O mercado de criptomoedas pode recuperar o Aumento em setembro, a temporada de alts precisa que o Bitcoin ultrapasse os 70.000 dólares.

O café preparado em casa nunca é tão saboroso quanto o do café. Após uma análise cuidadosa, percebi que a qualidade da água é um fator crucial. Mais de 98% de uma xícara de café é água, e cerca de 90% do café expresso é água. No campo dos investimentos, a liquidez é também fundamental para acumular Bitcoin. Identificar a origem e os mecanismos da liquidez da moeda fiduciária torna o investimento muito difícil de perder.

Atualmente, o que deve ser observado não é o Federal Reserve, mas sim o Departamento do Tesouro dos EUA. Sob o conceito de "liderança fiscal", a necessidade de financiar o país supera as preocupações do banco central com a inflação. Isso significa que o crédito bancário e o crescimento do PIB nominal devem manter-se elevados, mesmo que a inflação continue acima da meta.

Quando a relação dívida/PIB ultrapassa 100%, o crescimento da dívida supera em muito o crescimento econômico. Neste momento, a instituição que controla a oferta de dívida torna-se dominante. O Ministério das Finanças decide quando, quanto e quando a dívida será emitida. O governo depende da dívida para impulsionar o crescimento, o que acabará por indicar ao banco central que use a impressora de dinheiro para honrar os cheques do Ministério das Finanças. A independência do banco central deixa de ser importante.

Yellen ignora a inflação, o objetivo é criar crescimento econômico nominal, para aumentar a receita fiscal e reduzir a relação dívida/PIB. O déficit federal é enorme, ela deve utilizar todas as ferramentas para financiar o governo. Isso significa transferir fundos do balanço patrimonial do Fed para a economia real.

Yellen precisa fornecer instrumentos de caixa de rendimento sem crédito e com risco de taxa de juro mínimo para bancos e fundos do mercado monetário, como alternativa aos depósitos da Reserva Federal. Os títulos do Tesouro de curto prazo são a escolha perfeita, com rendimento ligeiramente superior e possibilidade de operações de alavancagem. Yellen tem a capacidade de emitir 3,6 trilhões de dólares em títulos do Tesouro, enquanto o governo está a operar com um défice anual de 2 trilhões de dólares que precisa de financiamento.

Por que os traders de criptomoedas devem prestar atenção ao fluxo de fundos entre o balanço patrimonial do Federal Reserve e o sistema financeiro? Com o programa de recompra reversa (RRP) recuando de níveis elevados, o Bitcoin está se recuperando de mínimos, e os dois estão em uma relação estreita. A saída de fundos do Federal Reserve aumenta a liquidez, elevando os preços de ativos como o Bitcoin.

O Ministério das Finanças anunciou que emitirá 271 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro até ao final do ano. Através do programa de recompra, o Ministério das Finanças também comprará 30 mil milhões de dólares em dívida não relacionada com títulos do Tesouro. Isso equivale a uma nova emissão de 30 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro, fazendo com que o total de saídas de fundos RRP atinja 301 mil milhões de dólares. O Ministério das Finanças também pode reduzir a conta geral de 750 mil milhões de dólares para zero, injetando mais liquidez.

Yellen irá injectar pelo menos 3010 bilhões de dólares, até 1.05 trilhões de dólares em liquidez antes do final do ano. Isso criará um mercado em alta que abrange vários ativos de risco, incluindo criptomoedas.

No futuro, poderá ser retirado 3,3 trilhões de dólares das reservas bancárias para injetar no mercado financeiro. Assim que a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro ultrapassar a taxa de juros das reservas excedentes, os bancos começarão a comprar大量 títulos do Tesouro.

O próximo objetivo do Bitcoin é 100.000 dólares. A temporada de alts precisa que o Bitcoin e o Ethereum superem 70.000 dólares e 4.000 dólares, respetivamente. Até ao final do ano, o rebound do Bitcoin e do Ethereum, impulsionado pela liquidez em dólares, irá estabelecer a base para a festa dos alts.

Espera-se que em setembro a criptomoeda escape da tendência de baixa lateral. A liquidez atingirá o pico em outubro. Após as eleições, pode haver realização de lucros temporária, aguardando o aumento do teto da dívida em janeiro e fevereiro do próximo ano para voltar ao mercado. Um verdadeiro mercado em alta começará em seguida, e Bitcoin a 1 milhão de dólares continua a ser a previsão básica. O mercado em alta de criptomoedas entre os EUA e a China em 2025 será brilhante.