SynFutures lança o Perp Launchpad: novo modelo de emissão de Futuros Perpétuos

Em julho, o ecossistema Base recebeu um importante participante, a SynFutures. Até agora, o volume de negociações da SynFutures na Base já alcançou 26 bilhões de dólares, ocupando mais da metade da quota de mercado de negociações de Futuros Perpétuos desse ecossistema.

Recentemente, a SynFutures lançou a plataforma Perp Launchpad na Base, criando um novo modelo de emissão de Futuros Perpétuos. Antes de analisarmos essa inovação em profundidade, precisamos reconhecer a dura realidade do mercado atual: o crescimento das exchanges de Futuros Perpétuos enfrenta um teto, com os principais participantes já tendo dividido a maior parte das variedades lucrativas. Os contratos restantes têm volumes de negociação insignificantes ou se tornaram ferramentas de arbitragem devido à baixa eficiência de precificação.

Neste contexto, a SynFutures optou por um caminho alternativo, à procura de novas oportunidades de crescimento.

Perp Launchpad: Plataforma de Lançamento de Futuros Perpétuos Tudo-em-Um

A Perp Launchpad fornece liquidez e mecanismos de descoberta de preços para ativos emergentes através de baixas taxas de Gas, utilização eficiente de capital e um subsídio de 1 milhão de dólares, com o objetivo de atrair investidores on-chain e criar uma nova plataforma de negociação de Futuros Perpétuos.

As principais vantagens da plataforma incluem:

• Reduzir o limiar de entrada no mercado de Futuros Perpétuos
• Estabelecer rapidamente profundidade através do mecanismo de incentivo LP
• Aproveitar a vantagem do baixo Gas da Base para uma rápida implementação

Usando os Futuros Perpétuos wstETH/ETH da Lido como exemplo, em apenas 2 meses desde o lançamento, obteve-se resultados significativos:

• O volume total de transações atingiu 260 milhões de dólares
• TVL de pico atinge 91,8 mil dólares
• O número de transações na blockchain ultrapassa 132.000.
• Número de usuários superior a 1955

Novas Oportunidades para Investidores

Para os investidores on-chain, a SynFutures oferece múltiplas oportunidades de rendimento:

• Rendimentos de Market Making LP (anual até 50%+)
• Participação na comunidade de cooperação
• Airdrops de tokens potenciais e recompensas de pontos

Ao mesmo tempo, também oferece aos investidores ferramentas para gerenciar o risco de ativos emergentes.

No entanto, os investidores também devem estar atentos:

• A liquidez do mercado de Futuros Perpétuos é cíclica
• Os novos pares de negociação podem apresentar grandes oscilações de preços
• O risco de perda impermanente enfrentado pela liquidez de LP

Novas oportunidades para ativos de Restaking

A SynFutures colaborou com projetos líderes de Liquid Staking para oferecer novos canais de monetização para ativos de Restaking. Isso pode trazer:

• Mais ativos de Restaking entram no mercado de Futuros Perpétuos
• Aumentar ainda mais a liquidez do token LRT
• A aparição de novos derivados de Restaking

Os dados mostram que os ativos de BTC Restaking estão se tornando o novo favorito no mercado de Futuros Perpétuos. Por exemplo:

• pumpBTC/ETH: volume de transações nas últimas 24 horas 429,3K, TVL atinge 12M
• SolvBTC/ETH: volume de negociação nas últimas 24 horas 341.8K, TVL atinge 5M

As possíveis causas deste fenômeno incluem:

• A popularidade da corrida de Restaking BTC é alta, e são necessárias ferramentas de hedge.
• A correlação de preços entre BTC e ETH fornece uma referência de preços para o par de negociação.
• A competição entre os protocolos de Restaking aumentou a demanda especulativa

Desempenho dos Futuros Perpétuos de Meme币

Ao contrário do esperado, o desempenho dos Futuros Perpétuos de Meme Coin foi relativamente morno:

• BONK/USDC Futuros Perpétuos: 24 horas de negociação 7.7K, profundidade de mercado 405.3K
• PEPE Futuros Perpétuos: volume médio diário de 5K-10K, profundidade de mercado de 300K-500K
• Outros tokens Meme tiveram um desempenho mais fraco

Este fenómeno pode ter origem em:

• Alto risco decorrente da combinação de alta alavancagem e alta volatilidade
• A especulação no mercado de spot de Meme Coins leva a taxas perpétuas instáveis
• Os LPs enfrentam um risco elevado de perda impermanente

Conclusão

A inovação da SynFutures essencialmente reconfigura o modelo de emissão de Futuros Perpétuos, abrindo o mercado de derivativos para diversos tipos de ativos. Não apenas reduz o limiar de emissão de Futuros Perpétuos, mas também fornece canais importantes para a descoberta de preços de vários ativos.

Esta estratégia inclusiva, embora apresente riscos mais elevados, pode ser o caminho necessário para que os Futuros Perpétuos se tornem mainstream. No ambiente de mercado atual, às vezes as ideias mais ousadas conseguem criar o maior valor.