Ativos de criptografia mercado relatório de abril

Resumo

• Em abril de 2025, a economia dos Estados Unidos apresenta um padrão de desaceleração da inflação e resiliência do mercado de trabalho coexistindo. O Federal Reserve enfrenta o dilema do equilíbrio entre inflação e crescimento em um ajuste cauteloso da política. As mudanças na política tarifária provocam uma intensa volatilidade nos mercados de capitais, com tensões comerciais e incertezas políticas dominando o sentimento do mercado. Os riscos de médio prazo concentram-se na reunião de política monetária de junho e no desempenho dos relatórios financeiros das empresas sob o impacto das tarifas.

• Até 26 de abril, a capitalização total do mercado global de Ativos de criptografia recuperou para 3,07 trilhões de dólares, um aumento de 4,17% em relação ao mês passado. A quota de mercado do Bitcoin é de 63,3% e a do Ethereum é de 7,4%. Durante abril, devido à volatilidade do preço do Bitcoin e às mudanças nas políticas de tarifas, o volume de negociações do mercado apresentou flutuações acentuadas, com o volume de negociações a subir temporariamente para 140,1 bilhões de dólares em 22 de abril, mas ainda abaixo dos níveis de períodos de alta volatilidade.

• Este mês, o preço do Bitcoin cresceu cerca de 12,8%, com entradas líquidas de 2,25 bilhões de dólares em ETFs de Bitcoin em abril. O preço do Ethereum caiu cerca de 2% desde o início do mês, com saídas líquidas de cerca de 13,8 milhões de dólares em ETFs. O mercado de stablecoins mostrou-se resiliente, com um total de 4,74 bilhões de dólares em entradas em abril, com o USDT e o USDC a aumentarem a emissão em 3,51 bilhões e 1,76 bilhões de dólares, respetivamente, enquanto a circulação do USDE diminuiu em 500 milhões de dólares.

• O Bitcoin está a enfrentar uma batalha entre compradores e vendedores na resistência chave de 95,000 dólares, com os indicadores técnicos a sugerirem uma tendência positiva que pode levar a um ataque entre 100,000 e 107,000 dólares após uma quebra. O Ethereum, após ultrapassar a média móvel de 20 dias, está a mirar a resistência de 1,830 dólares; se se mantiver acima, poderá subir até 2,550 dólares. Se o Solana conseguir manter-se acima de 153 dólares, poderá desafiar os 180 dólares.

• A política tarifária provocou uma grande turbulência no mercado de Ativos de criptografia, com o Bitcoin a cair temporariamente abaixo dos 74.000 dólares, mas seguindo-se uma recuperação. As autoridades reguladoras adiaram a decisão sobre o ETF de staking do Ethereum, e a aprovação de alguns ETFs institucionais foi adiada até junho. Uma empresa está a transformar-se na "estratégia de reserva versão Solana": recebeu um investimento de 100 milhões de dólares para se posicionar em SOL, mas o mercado ainda tem divergências sobre a alta volatilidade do SOL como reserva principal.

• Bitcoin como jogo de posicionamento: atributos de ouro ou ações de tecnologia, sua correlação com o ouro atingiu um novo pico em dois anos, mas a alta volatilidade ainda destaca uma dupla natureza, com o mercado entrando em um período crítico de reestruturação na percepção de seu papel. A atualização do Ethereum foca na melhoria da eficiência de staking e na implementação de contas inteligentes. As principais exchanges estão impulsionando a tokenização de ações dos EUA, mas a conformidade e os gargalos técnicos ainda limitam a liquidez, com o potencial e risco coexistindo na fase inicial do setor.

1. Perspectiva macroeconómica

Em abril de 2025, o panorama macroeconômico dos Estados Unidos foi claramente afetado por uma política tarifária em larga escala, agravando ainda mais a complexidade do ambiente econômico existente. Essas medidas alteraram o padrão comercial, impactando a cadeia de suprimentos global e trazendo novas incertezas para empresas e mercados. Os formuladores de políticas estão lidando com um ambiente mais complexo, buscando um equilíbrio entre controlar a inflação e apoiar as metas de crescimento. A perspectiva econômica geral apresenta uma postura mais cautelosa, sem riscos sistêmicos imediatos.

situação da inflação

A pressão inflacionária continua a aliviar-se. O índice de preços ao consumidor (IPC) de março subiu 0,2% em relação ao mês anterior, enquanto a variação homóloga caiu para 2,4%, abaixo dos 2,8% de fevereiro. O IPC core, excluindo alimentos e energia, subiu apenas 0,1% em relação ao mês anterior. Os preços da energia caíram 2,4% em março, com os preços da gasolina a descerem 6,3%, o que teve um impacto significativo na desaceleração da inflação geral.

Mercado de trabalho

O mercado de trabalho continua a demonstrar uma resiliência considerável. Em março, a população empregada fora da agricultura aumentou em 228 mil, muito acima das expectativas do mercado de 137 mil, e também superior aos 117 mil de fevereiro. No entanto, a taxa de desemprego subiu ligeiramente para 4,2%, acima dos 4,1% anteriores. Embora o crescimento do emprego continue a ser sólido, o aumento da taxa de desemprego sugere que pode haver sinais de fraqueza potencial no mercado de trabalho.

política monetária

As atas mais recentes do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) mostram que, desde abril, o Federal Reserve irá desacelerar o ritmo de redução do balanço patrimonial, refletindo preocupações sobre a suficiência das reservas e a estabilidade financeira. Em um contexto de crescente incerteza, o Federal Reserve continua a aderir a um caminho de política baseado em dados, avaliando cuidadosamente o controle da inflação e o apoio ao crescimento econômico como objetivos duplos.

mercado de capitais

Desde abril, o mercado de ações dos Estados Unidos tem enfrentado uma volatilidade significativa. No dia 21 de abril, o índice Dow Jones Industrial Average despencou quase 1000 pontos, marcando o pior desempenho de abril desde 1932. Esta queda do mercado foi principalmente impulsionada pela escalada das políticas tarifárias e pela preocupação com a independência da Reserva Federal estar ameaçada. O índice S&P 500 e o índice Nasdaq também registaram quedas acentuadas. Apesar de uma breve recuperação após notícias de uma possível retomada das negociações comerciais, o sentimento geral do mercado continua frágil, com os investidores a procurar amplamente ativos de refúgio para se proteger da incerteza persistente.

Política comercial e perspetivas económicas

Desde que foram anunciadas medidas tarifárias amplas em 2 de abril, a tensão comercial rapidamente se intensificou, especialmente aumentando as fricções comerciais entre os EUA e a China. Essas mudanças perturbaram o sentimento do mercado global e exacerbaram a volatilidade nos mercados financeiros. O Fundo Monetário Internacional (FMI) posteriormente revisou para baixo a previsão de crescimento econômico dos EUA para 2025 para 1,8%, citando o impacto negativo das medidas tarifárias e o aumento da incerteza política. Analistas alertam que o impacto econômico total dessas políticas ainda não foi totalmente refletido nos dados atuais, mas representa um risco significativo para as perspectivas de médio prazo.

resumo

Em abril de 2025, a economia dos Estados Unidos apresenta características compostas de desaceleração da inflação e um mercado de trabalho ainda resiliente. No entanto, o aumento das tensões comerciais e a instabilidade política elevaram significativamente a volatilidade do mercado, lançando uma sombra sobre as perspectivas econômicas. O espaço político enfrentado pelo Federal Reserve está cada vez mais apertado: cortes agressivos nas taxas de juros podem reacender a inflação, enquanto a manutenção do status quo pode agravar o pessimismo dos consumidores e sufocar o crescimento. Com os efeitos das tarifas ainda não totalmente visíveis e a expectativa de comércio global em contração, o mercado precisa se preparar para uma alta volatilidade contínua, especialmente com atenção para a reunião de política monetária de junho e o desempenho dos relatórios financeiros das empresas afetadas pelas tarifas no segundo trimestre.

2. Visão geral do mercado de encriptação

volume de transações e taxa de crescimento diária

De acordo com a plataforma de dados, até 26 de abril, o volume médio diário de transações era de 1029 milhões de dólares, uma queda de 13% em relação ao período anterior. Nos dias 7 e 9 de abril, devido à queda do BTC para 74 mil dólares, a emoção de comprar na baixa aumentou, levando a um aumento acentuado no volume de transações. Em 22 de abril, com o fim do impasse sobre tarifas, o volume de transações subiu para 1401 milhões de dólares, mas ainda assim ficou significativamente abaixo dos níveis durante períodos de alta volatilidade.

Valor de mercado total e aumento diário

De acordo com estatísticas da plataforma de dados, até 26 de abril, o valor total de mercado dos Ativos de criptografia subiu para 3,07 trilhões de dólares, um aumento de 4,17% em relação ao mês passado. O BTC detém uma participação de mercado de 63,3%, enquanto o ETH tem uma participação de 7,4%, permanecendo em níveis baixos. Entre 22 e 26 de abril, o valor total de mercado recuperou de 2,83 trilhões de dólares para 3,07 trilhões de dólares, com um aumento acumulado de cerca de 8,6%, e o sentimento do mercado voltou-se para uma perspectiva cautelosamente otimista.

Tokens populares lançados em abril

Entre os populares tokens lançados em abril, predominam as moedas apoiadas por investimentos de risco, incluindo projetos do setor de staking DeFi como BABY, STO, e projetos de infraestrutura como INIT, WCT, HYPER, entre outros.

3. Análise de dados em cadeia

Análise da situação de entrada e saída de ETFs de BTC e ETH

Em abril, o ETF de BTC teve um influxo de 2,25 bilhões de dólares. No início de abril, a política de tarifas provocou uma forte oscilação no mercado de Ativos de criptografia, mas com o anúncio do adiamento temporário da política de tarifas no final de abril, o preço do BTC teve uma grande recuperação. Até 25 de abril, o preço do BTC subiu de 82,551 dólares no início do mês para 94,714 dólares, um aumento de aproximadamente 12,8%.

