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encriptação pagamento canal: em 2024, o volume de transações atinge 5.62 trilhões de dólares, superando o TradFi
encriptação pagamento canal: o supercondutor do pagamento futuro
Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, um ecossistema de pagamentos encriptação paralelo ao sistema financeiro tradicional está sendo gradualmente construído. Em 2024, o volume de transações de stablecoins já atingiu 5,62 trilhões de dólares, equivalente ao volume total de transações da Mastercard no ano. A popularização e a adoção em larga escala dos pagamentos encriptação tornaram-se um fato indiscutível, especialmente a aquisição pela Stripe do provedor de serviços de stablecoin Bridge por 1,1 bilhões de dólares, que é um sinal claro.
A encriptação de pagamentos está se tornando o supercondutor no campo dos pagamentos, construindo um sistema financeiro paralelo que pode oferecer liquidações mais rápidas, taxas mais baixas e operações transfronteiriças sem costura. Essa ideia, após dez anos de desenvolvimento, está gradualmente amadurecendo, e hoje vemos centenas de empresas se esforçando para torná-la realidade. Nos próximos dez anos, os canais de encriptação se tornarão o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global.
Este artigo analisará, a partir da perspectiva do sistema financeiro tradicional, como os caminhos de pagamento encriptados baseados em blockchain podem trazer utilidade aos pagamentos tradicionais, e explorará vários cenários de aplicação real e previsões de desenvolvimento futuro.
I. Canais de pagamento existentes
Para entender a importância dos canais de encriptação, primeiro precisamos compreender os conceitos-chave dos canais de pagamento existentes e sua complexa estrutura de mercado e arquitetura de sistemas.
1.1 Rede de organizações de cartões de crédito
Apesar de a topologia da rede de organizações de cartões de crédito ser muito complexa, os principais participantes das transações com cartões de crédito permaneceram praticamente os mesmos nos últimos 70 anos. Os pagamentos com cartões de crédito envolvem principalmente quatro papéis-chave:
O banco emissor fornece um cartão de crédito ou cartão de débito ao cliente e autoriza a transação. Quando um pedido de transação é feito, o banco emissor decide se aprova ou não, verificando fatores como o saldo da conta do titular do cartão, o limite de crédito disponível, entre outros.
As instituições adquirentes podem ser bancos, processadores de pagamento, gateways ou organizações de vendas independentes, sendo membros autorizados da rede de organizações de cartões de crédito. As instituições adquirentes representam os comerciantes na coleta de pagamentos e garantem que os fundos cheguem à conta do comerciante.
As organizações de cartões de crédito fornecem canais e regras para pagamentos com cartão de crédito. Elas conectam instituições adquirentes com bancos emissores, oferecem funcionalidades de liquidação, estabelecem regras de participação e determinam taxas de transação. A ISO 8583 é o principal padrão internacional que define como as informações de pagamento com cartão de crédito são construídas e trocadas entre os participantes da rede.
As redes de organizações de cartões de crédito têm dois tipos: "aberta" e "fechada". Redes abertas, como Visa e Mastercard, envolvem múltiplas partes: o banco emissor, o banco adquirente e a própria rede de organizações de cartões de crédito. A rede facilita a comunicação e o roteamento de transações, mas funciona mais como um mercado, dependendo das instituições financeiras para emitir cartões de crédito e gerenciar contas de clientes.
Em comparação, redes fechadas como a American Express são autossuficientes, com uma única empresa a lidar com todos os aspectos do processo de transação. Os sistemas fechados oferecem mais controle e melhores lucros, mas a um custo de aceitação mais limitada pelos comerciantes. Os sistemas abertos oferecem uma adoção mais ampla, mas a um custo de controle e compartilhamento de receitas entre as partes envolvidas.
A economia do pagamento é muito complexa, existindo várias camadas de taxas na rede. A taxa de intercâmbio é uma parte da taxa de pagamento que o banco emissor cobra para fornecer acesso aos seus clientes. As redes de organizações de cartões geralmente estabelecem a taxa de intercâmbio, que normalmente representa a maior parte do custo total do pagamento. Além disso, a taxa de organização de cartões é determinada pela rede de organizações de cartões, para compensar a rede pela conexão entre os adquirentes e os bancos emissores, além de atuar como um "canal" para garantir a precisão do fluxo de transações e fundos. Também há uma taxa de liquidação a ser paga ao adquirente, que normalmente é uma porcentagem do valor da liquidação da transação ou do volume da transação.
