquidez de negociação; enquanto os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam a pressão competitiva das stablecoins com rendimento.

O crédito privado refere-se a empréstimos oferecidos por instituições ou investidores não bancários a empresas ou indivíduos no mercado não público. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu muitos investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos retornos. No entanto, também enfrenta problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso.

Os protocolos de criptografia emitem e gerenciam ativos na cadeia, eliminando intermediários em múltiplas camadas para reduzir custos e aumentando a transparência ao fornecer desempenho em tempo real sobre pools de empréstimos e ativos subjacentes.

Processo de Tokenização de Ativos de Crédito Privado

1. Geração de ativos de crédito fora da cadeia

O emissor de ativos é responsável pela geração de ativos de crédito fora da cadeia. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem acordos de empréstimo, definem ativos garantidos, elaboram planos de reembolso e cláusulas de default, além de revisarem a situação financeira do mutuário. Este passo garante que os ativos atendam aos padrões financeiros tradicionais, estabelecendo a base para a tokenização subsequente.

2. Construir a estrutura de tokens na cadeia

Através do protocolo RWA, um ou mais empréstimos são mapeados como tokens na blockchain. As formas de tokens incluem NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados do token abrangem a identificação anônima do mutuário, o valor do principal, a taxa de juros, a frequência de pagamento, a data de vencimento, detalhes dos ativos garantidos e o mecanismo de tratamento de inadimplência. O contrato inteligente suporta a gestão do estado de pagamento, a distribuição automática de rendimentos e a funcionalidade de transferência.

3. Embalagem em conformidade

O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulamentares. Estabelecer uma entidade de propósito especial ou um prestador de serviços de ativos virtuais como custódio legal. Todos os investidores devem completar a verificação KYC/KYB e AML. A documentação off-chain deve esclarecer a natureza do token, combinando a verificação de hash on-chain e o armazenamento criptografado off-chain das informações pessoais de identificação para garantir a conformidade.

4. Emissão de tokens e financiamento

Exibir tokens na plataforma e aceitar investimentos em blockchain. Após a conclusão da verificação KYC, os investidores utilizam criptomoedas para investir, recebendo tokens RWA como comprovante, e recebendo o capital de reembolso e juros de forma periódica.

5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos

O mutuário reembolsa conforme o plano, e os fundos são distribuídos aos detentores de tokens através de contratos inteligentes. Após o vencimento do empréstimo, o principal é automaticamente devolvido ou os ativos são programados para serem mantidos. Algumas estruturas de tokens permitem a negociação em bolsas descentralizadas ou mercados dedicados, mas geralmente têm períodos de bloqueio.

Vantagens competitivas da Aptos no setor de RWA

Vantagens tecnológicas

Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas na sua arquitetura técnica para aplicações RWA:

• Alta taxa de transferência e baixa latência: suporta a emissão de empréstimos em grande escala, distribuição de pagamentos em tempo real e auditoria em blockchain.
• Baixos custos de transação: Reduzir os custos operacionais da gestão de ativos RWA.
• Arquitetura modular e escalabilidade: adaptar-se às complexas necessidades de gestão de ativos RWA.

Estrutura ecológica

Aptos aumentou sua competitividade na pista de RWA ao colaborar com gigantes financeiros tradicionais e expandir o ecossistema DeFi:

• Parcerias institucionais: Introdução dos tokens USDY da Ondo Finance, BENJI da Franklin Templeton, entre outros.
• Amizade regulatória: colabore com plataformas em conformidade, incorporando funções de verificação de identidade em cadeia e rastreamento de ativos.
• Posicionamento em mercados emergentes: Focar em áreas com baixa inclusão financeira, oferecendo soluções de financiamento diversificadas.

Resumo

A rápida ascensão da Aptos na área de RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao seu ecossistema. Em junho de 2025, seu TVL de RWA atingiu 538 milhões de dólares, posicionando-se como a terceira blockchain. O crédito privado, como motor de crescimento de RWA, realiza a tokenização para alcançar a combinabilidade on-chain, gerando retornos consideráveis. As baixas taxas de transação e o rápido tempo de confirmação da Aptos suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e uma futura integração com protocolos DeFi pode desbloquear mais potencial.

Com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, espera-se que a Aptos adicione 500 milhões de dólares em TVL de RWA no próximo ano. Através da sinergia entre tecnologia e ecossistema, a Aptos demonstra um potencial de crescimento contínuo no setor de crédito privado.