O motor por trás da estratégia de reserva de encriptação das empresas listadas: a nova disposição dos capitalistas de risco em encriptação
Nos últimos anos, cada vez mais empresas listadas têm incorporado ativos encriptação ao seu balanço. Desde que uma certa empresa de tecnologia foi a pioneira em apostar no Bitcoin, até um certo grupo de mídia que arrecadou 2,5 bilhões de dólares para construir um tesouro de Bitcoin, e várias gigantes tradicionais da indústria e tecnologia que estão testando em pequena escala moedas estáveis ou reservas estratégicas em Ethereum. De acordo com plataformas de dados, até 17 de julho, 154 empresas listadas já adotaram reservas estratégicas em Bitcoin; além disso, um certo instituto de pesquisa divulgou um relatório no final de junho deste ano, que aponta que as empresas listadas investiram um total de 76 bilhões de dólares em ativos encriptação.
Além das políticas amigáveis à encriptação do governo e do papel exemplar de certas empresas, por trás dessa onda, também estão as firmas de capital de risco em encriptação e os fundos Web3 focados na disposição de ativos digitais em nível institucional. Elas oferecem soluções abrangentes para empresas listadas, como a compra de criptomoedas, a tokenização de ações, a liquidação em stablecoins e a gestão de tesouraria on-chain, através de lideranças em PIPE (investimento privado em ações de empresas listadas), títulos conversíveis e fusões reversas.
Os principais agentes que impulsionam a encriptação das empresas listadas na bolsa expandiram-se de algumas poucas instituições no início para incluir várias instituições conhecidas, e recentemente um número crescente de VC de encriptação começou a juntar-se a esta fila.
Pantera Capital
A Pantera investiu em várias empresas de DAT (Digital Asset Treasury), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros (código de ações na Nasdaq: CEP). A Pantera foi a que mais investiu na sua rodada de financiamento PIPE. A empresa está tentando imitar a estratégia de uma empresa de tecnologia e recebeu o apoio de vários gigantes da indústria. A Pantera apontou que o tamanho da empresa é exatamente suficiente para utilizar todas as ferramentas de mercado de capitais, enquanto a sua capitalização de mercado é relativamente pequena, permitindo assim que ela consiga realizar um crescimento BPS mais rápido e negociar com um prêmio mais alto.
Além disso, a Pantera também liderou um investimento em uma empresa (código das ações na Nasdaq: DFDV), que está criando uma onda de DAT nos Estados Unidos. A DFDV está se inspirando na estratégia de uma empresa de tecnologia, mas aplicando-a ao Solana. A Pantera acredita que o Solana é uma alternativa interessante ao Bitcoin, por várias razões: devido ao seu curto período de maturação, pode ter um maior potencial de valorização; sua volatilidade é maior que a do Bitcoin, o que significa que essa volatilidade pode ser aproveitada para obter retornos mais altos; parte da receita de staking pode impulsionar o crescimento do SOL por ação; e, devido à escassez de alternativas disponíveis atualmente, o Solana tem uma demanda ainda não explorada.
Além de apoiar empresas listadas que detêm Bitcoin e o fundo Sol, a Pantera também investiu na primeira empresa de ativos digitais baseada em Ethereum nos Estados Unidos. Esta empresa é liderada por uma conhecida figura do setor de software que lançou a estratégia de fundo ETH, e a Pantera já colaborou com sua equipe por mais de dez anos.
Galaxy Digital
Em maio de 2025, um grupo de mídia anunciou que, por meio da emissão de 1,5 mil milhões de dólares em ações ordinárias e 1 mil milhões de dólares em obrigações convertíveis, iria arrecadar cerca de 2,5 mil milhões de dólares para a construção de um tesouro de Bitcoin. A Galaxy Digital atuou não apenas como consultora financeira para esse financiamento de dívida e capital, mas também como um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer suporte de liquidez.
Anteriormente, a Galaxy Digital ajudou várias empresas não nativas de encriptação a realizar experimentos de pagamento em encriptação e tesouraria, e atuou como consultora em várias fusões SPAC, incentivando as empresas-alvo a incluir ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. A Galaxy participou de mais de 800 milhões de dólares em financiamento relacionado à encriptação de empresas listadas entre 2024 e 2025, abrangendo vários níveis, incluindo investimento em capital, financiamento de dívida e serviços de consultoria.
Animoca Brands
Em julho de 2025, a Animoca anunciou que assinou um memorando de entendimento não vinculativo com uma empresa de alimentos e embalagens. De acordo com o comunicado conjunto divulgado pelas partes, a Animoca investirá até 100 milhões de dólares em Bitcoin na estratégia de receitas do tesouro da empresa. O cofundador da Animoca também se juntará ao "Conselho de Visão Bitcoin" da empresa, oferecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas. A empresa anunciou em maio deste ano seu plano de reservas de fundos em Bitcoin, com o objetivo de comprar 5.000 Bitcoins nos próximos três anos, tendo adquirido 21 Bitcoins para suas reservas de fundos corporativos no mesmo mês.
Além disso, como um investidor conhecido na indústria Web3 que surgiu durante a febre dos NFTs, a Animoca também está buscando oportunidades para se listar nos EUA. De acordo com certos meios de comunicação, a Animoca planeja fazer uma oferta pública em Nova Iorque, esforçando-se para aproveitar a "oportunidade única" oferecida pela forma como o governo regula os ativos digitais. Com a queda dos projetos de NFTs e GameFi, além dos investimentos, o mais recente relatório financeiro da Animoca Brands também mostra que está se transformando em serviços de consultoria, abrangendo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria para listagens, operação de nós e serviços de negociação.
Sora Ventures
Em dezembro de 2024, a Sora Ventures anunciou o lançamento de um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria de Bitcoin de uma certa empresa de tecnologia para empresas listadas na Ásia. O fundo se concentrará em empresas listadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul. O primeiro caso beneficiado é de uma empresa listada na Bolsa de Valores de Tóquio, que viu seu preço de ações disparar mais de 1000% em 2024, tornando-se a ação de melhor desempenho na Bolsa de Valores de Tóquio.
Em maio deste ano, a Sora Ventures entrou no mercado público através de uma fusão estratégica com um distribuidor de luxo de Hong Kong listado na Nasdaq, e mudou de nome. Esta fusão permitiu que o distribuidor obtivesse o conhecimento especializado em Bitcoin da Sora, que irá participar na gestão de investimentos e tesouraria. O distribuidor já anunciou que adotará uma estratégia de reserva em Bitcoin e planeja usar 150 milhões de dólares para apoiar os projetos de tesouraria em Bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.
Recentemente, a Aliança de Investidores em Bitcoin, que inclui a Sora Ventures, o CEO de uma empresa e instituições de investimento da Coreia do Sul, levantou aproximadamente 25 milhões de dólares através da emissão direcionada de cerca de 58.862.249 novas ações para um fornecedor de serviços de software listado no KOSDAQ da Coreia do Sul. Este fornecedor de serviços planeja utilizar o novo capital para apoiar suas operações diárias e desenvolver novos planos de negócios na área de ativos digitais.
DWF Labs
Em junho de 2025, uma empresa de equipamentos de ginástica e serviços digitais de fitness anunciou a assinatura de um quadro de financiamento "FET代币国库" no valor total de até 500 milhões de dólares, com um primeiro investimento de 55 milhões de dólares feito por uma empresa de investimentos e DWF Labs. Os fundos serão utilizados exclusivamente para a compra de tokens FET da Fetch.ai através de uma determinada plataforma, como um ativo em configuração on-chain em seu balanço patrimonial. A empresa afirmou que, se o plano for totalmente implementado, espera ter o maior portfólio de ativos criptográficos listados publicamente focados em tokens de IA. De acordo com um artigo de pesquisa publicado oficialmente pela DWF Labs, continuará a explorar a construção de oportunidades de negociação semelhantes no mercado de ações dos Estados Unidos.
Primitive Ventures
Segundo a Primitive Ventures, desde o início de 2025, a instituição começou a focar na "PIPE de reservas de ativos digitais" como uma direção de pesquisa prioritária, selecionando sistematicamente e participando de várias transações representativas, para apoiar com capital as empresas listadas que têm como estratégia principal de reserva ativos em criptomoedas, principalmente com base no Ethereum. A Primitive Ventures também participou na captação de 425 milhões de dólares em uma rodada de financiamento privado anunciada por uma empresa em maio deste ano. A Primitive acredita que as estratégias baseadas em Bitcoin dependem principalmente da captação de recursos para a compra de moedas, não possuindo rendimento autossustentável dos ativos, o que implica em um risco de alavancagem maior. Algumas empresas, por outro lado, têm o potencial de utilizar diretamente os rendimentos da staking de ETH e o ecossistema DeFi para realizar crescimento composto na blockchain, criando valor real para os acionistas.
Big Brain Holdings
Um fundo de investimento de risco em encriptação nos EUA tornou-se recentemente um apoiador importante para empresas de desenvolvimento, fabricação e distribuição de bens de consumo. Em julho de 2025, a empresa anunciou a emissão de um título conversível no valor de 150 milhões de dólares, com o emissor utilizando tokens Solana (SOL) bloqueados como colateral, com uma taxa de juros de 2% e um prazo de 24 meses. A Big Brain Holdings é o investidor principal desta emissão de títulos. Após a conclusão do financiamento, a empresa espera manter cerca de 1,65 milhão de SOL, superando os 735 mil Solana divulgados anteriormente, aumentando significativamente o tamanho do tesouro on-chain da empresa.
GSR
Uma empresa de bens de consumo expandiu seus negócios para o campo da encriptação pelo menos três meses atrás - em abril de 2025, a GSR liderou uma emissão privada (PIPE) de 100 milhões de dólares para a empresa, com os fundos destinados à compra e penhor de tokens Solana. Essa ação ajudou a empresa a estabelecer um tesouro de encriptação com Solana como núcleo. Relatos públicos mostram que, após o anúncio da transação, as ações da empresa subiram cerca de 700%, destacando a resposta entusiástica do mercado à estratégia de ativos digitais da empresa. A GSR afirmou que esta transação reflete a crescente demanda do capital tradicional por ativos de encriptação de alta qualidade. Além disso, a GSR também participou de uma rodada de financiamento privado de 425 milhões de dólares de uma determinada empresa.
Outros participantes
Na rodada de financiamento privado de 100 milhões de dólares de uma empresa liderada pela GSR e na rodada de 425 milhões de dólares de outra empresa liderada por uma companhia, também participaram muitos VCs de encriptação renomados.
Além disso, na "maior rodada de financiamento inicial da história de uma empresa de reservas financeiras de Bitcoin" realizada por uma determinada empresa financeira, várias empresas de encriptação de capital de risco também participaram. A empresa financeira resultou da fusão de uma empresa privada de um indivíduo conhecido com uma SPAC da Nasdaq. O indivíduo conhecido também anunciou que concluiu um financiamento de 750 milhões de dólares, e se concentrará na aquisição de Bitcoin e no desenvolvimento de produtos financeiros lucrativos com base em suas participações.
De acordo com informações públicas, em três importantes rodadas de investimentos privados, várias instituições e investidores individuais renomados participaram, demonstrando o papel ativo da encriptação de capital de risco na promoção da estratégia de encriptação das empresas listadas.
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ConsensusBot
· 35m atrás
mundo crypto顶级idiotas fazer as pessoas de parvas
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digital_archaeologist
· 10h atrás
Vejo com bons olhos o embarque das instituições
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ParallelChainMaxi
· 10h atrás
O dinheiro pode resolver tudo!
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CompoundPersonality
· 11h atrás
Com esse pouco de capital, não é suficiente para comprar na baixa.
encriptação de capital de risco lidera a estratégia de tesouraria de ativo digital das empresas listadas
O motor por trás da estratégia de reserva de encriptação das empresas listadas: a nova disposição dos capitalistas de risco em encriptação
Nos últimos anos, cada vez mais empresas listadas têm incorporado ativos encriptação ao seu balanço. Desde que uma certa empresa de tecnologia foi a pioneira em apostar no Bitcoin, até um certo grupo de mídia que arrecadou 2,5 bilhões de dólares para construir um tesouro de Bitcoin, e várias gigantes tradicionais da indústria e tecnologia que estão testando em pequena escala moedas estáveis ou reservas estratégicas em Ethereum. De acordo com plataformas de dados, até 17 de julho, 154 empresas listadas já adotaram reservas estratégicas em Bitcoin; além disso, um certo instituto de pesquisa divulgou um relatório no final de junho deste ano, que aponta que as empresas listadas investiram um total de 76 bilhões de dólares em ativos encriptação.
Além das políticas amigáveis à encriptação do governo e do papel exemplar de certas empresas, por trás dessa onda, também estão as firmas de capital de risco em encriptação e os fundos Web3 focados na disposição de ativos digitais em nível institucional. Elas oferecem soluções abrangentes para empresas listadas, como a compra de criptomoedas, a tokenização de ações, a liquidação em stablecoins e a gestão de tesouraria on-chain, através de lideranças em PIPE (investimento privado em ações de empresas listadas), títulos conversíveis e fusões reversas.
Os principais agentes que impulsionam a encriptação das empresas listadas na bolsa expandiram-se de algumas poucas instituições no início para incluir várias instituições conhecidas, e recentemente um número crescente de VC de encriptação começou a juntar-se a esta fila.
Pantera Capital
A Pantera investiu em várias empresas de DAT (Digital Asset Treasury), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros (código de ações na Nasdaq: CEP). A Pantera foi a que mais investiu na sua rodada de financiamento PIPE. A empresa está tentando imitar a estratégia de uma empresa de tecnologia e recebeu o apoio de vários gigantes da indústria. A Pantera apontou que o tamanho da empresa é exatamente suficiente para utilizar todas as ferramentas de mercado de capitais, enquanto a sua capitalização de mercado é relativamente pequena, permitindo assim que ela consiga realizar um crescimento BPS mais rápido e negociar com um prêmio mais alto.
Além disso, a Pantera também liderou um investimento em uma empresa (código das ações na Nasdaq: DFDV), que está criando uma onda de DAT nos Estados Unidos. A DFDV está se inspirando na estratégia de uma empresa de tecnologia, mas aplicando-a ao Solana. A Pantera acredita que o Solana é uma alternativa interessante ao Bitcoin, por várias razões: devido ao seu curto período de maturação, pode ter um maior potencial de valorização; sua volatilidade é maior que a do Bitcoin, o que significa que essa volatilidade pode ser aproveitada para obter retornos mais altos; parte da receita de staking pode impulsionar o crescimento do SOL por ação; e, devido à escassez de alternativas disponíveis atualmente, o Solana tem uma demanda ainda não explorada.
Além de apoiar empresas listadas que detêm Bitcoin e o fundo Sol, a Pantera também investiu na primeira empresa de ativos digitais baseada em Ethereum nos Estados Unidos. Esta empresa é liderada por uma conhecida figura do setor de software que lançou a estratégia de fundo ETH, e a Pantera já colaborou com sua equipe por mais de dez anos.
Galaxy Digital
Em maio de 2025, um grupo de mídia anunciou que, por meio da emissão de 1,5 mil milhões de dólares em ações ordinárias e 1 mil milhões de dólares em obrigações convertíveis, iria arrecadar cerca de 2,5 mil milhões de dólares para a construção de um tesouro de Bitcoin. A Galaxy Digital atuou não apenas como consultora financeira para esse financiamento de dívida e capital, mas também como um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer suporte de liquidez.
