A mentalidade dos especuladores: narrativa, risco e ativos de criptografia

Neste mundo cheio de incertezas, cada um de nós é um especulador. Nossos cérebros constroem constantemente um gráfico de probabilidades do ambiente, e nossas ações são baseadas em previsões de probabilidade de vários resultados, e não em fatos certos.

Tomando o esqui como exemplo, o ângulo ideal para esquiar é exatamente o ângulo ideal para uma avalanche. Antes de esquiar, o guia avaliará a probabilidade de avalanche, considerando as condições da neve, o tempo e outras informações. Se o risco for demasiado elevado, desistiremos de esquiar.

Na vida cotidiana, escolher entre subir de elevador ou escadas também é uma ponderação de probabilidade. O elevador é mais rápido, mas pode falhar e causar ferimentos. Nós pesamos a probabilidade de nos ferirmos com o valor de economizar tempo e esforço.

Na verdade, estamos a arriscar a vida a cada momento. Isso não é algo mau, mas sim a essência da incapacidade humana de prever o futuro de forma perfeita. Se pudéssemos prever o futuro com precisão, seria uma existência aterradora. A imperfeição é, na verdade, mais atraente.

Para seres sociais como os humanos, criamos narrativas principalmente através da "sabedoria das multidões". As histórias mais influentes são frequentemente aquelas que são amplamente aceites. As narrativas são construídas por factos objetivos e conversas do dia-a-dia. Embora os factos sejam importantes, é difícil para um indivíduo obter todos os dados precisos, por isso dependemos do julgamento dos outros.

No campo dos ativos de criptografia, o sucesso de um projeto muitas vezes depende da força da narrativa por trás dele, e não da tecnologia em si. A maioria dos investidores tem dificuldade em avaliar um projeto a partir da perspectiva técnica, mas consegue facilmente julgar se uma história é boa ou não. Uma boa história será amplamente divulgada, seja de forma positiva ou negativa.

Como investidores, o nosso trabalho é identificar qual projeto tem a maior probabilidade de sucesso na narrativa vertical. O sucesso depende das histórias macro e micro que são amplamente divulgadas. Os projetos com o maior retorno sobre o investimento são frequentemente aqueles que passam de "nunca" para "pode" acontecer.

A história macro descreve as tendências observadas e como os projetos as utilizam, enquanto a história micro explica por que o projeto terá sucesso em áreas específicas. Os resultados são, sem dúvida, importantes, mas seu impacto no preço da moeda depende da fase do ciclo de especulação em que o investimento se encontra.

Nos próximos meses, vamos focar em tokens específicos e suas histórias macro e micro, incluindo a transição dos investidores de varejo para DEX, a demanda por swaps de taxa de juros gerada pelo staking de ETH, e derivados de dupla moeda Shitcoin, entre outros.

Atualmente, o foco do mercado está concentrado no ETF de Bitcoin dos EUA e na desvalorização das moedas fiduciárias globais, o que impulsionará o preço do Bitcoin a novos máximos. O próximo ETF de ETH também irá impulsionar o ETH. Mas nosso objetivo é encontrar tokens que possam superar o desempenho do BTC e do ETH, alcançando isso através de uma compreensão aprofundada dos projetos e contando histórias envolventes.