Análise de Estratégias de Rendimento de Moeda Estável: Opções Diversificadas e Considerações de Risco

Atualmente, o índice do dólar está em alta, com uma tendência clara de queda dos ativos de risco. Neste ambiente de mercado, manter ativos em dólar é uma escolha sábia, especialmente se for possível obter rendimento adicional através desses ativos. Vale a pena notar que alguns projetos líderes de finanças descentralizadas (DeFi) também estão ativamente a utilizar dólares ociosos para gerar rendimentos. Por exemplo, recentemente, a MakerDAO aprovou uma proposta importante para transferir até 1,6 bilhões de dólares em USDC para um determinado serviço de custódia, a fim de obter uma taxa de rendimento anual de 1,5%.

Aqui estão algumas estratégias de rendimento de moeda estável que merecem atenção:

Estratégia USDD+3Crv

USDD é uma moeda estável gerida por uma determinada instituição. A partir de 27 de outubro, a emissão de USDD era de 725 milhões, com um valor de colateral de 2,23 bilhões de dólares, e uma taxa de colateral superior a 300%. Dentre isso, apenas a quantidade de colateral em USDC alcançou 990 milhões, superando em muito a emissão de USDD, mostrando um coeficiente de risco relativamente baixo.

Uma plataforma de negociação exibe uma taxa de rendimento anual de (APR) de 19,66% para o pool USDD+3Crv, enquanto o APR para USDD+FRAXBP é de 21,18%. O primeiro inclui quatro tipos de moeda estável: USDD, DAI, USDT e USDC, enquanto o segundo inclui três tipos de moeda estável: USDD, FRAX e USDC. Os passos operacionais incluem depositar as moedas estáveis suportadas na plataforma relevante e, em seguida, fazer staking dos tokens LP.

No ecossistema nativo do USDD, o seu alcance de utilização é mais amplo. Por exemplo, a taxa de rendimento anualizada (APY) do par de negociação USDD-USDT em uma certa bolsa descentralizada pode chegar a 41,9% (é necessário bloquear e stakear tokens da plataforma), enquanto a APY dos depósitos em USDD em uma certa plataforma de empréstimos é de 9,52%.

Canto：USDT+NOTE estratégia

Canto é uma cadeia pública DeFi compatível com EVM, que oferece funcionalidades como uma exchange descentralizada, empréstimos e a moeda estável NOTE. Atualmente, o valor total bloqueado do Canto é de aproximadamente 100 milhões de dólares.

A plataforma de empréstimos da Canto mostra que o APR do LP NOTE/USDT é de 32,14% e o APR do LP NOTE/USDC é de 29,47%. NOTE é uma moeda estável cunhada através de sobrecolateralização dentro do ecossistema Canto, e não ocorrerá liquidação quando os colaterais forem USDC e USDT. A recomendação de operação é usar parte do USDT como colateral para cunhar NOTE, depois usar NOTE e o restante do USDT para fornecer liquidez, e por fim, apostar os tokens LP na plataforma de empréstimos.

É importante notar que as operações de cross-chain da Canto são relativamente complexas, exigindo várias etapas para completar a transferência de ativos.

Velodrome: estratégia sUSD+LUSD

Velodrome é uma exchange descentralizada na rede Optimism, atualmente com um valor total de ativos bloqueados de 82 milhões de dólares. sUSD e LUSD vêm, respetivamente, da Synthetix e da Liquity, sendo ambas moedas estáveis relativamente seguras.

O APR da mineração de liquidez para o par de negociação sUSD/LUSD no Velodrome é de 16,12%.

Helio: estratégia HAY+BUSD

Helio Protocol é um protocolo de empréstimo e staking líquido na cadeia BNB. Os usuários podem sobrecolateralizar para emprestar a moeda estável HAY, e o BNB colateralizado será usado para staking líquido.

Atualmente, o TVL da Helio é de 92 milhões de dólares. Os usuários podem fornecer liquidez para o par de negociação HAY/BUSD moeda estável em um certo DEX e, em seguida, empenhar os tokens LP na Helio, cuja página de Farming mostra que o APR do HAY/BUSD Stable LP é de 19,77%.

Estratégia ecológica Wombat Exchange

Wombat Exchange é uma plataforma de negociação de moedas estáveis na cadeia BNB, com características de baixa derrapagem e liquidez compartilhada. Atualmente, a mediana da APR para USDC, USDT, DAI e BUSD em seu pool principal é de 11,44%, 11,14%, 10,85% e 7,57%, respectivamente, esses dados incluem os rendimentos acelerados de tokens bloqueados e detidos.

Aplicações semelhantes ao Convex também surgiram em torno do Wombat, como Wombex Finance e Magpie, onde os depósitos através dessas plataformas podem obter rendimentos mais altos. O TVL do Wombex é atualmente de 89,49 milhões de dólares, com APR de depósitos para cada moeda estável variando entre 12,71% e 17,16%. O TVL do Magpie é de 25,90 milhões de dólares, com APR para cada moeda estável variando entre 9,65% e 14,52%.

Por fim, é importante salientar que o risco geral do mercado de criptomoedas é superior ao dos mercados financeiros tradicionais, e acidentes de segurança ocorrem com frequência. Os investidores devem agir com cautela, diversificar riscos e compreender plenamente os riscos envolvidos antes de investir.