Em abril, o ETF de ETH teve uma saída de 13,8 milhões de dólares. Em abril, o preço do Ethereum continuou a apresentar uma tendência de queda devido às políticas tarifárias. Até o dia 25 do mês, o preço do ETH caiu de 1.823 dólares no início do mês para 1.786 dólares, uma queda de até 2%.

Análise da situação de entrada e saída de moedas estáveis

Em abril, o fluxo de entrada de Ativos de criptografia está aproximadamente em 4,74 bilhões de dólares, principalmente proveniente de USDT e USDC. Apesar de a política tarifária ter causado oscilações severas no mercado de Ativos de criptografia, o mercado de moedas está mantendo um forte impulso de crescimento. Dentre eles, USDT e USDC tornaram-se os principais motores de crescimento deste mês, com volumes de circulação aumentando em cerca de 3,51 e 1,76 bilhões de dólares, ocupando uma parte importante da expansão do mercado de moedas. Por outro lado, o volume de circulação de USDE apresentou uma queda, com uma redução de 500 milhões de dólares.

4. Análise de preços das moedas principais

Análise da variação do preço do BTC

No dia 23 de abril, o Bitcoin formou um padrão de velas de estrela cadente, mostrando hesitação entre os lados de alta e baixa perto do nível de resistência crucial de 95,000 dólares. A média móvel exponencial de 20 dias começou a subir, e o índice de força relativa está perto da zona de sobrecompra, indicando que a tendência de preço atual é mais provável de subir.

Se o comprador conseguir manter o ímpeto e segurar a posição, após ultrapassar os 95.000 dólares, o par BTC/USDT poderá subir ainda mais até os 100.000 dólares, ou até 107.000 dólares. No entanto, se o preço recuar significativamente dos 95.000 dólares e romper o suporte da média móvel, essa perspectiva de alta será negada.

Análise das mudanças de preço da ETH

O Ethereum recuperou-se fortemente em 22 de abril, superando a EMA de 20 dias (1.676 dólares). A seguir, os compradores tentarão impulsionar o preço acima da média móvel simples de 50 dias (1.830 dólares). Se a quebra for bem-sucedida, o par ETH/USDT poderá recuperar-se até 2.111 dólares; se os touros continuarem em vantagem, o preço poderá subir para 2.550 dólares, indicando que a fase de correção pode ter terminado.

Em contraste, se o preço encontrar uma forte resistência em 2.111 dólares e cair rapidamente, isso indica que os vendedores ainda estão ativos em níveis altos, e o ETH pode se manter em uma consolidação oscilante entre 2.111 dólares e 1.368 dólares.

Análise da variação do preço do SOL

A Solana rebotou em 22 de abril a partir da EMA de 20 dias (133 dólares) e tentou romper a resistência acima de 153 dólares em 23 de abril. A EMA está em alta, e o RSI está na zona positiva, o que indica que os compradores estão em vantagem. Se o preço fechar com sucesso acima de 153 dólares, há uma expectativa de alta para 180 dólares, reativando assim o intervalo de oscilação amplo de 110 a 260 dólares.

Os vendedores precisam agir rapidamente. Se não conseguirem manter o nível atual e fazer o preço cair abaixo do suporte da média móvel, o par SOL/USDT poderá retroceder para a zona de suporte entre 120 e 110 dólares.

5. Eventos em destaque deste mês

1. A política de tarifas provoca volatilidade no mercado de ativos de criptografia

No dia 2 de abril de 2025, os Estados Unidos anunciaram a imposição de uma "tarifa mínima de 10%" a todos os parceiros comerciais e a implementação de "tarifas de equivalência" mais elevadas para 60 países, o que provocou uma intensa volatilidade nos mercados financeiros globais. Em 9 de abril, a guerra tarifária entre os EUA e a China se intensificou, com a taxa de tarifa dos EUA sobre a China subindo temporariamente para 145%, e a China respondeu com tarifas adicionais de 84% a 125% sobre os EUA. Essa ação levou a uma queda acentuada nos mercados de ações globais, com o índice S&P 500 caindo mais de 10% em dois dias, registrando a maior queda desde o início da pandemia em 2020. Ao mesmo tempo, o preço do Bitcoin caiu para 74,627 dólares. Em 10 de abril, foi anunciado que as tarifas sobre 75 países seriam suspensas por 90 dias, mas as altas tarifas de 125% a 145% sobre a China permaneceriam. Em 22 de abril, a postura mudou, com a afirmação de que "as tarifas sobre a China seriam reduzidas significativamente", e o Secretário do Tesouro dos EUA também reconheceu que as altas tarifas não eram sustentáveis, sugerindo que os EUA e a China poderiam retomar as negociações. Em seguida, o mercado de encriptação respondeu com uma alta, com o preço do Bitcoin atingindo 93,948 dólares e o Ethereum alcançando 1,818 dólares, ambos atingindo os maiores níveis desde março.

2. As autoridades de supervisão adiaram