Messari Perspectiva do Setor de Encriptação em 2025: Oportunidades e Desafios

O ano de 2025 será um ano crucial para a reforma das políticas da indústria de encriptação. Espera-se que o FIT21 e a legislação sobre moedas estáveis se tornem casos importantes de regulamentação, promovendo a transparência e a padronização do quadro regulatório global de encriptação. Embora algumas instituições tenham uma atitude otimista em relação à nova política de encriptação do governo, ainda existe a possibilidade de reversão das políticas.

No que diz respeito à tendência do mercado, várias instituições prevêem que em 2025 haverá uma tendência "em forma de banana": o primeiro trimestre atingindo um novo máximo, o segundo trimestre uma grande correção, e a recuperação nos terceiros e quartos trimestres, estabelecendo novamente um novo máximo do ano.

Os investidores institucionais estarão principalmente focados nos pedidos e operações de ETFs de Bitcoin/ETH à vista em 2024, além de impulsionar negócios de RWA com tokenização baseada em títulos do Tesouro dos EUA. As fronteiras entre fintech, pagamentos e encriptação estão se tornando cada vez mais tênues. Em termos de estratégias de investimento, as instituições estão adotando uma estratégia polarizada centrada em IA e DePin, com o total de financiamento nessas duas áreas crescendo cerca de 100% e 300%, respectivamente, em comparação com o ano passado.

Em termos de atividade de usuários na blockchain, estima-se que entre os 220 milhões de endereços ativos, haja cerca de 30 a 60 milhões de usuários mensais reais. Os usuários estão principalmente distribuídos em carteiras Phantom, stablecoins, mini-programas do Telegram, mercados de previsão, algumas novas blockchains emergentes e plataformas DEX. Espera-se que o crescimento de usuários na blockchain em 2025 dependa mais da capacidade dos produtos Dapp, e não de eventos noticiosos como novos máximos do Bitcoin ou a riqueza rápida de moedas Meme.

Em várias áreas, o ecossistema do Bitcoin focará no desenvolvimento de inscrições/runas, programabilidade e serviços de staking. O Ethereum, após a atualização de Cancún, enfrenta o desafio da captura de taxas L2, mas seu ecossistema continua a ser o mais robusto. Um blockchain de alto desempenho terá eventos-chave em 2025, incluindo o lançamento de um novo cliente, a ampla adoção de protocolos de mercado preditivo, a implementação de grandes projetos DePin e a possível aprovação de ETFs à vista.

Outros novos projetos de blockchain e infraestrutura também terão um desenvolvimento importante em 2025. V várias soluções L1 monolíticas de alto desempenho e L2 inovadoras entrarão na competição. Blockchains modulares estão se transformando em uma camada de coordenação de interoperabilidade global. A tecnologia de abstração de blockchain está passando da fase conceitual para a fase de produto.

No campo DeFi, o desenvolvimento de DEX de contratos perpétuos tem recebido muita atenção. A RWA se desenvolverá em torno da tokenização de dívidas americanas e da geração de rendimento em cadeia como duas linhas principais. A fusão de IA com encriptação irá se aprofundar ainda mais, e as redes de computação descentralizadas e os serviços de ferramentas de IA se tornarão destaque.

Os projetos DePin, especialmente aqueles relacionados a energias renováveis e coleta de dados, continuarão a ser favorecidos por instituições. Jogos Web3, plataformas de moedas Meme e o mercado de NFTs também verão novas oportunidades de desenvolvimento em 2025.

De um modo geral, a indústria de encriptação em 2025 enfrentará mudanças no ambiente regulatório, avanços na inovação tecnológica e uma atualização das necessidades dos usuários, com oportunidades e desafios coexistindo. Os participantes da indústria precisam estar atentos às direções políticas, entender as tendências tecnológicas e melhorar a força dos produtos para aproveitar as oportunidades neste mercado em rápida evolução.