Hong Kong aprova oficialmente a lei das moedas estáveis, gigantes da tecnologia se preparam para agir

Recentemente, o Conselho Legislativo de Hong Kong aprovou oficialmente o "Projeto de Lei das Moedas Estáveis", estabelecendo a base legal para um sistema de licenciamento de emissores de moedas estáveis de moeda fiduciária em Hong Kong. Esta medida visa melhorar o quadro regulatório para as atividades de ativos virtuais, promovendo a inovação financeira enquanto mantém a estabilidade financeira. O governo da região administrativa especial espera que esta lei entre em vigor ainda este ano.

Atualmente, os reguladores realizaram uma supervisão e testes preliminares dos planos operacionais de três emissores no sandbox. O deputado Kiu Da Gan afirmou que apoia a criação de uma moeda estável ancorada ao dólar de Hong Kong e ao renminbi, para reforçar a posição de Hong Kong como uma ponte digital entre o continente e outros países. Ele também apelou ao governo para manter flexibilidade no processo de licenciamento e acelerar o processo de aprovação.

Conteúdo Principal do Regulamento

O novo regulamento esclarece três tipos de atividades que precisam de solicitar uma licença:

1. Emitir moeda estável fiat em Hong Kong
2. Emitir moeda estável em HKD em Hong Kong ou no exterior
3. Promover ativamente a emissão de moeda estável em moeda fiduciária em Hong Kong

O regulamento impõe quatro requisitos essenciais aos emissores:

1. Os ativos de reserva devem ser compostos por ativos de alta qualidade e alta liquidez, e ser iguais ao valor de face da moeda estável em circulação.
2. Os detentores de moeda estável têm o direito de resgatar ao valor nominal sem taxas, devendo ser processado em um tempo razoável.
3. Cumprir os requisitos de combate à lavagem de dinheiro, gestão de riscos, divulgação de informações e auditoria.
4. As transações devem ser realizadas em plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas.

Em termos de qualificação do emissor, é exigido que o titular da licença tenha pelo menos 25 milhões de dólares de Hong Kong em capital. A licença não tem um prazo fixo, a menos que seja revogada ou que o emissor entre em liquidação, caso em que continuará a ser válida.

O regulamento também estipula que apenas as instituições licenciadas designadas podem vender moeda estável de moeda fiduciária em Hong Kong, incluindo emissores de moeda estável licenciados pelo Comissário de Gestão Financeira, bancos, instituições que possuem a licença número 1 emitida pela Comissão de Valores Mobiliários, bem como plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas.

Para garantir a execução eficaz, o regulamento estabeleceu penalidades severas para comportamentos infratores. Atividades de moeda estável regulamentadas realizadas sem licença ou a venda de moedas estáveis por instituições não licenciadas poderão ser punidas com multas de até 5.000.000 HKD e prisão de até sete anos.

Dinâmicas da Indústria

Atualmente, a Autoridade Monetária de Hong Kong lançou um sandbox para emissores de moeda estável, com as três primeiras instituições participantes autorizadas a entrar em julho de 2024. Essas instituições incluem um consórcio formado pelo Standard Chartered Hong Kong, pela AnPing Group e pela Hong Kong Telecommunications, além da moeda de tecnologia blockchain (Hong Kong) e da moeda de inovação tecnológica, ambas pertencentes a uma grande empresa de tecnologia.

É importante notar que um conhecido grupo tecnológico recentemente publicou diversas ofertas de emprego relacionadas a RWA, exigindo que o design do produto se conecte perfeitamente com a sua moeda estável e o yuan digital. A empresa também está recrutando para posições de expansão de negócios financeiros no exterior, com foco na implementação do negócio de moeda estável, o que indica que, com a aprovação da legislação, o projeto de moeda estável da empresa pode estar prestes a ser iniciado.

Após a entrada em vigor do regulamento, será estabelecido um período de transição de 6 meses para os emissores de moedas estáveis que já realizam atividades relacionadas em Hong Kong. As entidades emissoras que já existiam antes da entrada em vigor da legislação podem solicitar uma licença nos primeiros 3 meses após a implementação do sistema de licenciamento.

Perspectiva Global

O avanço da legislação sobre moedas estáveis em Hong Kong coincide com o progresso da lei de moedas estáveis do GENIUS Act nos Estados Unidos no Senado. Em 22 de maio, o Senado dos EUA aprovou a moção para iniciar o debate sobre o "Projeto de Lei GENIUS" com 69 votos a favor e 31 contra, marcando a entrada oficial do projeto na fase de discussão de emendas. Isso pode vir a ser o primeiro quadro regulatório federal de moeda estável nos Estados Unidos.

Hong Kong, ao elaborar o projeto de regulamento sobre moedas estáveis, também considerou os regulamentos internacionais existentes e em fase de análise sobre moedas estáveis.

Na Assembleia Legislativa, o deputado Chiu Tak Kan expressou apoio à inclusão do renminbi no sistema de moeda estável emitido localmente. Ele acredita que isso ajudará Hong Kong a se tornar uma ponte digital entre o interior e outros países, atraindo mais projetos de blockchain e investidores institucionais, formando um ecossistema financeiro digital impulsionado pelo dólar de Hong Kong e renminbi, reforçando ainda mais a posição de Hong Kong como um centro financeiro, enquanto acelera o processo de internacionalização do renminbi.

Com a tendência global de desdolarização, a moeda estável em renminbi pode tornar-se uma opção para muitos países diversificarem o comércio, investimento e reservas, ajudando a elevar a posição do renminbi no comércio internacional e como refúgio.

O deputado Qiu Dagen apelou ao governo para que mantenha uma atitude aberta e flexível em relação à política de licenciamento, permitindo que mais instituições com capacidade e recursos participem da competição. Ele espera que a Autoridade Monetária de Hong Kong possa iniciar rapidamente o trabalho de licenciamento, promovendo e atraindo mais operadores potenciais interessados e qualificados a lançar e testar diferentes moedas, diferentes colaterais de moeda estável em Hong Kong.

Com a implementação do sistema de regulamentação para plataformas de negociação de ativos virtuais e emissores de moeda estável, a Autoridade Monetária de Hong Kong afirmou que o governo continuará a apoiar o desenvolvimento da indústria de ativos virtuais. A seguir, o governo iniciará uma consulta sobre negociação de ativos virtuais fora da bolsa e serviços de custódia, e publicará a segunda declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais.