No campo das Ativos de criptografia, a compreensão das Finanças Descentralizadas é frequentemente limitada a funções básicas como empréstimos, criação de mercado e Mineração. No entanto, o desafio chave no desenvolvimento atual das Finanças Descentralizadas reside, na verdade, em estabelecer a Taxa de juros de referência do mercado de rendimento fixo e o sistema de ativos subjacentes.
Nos mercados financeiros tradicionais, o tamanho dos produtos de rendimento fixo supera em muito o do mercado de ações. Seja em produtos de gestão diária, obrigações ou fundos, todos dependem de um indicador central: a taxa de juros de referência. Este indicador fornece os padrões de precificação e spreads para todo o mercado.
No entanto, o ecossistema de Ativos de criptografia ainda não formou uma taxa de juros de referência única em cadeia. O mercado de taxas de juros no ecossistema Ethereum apresenta um estado de alta fragmentação, com as taxas de empréstimo ou de staking em várias plataformas como Aave, Compound e Lido sendo diferentes, dificultando a utilização como base para a precificação padronizada.
Neste contexto, a TreehouseFi apresentou dois produtos inovadores, tentando resolver este problema:
Primeiro, temos o tAsset (como o tETH), que é uma versão avançada do token de staking líquido. Ele não apenas pode obter os rendimentos básicos de PoS, mas também pode gerar rendimentos adicionais através da arbitragem de taxa de juros. Pode-se considerar o tETH como uma versão melhorada do ETH, que oferece uma taxa de retorno "neutra em termos de risco" na blockchain e pode ser usado em várias operações de Finanças Descentralizadas.
Em segundo lugar, está o DOR (Taxa de juros de cotação descentralizada), que visa fornecer uma taxa de referência unificada para o ecossistema DeFi. Esta tentativa pode abrir novos caminhos para o desenvolvimento do mercado de renda fixa DeFi.
Estas inovações demonstram que as Finanças Descentralizadas estão a evoluir para um sistema financeiro mais maduro e complexo. Com a resolução da taxa de juros de referência e das questões dos ativos subjacentes, poderemos ver um avanço significativo das Finanças Descentralizadas no mercado de rendimento fixo, o que trará novas oportunidades e desafios para todo o ecossistema de ativos de criptografia.
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SocialFiQueen
· 5h atrás
Mais um jogador de Arbitragem?
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LostBetweenChains
· 14h atrás
Mais um projeto armadilha?
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SelfCustodyBro
· 08-03 10:47
O líder do mercado fragmentado está em apuros.
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SignatureVerifier
· 08-03 10:39
falando tecnicamente... superfície de ataque massiva detectada. isto precisa de uma auditoria rigorosa antes da implementação.
No campo das Ativos de criptografia, a compreensão das Finanças Descentralizadas é frequentemente limitada a funções básicas como empréstimos, criação de mercado e Mineração. No entanto, o desafio chave no desenvolvimento atual das Finanças Descentralizadas reside, na verdade, em estabelecer a Taxa de juros de referência do mercado de rendimento fixo e o sistema de ativos subjacentes.
Nos mercados financeiros tradicionais, o tamanho dos produtos de rendimento fixo supera em muito o do mercado de ações. Seja em produtos de gestão diária, obrigações ou fundos, todos dependem de um indicador central: a taxa de juros de referência. Este indicador fornece os padrões de precificação e spreads para todo o mercado.
No entanto, o ecossistema de Ativos de criptografia ainda não formou uma taxa de juros de referência única em cadeia. O mercado de taxas de juros no ecossistema Ethereum apresenta um estado de alta fragmentação, com as taxas de empréstimo ou de staking em várias plataformas como Aave, Compound e Lido sendo diferentes, dificultando a utilização como base para a precificação padronizada.
Neste contexto, a TreehouseFi apresentou dois produtos inovadores, tentando resolver este problema:
Primeiro, temos o tAsset (como o tETH), que é uma versão avançada do token de staking líquido. Ele não apenas pode obter os rendimentos básicos de PoS, mas também pode gerar rendimentos adicionais através da arbitragem de taxa de juros. Pode-se considerar o tETH como uma versão melhorada do ETH, que oferece uma taxa de retorno "neutra em termos de risco" na blockchain e pode ser usado em várias operações de Finanças Descentralizadas.
Em segundo lugar, está o DOR (Taxa de juros de cotação descentralizada), que visa fornecer uma taxa de referência unificada para o ecossistema DeFi. Esta tentativa pode abrir novos caminhos para o desenvolvimento do mercado de renda fixa DeFi.
Estas inovações demonstram que as Finanças Descentralizadas estão a evoluir para um sistema financeiro mais maduro e complexo. Com a resolução da taxa de juros de referência e das questões dos ativos subjacentes, poderemos ver um avanço significativo das Finanças Descentralizadas no mercado de rendimento fixo, o que trará novas oportunidades e desafios para todo o ecossistema de ativos de criptografia.