Hoje, os mercados de ações americanos já reportaram que o chip H20 da Nvidia recebeu aprovação para ser vendido na China, o que é, sem dúvida, uma informação favorável para o sentimento de negociação das ações americanas esta noite.

A NVIDIA liberou o H20, e pelo menos em 2025, a nova receita deve ser de cerca de 15 bilhões de dólares, ou seja, o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, que começa em outubro, certamente não terá problemas, desde que a NVIDIA não tenha problemas, a infraestrutura de IA no mercado de ações dos EUA pode continuar a tocar.

Além disso, este assunto também pode mostrar que China e EUA estão reparando a tensão tarifária, provando através de dados e notícias recentes que as preocupações anteriores sobre aplicativos de software de IA foram desmentidas. A lógica das próximas transações é muito simples: chips de IA + aplicações de software de IA, além de ações tecnológicas de pequena capitalização que se beneficiarão amplamente.

Falando sobre software, o modelo de estratégia do Goldman Sachs mostra que a probabilidade de o software americano alcançar um excesso de retorno de 5% nos próximos 6 meses é de quase 100%, atualmente é a janela ideal para a construção de posições, claro que não se vai comprar ativos como o IGV.

Esta noite será divulgado o dado do núcleo do IPC de junho. Olhei alguns relatórios de previsão de instituições e a maioria concorda que haverá um aumento de 0,23% em relação ao mês anterior e de 2,93% em relação ao ano anterior, no geral abaixo das expectativas do mercado.

Ou seja, os dados do CPI desta noite não causarão uma reação violenta do mercado aos olhos das instituições.

Claro que atualmente o maior risco do mercado vem do mercado de dívida. Para ser sincero, o desempenho dos títulos do Tesouro dos EUA está acumulando riscos continuamente, e a taxa de rendimento dos títulos do governo japonês a 30 anos já ultrapassou 3%. A estabilidade do mercado de dívida pode a qualquer momento explodir em riscos, então todos devem prestar atenção e gerenciar suas posições a tempo.

Atualmente, um ponto de vista tem ganhado popularidade nas mesas de negociação de investidores estrangeiros: o S&P 500 ainda terá espaço para subir ou um impulso de recuperação antes da reunião de Jackson Hole em agosto, seguida de uma correção saudável.

Este ponto de vista é interessante...