A venda de títulos do Tesouro dos EUA pelo Japão pode levar a Reserva Federal (FED) a emitir mais moeda, possivelmente provocando uma nova onda de aumento no mercado de criptomoedas.

No contexto de turbulência econômica global e volatilidade nos mercados financeiros, o sistema bancário japonês enfrenta desafios severos trazidos pelo ciclo de aumento das taxas de juros da Reserva Federal (FED). Através de uma análise detalhada das estratégias de investimento em títulos do Tesouro dos EUA com hedge cambial do Banco Agrícola e de Florestas do Japão e de outros bancos comerciais japoneses, pode-se observar as razões pelas quais esses bancos são forçados a vender títulos do Tesouro dos EUA diante do aumento da diferença de taxas de juros e do aumento dos custos de hedge cambial.

O mecanismo FIMA de recompra pode desempenhar um papel crucial na manutenção da estabilidade do mercado. Este mecanismo permite que os membros do banco central utilizem títulos do Tesouro dos EUA como garantia e recebam dólares adicionais de overnight. O aumento da utilização do mecanismo FIMA indica que a liquidez do dólar está a aumentar no mercado monetário global, o que pode ter um impacto positivo sobre o Bitcoin e as criptomoedas.

Com a ampliação da diferença nas taxas de juros entre o dólar e o iene, o Banco do Japão passou a ter perdas significativas nas compras de hedge cambial de títulos da dívida dos EUA, que antes geravam rendimento ligeiramente positivo. Bancos japoneses, como o Norinchukin Bank, tiveram que vender títulos da dívida dos EUA para limitar perdas. No entanto, isso pode levar a uma disparada nos rendimentos dos títulos da dívida dos EUA, aumentando significativamente os custos de financiamento do governo federal.

Para evitar essa situação, a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, pode solicitar ao Banco do Japão que compre esses títulos e utilize o mecanismo de recompra FIMA para trocar os títulos do Tesouro dos EUA por dólares adicionais emitidos pela A Reserva Federal (FED). Essa abordagem pode evitar o impacto de uma venda em massa no mercado.

O uso do mecanismo de recompra FIMA pode aumentar a oferta de dólares, trazendo assim um novo impulso de aumento para o mercado de criptomoedas. No ano das eleições, o governo dos EUA tem um forte incentivo para manter um ambiente de baixas taxas de juros, o que pode impulsionar ainda mais o uso desse mecanismo.

Para os investidores, a situação atual pode ser adequada para transferir gradualmente fundos de produtos de staking de stablecoins de alto rendimento para ativos de risco em encriptação. A crise no sistema bancário japonês pode trazer um novo apoio à liquidez para o mercado de criptomoedas, tornando-se mais um fator de apoio para um mercado em alta de encriptação.