Anteriormente, a Galaxy Digital ajudou várias empresas não nativas de encriptação a realizar experimentos de pagamento em encriptação e tesouraria, e atuou como consultora em várias fusões SPAC, incentivando as empresas-alvo a incluir ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. A Galaxy participou de mais de 800 milhões de dólares em financiamento relacionado à encriptação de empresas listadas entre 2024 e 2025, abrangendo vários níveis, incluindo investimento em capital, financiamento de dívida e serviços de consultoria.
Animoca Brands
Em julho de 2025, a Animoca anunciou que assinou um memorando de entendimento não vinculativo com uma empresa de alimentos e embalagens. De acordo com o comunicado conjunto divulgado pelas partes, a Animoca investirá até 100 milhões de dólares em Bitcoin na estratégia de receitas do tesouro da empresa. O cofundador da Animoca também se juntará ao "Conselho de Visão Bitcoin" da empresa, oferecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas. A empresa anunciou em maio deste ano seu plano de reservas de fundos em Bitcoin, com o objetivo de comprar 5.000 Bitcoins nos próximos três anos, tendo adquirido 21 Bitcoins para suas reservas de fundos corporativos no mesmo mês.
Além disso, como um investidor conhecido na indústria Web3 que surgiu durante a febre dos NFTs, a Animoca também está buscando oportunidades para se listar nos EUA. De acordo com certos meios de comunicação, a Animoca planeja fazer uma oferta pública em Nova Iorque, esforçando-se para aproveitar a "oportunidade única" oferecida pela forma como o governo regula os ativos digitais. Com a queda dos projetos de NFTs e GameFi, além dos investimentos, o mais recente relatório financeiro da Animoca Brands também mostra que está se transformando em serviços de consultoria, abrangendo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria para listagens, operação de nós e serviços de negociação.
Sora Ventures
Em dezembro de 2024, a Sora Ventures anunciou o lançamento de um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria de Bitcoin de uma certa empresa de tecnologia para empresas listadas na Ásia. O fundo se concentrará em empresas listadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul. O primeiro caso beneficiado é de uma empresa listada na Bolsa de Valores de Tóquio, que viu seu preço de ações disparar mais de 1000% em 2024, tornando-se a ação de melhor desempenho na Bolsa de Valores de Tóquio.
Em maio deste ano, a Sora Ventures entrou no mercado público através de uma fusão estratégica com um distribuidor de luxo de Hong Kong listado na Nasdaq, e mudou de nome. Esta fusão permitiu que o distribuidor obtivesse o conhecimento especializado em Bitcoin da Sora, que irá participar na gestão de investimentos e tesouraria. O distribuidor já anunciou que adotará uma estratégia de reserva em Bitcoin e planeja usar 150 milhões de dólares para apoiar os projetos de tesouraria em Bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.
Recentemente, a Aliança de Investidores em Bitcoin, que inclui a Sora Ventures, o CEO de uma empresa e instituições de investimento da Coreia do Sul, levantou aproximadamente 25 milhões de dólares através da emissão direcionada de cerca de 58.862.249 novas ações para um fornecedor de serviços de software listado no KOSDAQ da Coreia do Sul. Este fornecedor de serviços planeja utilizar o novo capital para apoiar suas operações diárias e desenvolver novos planos de negócios na área de ativos digitais.
