Relatório Semanal do Mercado de Ativos de Criptografia: BTC recua para a linha anual, a política de "tarifas equivalentes" dos EUA provoca agitação no mercado global

O mercado de Ativos de criptografia desta semana foi significativamente afetado pela situação macroeconômica global. O preço do BTC ( caiu de 82379,98 dólares no início da semana para 78370,75 dólares no final de semana, com uma queda total de 4,87% durante a semana e uma amplitude de 13,92%. O volume de negociação aumentou significativamente, e o preço do BTC está operando em um canal de baixa, tendo rompido a borda superior do canal no final de semana, estabilizando-se temporariamente perto da linha de 365 dias.

Mercado global em turbulência

No dia 2 de abril, o governo dos Estados Unidos anunciou a implementação de uma política de "tarifas recíprocas" que superou as expectativas, provocando forte volatilidade nos mercados financeiros globais. Esta política estabelece uma tarifa mínima de 10% e impõe taxas mais altas a certos países. Em resposta, países como a China rapidamente anunciaram medidas de retaliação.

Como resultado, os três principais índices de ações dos EUA caíram acentuadamente esta semana. O Nasdaq, o S&P 500 e o índice Dow Jones caíram 10,02%, 9,08% e 7,86%, respetivamente. O mercado estima que as ações dos EUA evaporaram mais de 5 trilhões de dólares em valor de mercado esta semana. Gigantes da tecnologia como a Apple e a Nvidia tiveram quedas ainda mais significativas nos seus preços de ações, caindo 13,55% e 14,01%, respetivamente.

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Dados econômicos e expectativas de política monetária

Apesar do agravamento das tensões comerciais, os dados de emprego não agrícola dos EUA em março continuam a mostrar resultados robustos. O número de novos empregos atingiu 228 mil, superando amplamente as expectativas do mercado. A taxa de desemprego subiu ligeiramente para 4,2%. O presidente da Reserva Federal afirmou que a economia dos EUA continua forte, mas as novas políticas de tarifas podem ter um impacto negativo no crescimento econômico e na inflação.

O mercado teve uma mudança significativa nas expectativas em relação à política monetária do Federal Reserve. De acordo com uma plataforma de dados, os traders atualmente esperam que o Federal Reserve reduza as taxas de juros 4 vezes este ano, sendo que a probabilidade de uma redução em junho é superior a 90%.

Ativos de criptografia mercado fluxo de fundos

Esta semana, o mercado de Ativos de criptografia registou uma saída líquida de fundos, totalizando 333 milhões de dólares, dos quais o ETF de Bitcoin e as moedas estáveis apresentaram saídas de 178 milhões de dólares e 108 milhões de dólares, respetivamente. Isto quebrou a tendência anterior de quatro semanas consecutivas de entradas líquidas de fundos.

Embora, em comparação com as fortes oscilações do mercado de ações, a saída de fundos no mercado de encriptação seja relativamente limitada, os investidores ainda devem estar atentos à possível pressão adicional de venda.

Análise da pressão de venda no mercado

Com a turbulência nos mercados globais, a pressão de venda no mercado de Ativos de criptografia aumentou. Os dados on-chain mostram que o número de BTC que entrou nas bolsas atingiu 188614,7 moedas. A venda por parte dos detentores de curto prazo aumentou claramente, enquanto a venda por parte dos detentores de longo prazo diminuiu ligeiramente.

Uma plataforma de dados mostrou que, após três semanas consecutivas de saídas líquidas, o número de BTC detido por bolsas centralizadas aumentou em 3116,1 esta semana, indicando que a pressão de venda se acumulou.

É importante notar que, desde o final de fevereiro, a maior parte do grupo de detentores de curto prazo esteve em estado de prejuízo flutuante, com a recente proporção de prejuízo flutuante atingindo 16%, estabelecendo o maior recorde de prejuízo flutuante deste ciclo. Este grupo enfrenta uma pressão enorme e, se colapsar, pode levar a uma queda adicional nos preços.

Em comparação, os detentores de longo prazo continuam a desempenhar o papel de estabilizadores do mercado, aumentando em 53.300 moedas BTC esta semana.

Perspectivas de mercado

A menos que o mercado de ações dos EUA experimente uma recuperação, ou que o Federal Reserve adote medidas de afrouxamento, como cortes nas taxas de juros, o mercado de ativos de criptografia terá dificuldade em obter um impulso significativo para cima. Atualmente, os mercados de capitais globais estão passando por um processo de ajuste e reavaliação intensa, com a maior incerteza proveniente das políticas subsequentes do governo dos EUA e das respostas do Federal Reserve.

De acordo com os dados de um determinado motor de análise, o indicador de ciclo atual do BTC é 0.375, o que indica que o mercado está numa fase de recuperação. No entanto, tendo em conta a incerteza da economia macroeconómica global, os investidores ainda devem ser cautelosos e acompanhar de perto as mudanças no mercado.