Recentemente, temos seguido de perto vários projetos de ativos de criptografia notáveis, sendo que o AAVE é particularmente notável.

Nos últimos 90 dias, o preço do AAVE cresceu cerca de 120%, superando amplamente protocolos de empréstimo semelhantes como o COMP e o MORPHO. Esse desempenho impressionante reflete a posição dominante do AAVE no mercado, que foi ainda mais consolidada.

Vamos analisar a posição de mercado da AAVE através de alguns dados-chave:

O total de valor bloqueado (TVL) atingiu um recorde histórico de 45,6 bilhões de dólares, crescendo 32,6% desde o início do ano, superando a soma dos 30 protocolos de empréstimo com menor classificação. O total de empréstimos ativos é de 18,2 bilhões de dólares, representando 62,8% de todo o mercado de empréstimos. A receita anual dos protocolos é de 603 milhões de dólares, ocupando 63% da quota do setor, mostrando um efeito de cabeça evidente.

Do ponto de vista da avaliação, a capitalização de mercado totalmente diluída da AAVE em relação à receita anualizada é de aproximadamente 7,6 vezes, um nível relativamente razoável. Por um lado, a base de receitas da AAVE é sólida; por outro lado, inovações de produtos como a arquitetura V4 e o módulo de guarda podem aumentar ainda mais a eficiência e a segurança.

As atualizações importantes que o AAVE está promovendo merecem ser seguidas:

1. A arquitetura V4 adota o modo 'Hub-and-Spoke', unificando a liquidez de diferentes mercados, aumentando a eficiência de capital e estabelecendo a base para a implementação em múltiplas cadeias.

2. A versão V3 foi implantada na cadeia Aptos, marcando a primeira entrada da AAVE no ecossistema não EVM, refletindo sua estratégia de expansão ativa no mercado de múltiplas cadeias.

3. A moeda estável GHO já foi lançada na rede Avalanche.

4. A introdução do 'Módulo de Guarda-Chuva' (Umbrella Module) permite que o aToken seja empenhado para obter rendimentos adicionais, enquanto participa na construção do fundo de segurança do protocolo, otimiza o mecanismo de distribuição de tokens, controla efetivamente a inflação, sendo vantajoso para os detentores de moeda.

Em suma, a AAVE, como um protocolo maduro que inova continuamente e possui receitas estáveis, tem potencial para aumentar seu valor em cada ciclo de mercado. Com o desenvolvimento do setor DeFi, a posição de mercado e a capacidade de inovação da AAVE continuarão a receber a atenção de investidores.