DWF Labs
Em junho de 2025, uma empresa de equipamentos de ginástica e serviços digitais de fitness anunciou a assinatura de um quadro de financiamento "FET代币国库" no valor total de até 500 milhões de dólares, com um primeiro investimento de 55 milhões de dólares feito por uma empresa de investimentos e DWF Labs. Os fundos serão utilizados exclusivamente para a compra de tokens FET da Fetch.ai através de uma determinada plataforma, como um ativo em configuração on-chain em seu balanço patrimonial. A empresa afirmou que, se o plano for totalmente implementado, espera ter o maior portfólio de ativos criptográficos listados publicamente focados em tokens de IA. De acordo com um artigo de pesquisa publicado oficialmente pela DWF Labs, continuará a explorar a construção de oportunidades de negociação semelhantes no mercado de ações dos Estados Unidos.
Primitive Ventures
Segundo a Primitive Ventures, desde o início de 2025, a instituição começou a focar na "PIPE de reservas de ativos digitais" como uma direção de pesquisa prioritária, selecionando sistematicamente e participando de várias transações representativas, para apoiar com capital as empresas listadas que têm como estratégia principal de reserva ativos em criptomoedas, principalmente com base no Ethereum. A Primitive Ventures também participou na captação de 425 milhões de dólares em uma rodada de financiamento privado anunciada por uma empresa em maio deste ano. A Primitive acredita que as estratégias baseadas em Bitcoin dependem principalmente da captação de recursos para a compra de moedas, não possuindo rendimento autossustentável dos ativos, o que implica em um risco de alavancagem maior. Algumas empresas, por outro lado, têm o potencial de utilizar diretamente os rendimentos da staking de ETH e o ecossistema DeFi para realizar crescimento composto na blockchain, criando valor real para os acionistas.
Big Brain Holdings
Um fundo de investimento de risco em encriptação nos EUA tornou-se recentemente um apoiador importante para empresas de desenvolvimento, fabricação e distribuição de bens de consumo. Em julho de 2025, a empresa anunciou a emissão de um título conversível no valor de 150 milhões de dólares, com o emissor utilizando tokens Solana (SOL) bloqueados como colateral, com uma taxa de juros de 2% e um prazo de 24 meses. A Big Brain Holdings é o investidor principal desta emissão de títulos. Após a conclusão do financiamento, a empresa espera manter cerca de 1,65 milhão de SOL, superando os 735 mil Solana divulgados anteriormente, aumentando significativamente o tamanho do tesouro on-chain da empresa.
GSR
Uma empresa de bens de consumo expandiu seus negócios para o campo da encriptação pelo menos três meses atrás - em abril de 2025, a GSR liderou uma emissão privada (PIPE) de 100 milhões de dólares para a empresa, com os fundos destinados à compra e penhor de tokens Solana. Essa ação ajudou a empresa a estabelecer um tesouro de encriptação com Solana como núcleo. Relatos públicos mostram que, após o anúncio da transação, as ações da empresa subiram cerca de 700%, destacando a resposta entusiástica do mercado à estratégia de ativos digitais da empresa. A GSR afirmou que esta transação reflete a crescente demanda do capital tradicional por ativos de encriptação de alta qualidade. Além disso, a GSR também participou de uma rodada de financiamento privado de 425 milhões de dólares de uma determinada empresa.
Outros participantes
Na rodada de financiamento privado de 100 milhões de dólares de uma empresa liderada pela GSR e na rodada de 425 milhões de dólares de outra empresa liderada por uma companhia, também participaram muitos VCs de encriptação renomados.
Além disso, na "maior rodada de financiamento inicial da história de uma empresa de reservas financeiras de Bitcoin" realizada por uma determinada empresa financeira, várias empresas de encriptação de capital de risco também participaram. A empresa financeira resultou da fusão de uma empresa privada de um indivíduo conhecido com uma SPAC da Nasdaq. O indivíduo conhecido também anunciou que concluiu um financiamento de 750 milhões de dólares, e se concentrará na aquisição de Bitcoin e no desenvolvimento de produtos financeiros lucrativos com base em suas participações.
De acordo com informações públicas, em três importantes rodadas de investimentos privados, várias instituições e investidores individuais renomados participaram, demonstrando o papel ativo da encriptação de capital de risco na promoção da estratégia de encriptação das empresas listadas.