Além das principais partes interessadas mencionadas acima, os gateways de pagamento, processadores de pagamento, prestadores de serviços de pagamento e plataformas de orquestração desempenham papéis importantes no ecossistema de pagamentos.
1.2 sistema de liquidação automática ( ACH )
A câmara de compensação automática ( ACH ) é uma das maiores redes de pagamento nos Estados Unidos, pertencente aos bancos que a utilizam. Existem duas principais tipos de transações ACH: remessa e levantamento. O processo ACH envolve vários participantes: a empresa ou indivíduo que inicia o pagamento ( iniciador ), o seu banco ( ODFI ), o banco receptor ( RDFI ) e o operador que atua em todas essas transações.
O sistema ACH tem se esforçado para atender às necessidades modernas. O "ACH no mesmo dia" lançado em 2015 pode processar pagamentos mais rapidamente. Mas o ACH ainda depende de processamento em lote em vez de transferências em tempo real, e possui limitações, como limites de transação única e não ser aplicável a pagamentos internacionais.
1.3 Transferência bancária
A transferência eletrônica é o núcleo do processamento de pagamentos de alto valor, com os dois principais sistemas nos Estados Unidos sendo o Fedwire e o CHIPS. Esses sistemas processam pagamentos urgentes e garantidos que precisam de liquidação imediata, como transações de valores mobiliários, grandes transações comerciais e compras de imóveis.
Fedwire é um sistema de liquidação em tempo real ( RTGS ), que permite que instituições financeiras participantes enviem e recebam transferências de fundos no mesmo dia. O CHIPS é possuído por grandes bancos dos EUA através de uma câmara de compensação, sendo uma alternativa do setor privado, mas em menor escala. O CHIPS é um sistema de liquidação por compensação líquida, que permite a consolidação de múltiplos pagamentos entre as mesmas partes.
O SWIFT, como a rede de informações para instituições financeiras globais, fornece um suporte importante para pagamentos transfronteiriços. Em cenários complexos de pagamentos transfronteiriços, as transações geralmente precisam ser executadas através de uma rede de bancos correspondentes, utilizando o SWIFT para coordenar o pagamento.
Dois, casos práticos de encriptação de pagamento
O canal de pagamento encriptação apresenta vantagens claras em certos cenários específicos:
Em regiões onde o uso do dólar tradicional é limitado, mas a demanda pelo dólar é alta, como Argentina, Venezuela, Nigéria, Turquia e Ucrânia, em países com economias instáveis, alta inflação, controle monetário ou sistemas bancários pouco desenvolvidos.
No cenário da globalização dos pagamentos, devido ao fato de a rede de blockchain não estar limitada por fronteiras, pode atuar como um "aglutinante" entre os sistemas de pagamento de diferentes países.
Para pagamentos com urgência, como pagamentos a fornecedores transfronteiriços e pagamentos de ajuda externa.
Em cenários onde a rede de bancos correspondentes é especialmente ineficiente, como ao enviar dinheiro do México para os Estados Unidos.
Os principais cenários de aplicação do canal de encriptação são os seguintes:
2.1 Aceitação de pagamentos por comerciantes
A aceitação de pagamentos por comerciantes pode ser dividida em duas formas: integração frontal e integração posterior. A forma frontal permite que os comerciantes aceitem pagamentos em encriptação diretamente, sendo aplicada principalmente a empresas que vendem produtos a consumidores em países que são os primeiros a adotar encriptação, como China, Vietname e Índia, entre outros mercados emergentes.
O método de back-end pode proporcionar aos comerciantes tempos de liquidação e canais de obtenção de fundos mais rápidos. A liquidação das formas de pagamento tradicionais pode levar dias ou até semanas, enquanto os canais de pagamento encriptação podem permitir uma liquidação mais rápida.
2.2 cartão de débito
Ligar cartões de débito diretamente a carteiras de contratos inteligentes não custodiais estabelece uma poderosa ponte entre o espaço da blockchain e o mundo real. Este método está se tornando uma ferramenta de consumo principal em mercados emergentes, e mesmo em países com moeda estável, os consumidores estão utilizando esses cartões para acumular gradualmente poupanças em dólares.
2.3 Transferência
A encriptação de pagamentos pode oferecer uma forma mais rápida e barata de remessas internacionais. Os sistemas de remessa tradicionais têm custos muito altos, com uma taxa média de 6,4% do valor da remessa. A encriptação de pagamentos trouxe melhorias significativas para o mercado de remessas ao reduzir custos e acelerar a velocidade de processamento.
