Duas caminhos para a tokenização de ações: Ecossistema aberto e Conformidade de circuito fechado

Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tópico popular, destacando-se o xStocks apoiado pela Backed e o modelo de uma plataforma de corretagem. Em comparação, o modelo de tokenização de ações do xStocks é mais aberto, permitindo que usuários comuns negociem livremente; enquanto a plataforma de corretagem está disponível apenas para usuários da zona da UE com regulamentação clara, e limita transferências para endereços não conformes. A seguir, vamos explorar essas duas modalidades através de dados.

xStocks模式

Situação de Negociação

xStocks atualmente suporta 61 ações, das quais 10 já realizaram transações na blockchain. Até 2 de julho, o volume total de transações de SPY, TSLA, CRCL, MSTR e NVDA ultrapassou 1 milhão de dólares. AAPL, GOOGL, QQQ, META e AMZN também têm usuários participando das transações. Algumas plataformas de negociação também abriram áreas específicas para negociação de xStocks.

Após obter o apoio de algumas bolsas, o volume de negociações do xStocks aumentou significativamente. No dia 1 de julho, o volume de negociações alcançou 6,641,000 dólares, com mais de 6,500 usuários de negociação e mais de 17,800 transações. No mesmo dia, o volume de negociações diário de TSLA, SPY e CRCL ultrapassou 1,000,000 dólares.

Mecanismo de emissão

xStocks adota o modelo de 1 token correspondente a 1 ação. Investidores profissionais podem solicitar a compra de ações reais, e a quantidade correspondente de tokens será cunhada e devolvida. Esses investidores podem emitir e resgatar tokens de ações a qualquer momento. Atualmente, entre os 10 tokens de ações mais ativos, NVIDIA, Circle e Tesla têm a maior emissão, todos acima de 10.000 tokens.

Fonte de liquidez

A liquidez dos tokens de ações depende principalmente dos market makers das exchanges. As exchanges não apenas oferecem canais de distribuição, mas também se tornam uma etapa de emissão de primeiro nível, utilizando recursos de market makers para fornecer liquidez. O volume de negócios e a profundidade da liquidez estão intimamente interligados; por exemplo, a liquidez do USDC em cadeia para o SPY já alcançou 1 milhão de dólares, superando o valor de mercado dos tokens emitidos. No entanto, os tokens de ações com volume de negócios mais baixo ainda enfrentam problemas de liquidez insuficiente.

Incentivo à liquidez

xStocks está colaborando com uma blockchain pública e DEX, utilizando tokens de protocolos de terceiros para incentivar investidores individuais a fornecer liquidez. Atualmente, já estabeleceu parcerias com um agregador DEX e um protocolo de empréstimos.

Modelo de plataforma de corretagem

Situação da emissão

A plataforma optou por emitir tokens de ações em uma rede Layer2, já foram implantados 213 tipos de tokens, com um custo total de apenas 5,35 dólares. No futuro, uma cadeia proprietária também será desenvolvida com base nessa rede.

ações de empresas não cotadas

A plataforma planeja lançar os primeiros tokens de ações de empresas não listadas do mundo, como OpenAI e SpaceX. Até agora, foram emitidos 2309 tokens OpenAI. Isso dá aos usuários de criptomoedas a oportunidade de acessar ações de empresas não listadas de alto potencial antes dos investidores tradicionais.

Conformidade medidas

Os contratos de tokens de ações na plataforma incorporam requisitos de Conformidade. Cada transferência deve passar pela verificação KYC/AML, os tokens não podem interagir com DeFi e não podem ser transferidos para endereços não registrados. Isso garante a conformidade, mas limita a liquidez.

vai ser lançado em breve

Exceto o OpenAI, a plataforma já configurou metadados para 79 tokens de ações, abrangendo empresas dos setores de tecnologia, mídia, jogos, entre outros, assim como vários ETFs. Alguns tokens já foram cunhados em pequenas quantidades e serão lançados para negociação em breve.