O Mullet DeFi – Integrando Frontends de Fintech com Backends de DeFi

As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de utilizador excecionais, mas são impedidas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, económica e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.

A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.

A Inevitabilidade do Mullet DeFi

A dependência das fintechs em sistemas financeiros legados limita sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Essas infraestruturas tradicionais não são apenas caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao fazer a transição para infraestruturas públicas autônomas e credivelmente neutras, como DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.

As vantagens do DeFi são evidentes no âmbito das stablecoins. Enquanto as transferências internacionais tradicionais podem custar entre $30–$50 e levar vários dias, as transações com stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Para além dos pagamentos, o DeFi oferece infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e financiamentos, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e liquidez profunda.

Ao integrar as suas interfaces prontas para conformidade com as infraestruturas DeFi, as fintechs podem concentrar-se em oferecer experiências de utilizador superiores. Esta integração não só promove a inovação, mas também impulsiona mais liquidez na cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo DeFi mullet.

Abraçando a Adoção Mainstream

O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerem com segurança bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Esta infraestrutura concede maior controlo às fintechs sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que se presumiam estar segurados pelo FDIC.

A adoção institucional do DeFi também está a aumentar:

• A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
• A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para melhorar suas soluções de stablecoin, e
• Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.

Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração do DeFi.

Looking Ahead

Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos respaldados por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão impulsionados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência semelhante a interfaces do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.

No entanto, a infraestrutura aberta da DeFi garante que mesmo os arrivistas possam beneficiar-se dos efeitos de rede existentes sem ter que começar do zero.

Alguns céticos argumentam que a participação do fintech e das instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora essa preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário em vez dos protocolos subjacentes. Para que essa abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.

Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:

• Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
• É de código aberto com execução verificável publicamente.
• É simples e compreensível.
• Muda com pouca frequência.

Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir sua integração sustentável com fintech.

Este artigo é baseado em um artigo de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, publicado originalmente em outro lugar.