2.4 B2B pagamentos
Os pagamentos B2B transfronteiriços são uma das aplicações mais promissoras da encriptação. Os sistemas de pagamento tradicionais são ineficientes neste campo, e os pagamentos através de sistemas bancários intermediários podem demorar semanas a liquidar. A encriptação pode reduzir significativamente o tempo de liquidação e os custos.
Os principais cenários de aplicação de pagamentos B2B incluem:
2.5 recibo de salário
A encriptação de pagamentos mostra vantagens no pagamento de salários para freelancers e contratados, especialmente em mercados emergentes. Esse método permite que mais dinheiro chegue finalmente ao bolso do beneficiário, em vez de fluir para intermediários.
2.6 Aceitação de moeda para depósitos e retiradas
A aceitação de moedas de entrada e saída é uma parte importante que conecta a encriptação e as moedas fiduciárias. Elas podem ser utilizadas como produtos independentes ou como uma parte crucial do processo de pagamento. A construção da aceitação de moedas de entrada e saída geralmente envolve a obtenção das licenças necessárias, garantir parcerias com bancos locais ou PSPs, e conectar-se com market makers ou balcões OTC para obter liquidez.
Os canais P2P demonstram vantagens especiais em certos mercados, especialmente em mercados com alta inflação, alta penetração de smartphones, direitos de propriedade fracos e diretrizes regulatórias pouco claras, como na África.
Três, Desafios
Apesar de os canais de pagamento encriptação exibirem um enorme potencial, ainda enfrentam muitos desafios:
Adopção do dilema: A popularização dos métodos de pagamento geralmente enfrenta a questão "primeiro veio o ovo ou primeiro veio a galinha".
Problemas de aceitação de moeda para depósitos e levantamentos: alta taxa de falhas, barreiras à experiência do usuário, custos elevados, qualidade inconsistente, entre outros.
Questões de privacidade: à medida que a encriptação de pagamentos é amplamente adotada, a proteção da privacidade se tornará um tema importante.
Dificuldades na construção de relações bancárias: as empresas de encriptação de pagamentos ainda são classificadas como "atividades de alto risco".
Desafios de conformidade: incluindo conformidade com AML/KYC e regras de viagem, triagem OFAC, políticas de cibersegurança e políticas de proteção ao consumidor, entre outras.
Quatro, Perspectivas Futuras
Nos próximos 5 anos, a indústria de encriptação de pagamentos poderá apresentar as seguintes tendências:
O volume de pagamentos anual atingiu 200 mil milhões a 500 mil milhões de dólares, principalmente impulsionado pelos pagamentos B2B.
Existem mais de 30 novos bancos em todo o mundo que foram lançados nativamente em canais de pagamento encriptação.
As empresas de tecnologia financeira competem para se manter relevantes, dezenas de empresas nativas de encriptação foram adquiridas.
3 redes de encriptação projetadas especificamente para pagamentos (L1 e L2) surgem.
80% dos comerciantes online aceitarão encriptação como forma de pagamento.
A rede de organizações de cartões irá expandir para cerca de 240 países e regiões.
A maior parte do volume de remessas dos 15 principais canais de remessa globais será feita através de encriptação.
Os primitivos de privacidade em cadeia serão finalmente adotados.
Todos os gastos com ajuda externa serão enviados através do canal de encriptação, com 10% do valor.
Cada país terá 2-3 principais fornecedores de aceitação de moeda para entrada e saída.
Mais de 10 milhões de trabalhadores remotos, freelancers e contratados receberão pagamentos através de encriptação.
99% dos negócios de agentes de IA serão realizados na cadeia através de encriptação de pagamentos.
Os Estados Unidos terão mais de 25 bancos de cooperação conhecidos a apoiar empresas de encriptação.
As instituições financeiras tentarão emitir suas próprias criptomoedas estáveis.
Grandes plataformas de mensagens como o Telegram integrarão canais de pagamento encriptação.
As empresas de empréstimos e crédito começarão a receber e enviar pagamentos através de encriptação.
Vários stablecoins que não são em dólares começarão a ser tokenizados em grande escala.
A CBDC ainda está em fase experimental e não alcançou escala comercial.
Conclusão
A encriptação de pagamentos está se tornando o supercondutor no campo dos pagamentos, construindo um sistema financeiro paralelo que pode oferecer liquidações mais rápidas, taxas mais baixas e operações transfronteiriças sem costura. Com centenas de empresas se esforçando para transformar essa visão em realidade, temos razões para acreditar que, na próxima década, os canais de encriptação se tornarão o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global.
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