Revisão panorâmica do investimento em encriptação de risco em 2024: financiamento de projetos de infraestrutura ativo, captação de fundos fraca

O mercado de encriptação de 2024 experimentou um crescimento significativo, principalmente devido ao lançamento do ETF de Bitcoin à vista em janeiro e à eleição em novembro de um governo dos EUA que apoia a encriptação, entre outros marcos importantes. O valor de mercado das criptomoedas líquidas alcançou 3,4 trilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88% em relação ao ano anterior. O valor de mercado do Bitcoin cresceu quase 1 trilhão de dólares, representando 62% do aumento total do mercado. A onda de memecoins e tokens de IA também impulsionou o mercado, especialmente nas atividades na cadeia Solana.

Apesar da recuperação do mercado, o setor de encriptação de capital de risco ainda enfrenta desafios. As oportunidades de capital de risco oferecidas por tendências principais como Bitcoin, memecoin e tokens de IA são limitadas. Setores que já foram populares, como DeFi, jogos, metaverso e NFTs, não conseguiram atrair uma quantidade significativa de nova atenção ou capital. As empresas de infraestrutura enfrentam uma concorrência intensa de instituições financeiras tradicionais. Novas tendências como stablecoins, tokenização, integração DeFi-TradFi e a interseção de encriptação e IA, embora promissoras, ainda estão em estágios iniciais. A pressão macroeconômica também está a dificultar a alocação de alto risco, afetando especialmente o setor de capital de risco em encriptação.

De acordo com os dados, no quarto trimestre de 2024, o capital de risco investiu 3,5 mil milhões de dólares em startups de encriptação e blockchain, um aumento de 46% em relação ao trimestre anterior. No entanto, o número de transações caiu 13% em relação ao trimestre anterior, totalizando 416. O investimento total no ano foi de 11,5 mil milhões de dólares, com um total de 2153 transações. Espera-se que até 2025, o investimento anual no mercado de encriptação ultrapasse os 18 mil milhões de dólares, com vários trimestres a ultrapassar os 5 mil milhões de dólares.

A institucionalização crescente do Bitcoin, a ascensão das stablecoins e os potenciais avanços regulatórios na integração DeFi-TradFi são áreas-chave para inovações futuras. Esses fatores, combinados com tendências emergentes, têm o potencial de promover a recuperação das atividades de capital de risco.

É importante notar que, desde janeiro de 2023, a correlação entre o preço do Bitcoin e o volume de capital investido em startups de encriptação diminuiu significativamente. Quando o Bitcoin atingiu novos máximos, a atividade de capital de risco teve dificuldade em acompanhar o ritmo. As possíveis razões incluem a hesitação dos investidores institucionais devido à incerteza regulatória e à volatilidade do mercado, a narrativa do mercado que favorece o Bitcoin em detrimento de outras oportunidades, e a influência de um mercado de capital de risco mais amplo em baixa.

Em 2024, o setor de infraestrutura dominou o encriptação em capital de risco, atraindo mais de 610 transações, totalizando 5,5 bilhões de dólares, um aumento de 57% em relação ao ano anterior. O foco dos investimentos é expandir redes de blockchain por meio de soluções L2, aumentando a velocidade, reduzindo custos e melhorando a escalabilidade. As startups de NFT e jogos conseguiram financiar 2,5 bilhões de dólares, ligeiramente acima de 2023. O financiamento de Web3 mostrou resiliência, levantando 3,3 bilhões de dólares nos últimos dois anos. O DeFi passou por uma forte recuperação, com mais de 530 financiamentos, um aumento de 85% em relação ao ano anterior.

Os investidores mais ativos incluem Animoca Brands, OKX Ventures, Cogigent Ventures, entre outros. Entre os investidores anjo, os fundadores da Polygon Sandeep Nailwal, Paul Taylor e DCF God são os mais ativos.

O montante de captação de fundos de capital de risco em 2024 caiu para o nível mais baixo em seis anos, com 865 fundos a levantar um total de 104,7 mil milhões de dólares, uma diminuição de 18% em relação a 2023. A captação de fundos de capital de risco em criptografia foi especialmente fraca, com 79 novos fundos a levantar apenas 5,1 mil milhões de dólares, o menor total anual desde 2020. O tamanho mediano e o tamanho médio dos fundos caíram para o nível mais baixo desde 2017.

Investimentos que merecem atenção incluem Monad, Farcaster, Berachain, Story Protocol, 0G Labs, entre outros. Estes projetos abrangem várias áreas, incluindo infraestrutura de blockchain, redes sociais, DeFi, e gestão de direitos de propriedade intelectual, demonstrando o potencial inovador da indústria.

Olhando para o futuro, a integração de IA, DeFi sobre Bitcoin e blockchains dedicados dominarão o desenvolvimento do campo da blockchain. Embora o capital de risco tenha diminuído a curto prazo e os ciclos de financiamento se alonguem, a contínua atenção ao capital de risco inicial e o surgimento de novas tendências destacam a resiliência da indústria encriptação e as oportunidades de crescimento potencial.