В ходе мероприятия, описанного как "денежная политика на цыпочках" (monetary policy on tiptoes) автором Чарли Гарсией в колонке, опубликованной на MarketWatch, Федеральная резервная система Америки (Fed) тихо провела серию сделок по покупке американских казначейских облигаций на сумму до 43 миллиардов USD. Этот шаг произошел сразу после того, как Китай распродал крупные объемы американских облигаций, что вызвало подозрения, что ФРС проводит "количественное смягчение в тени" (stealth QE).
Фед объяснил, что это "обычная реинвестиция"
Долгое время ФРС утверждала, что покупки этих облигаций являются простым реинвестированием активов по истечении срока, с целью поддержания размера баланса. Однако время и масштаб текущей покупки заставляют многих экспертов считать, что ФРС проводит меры количественного смягчения скрытым образом, с целью контроля процентных ставок и денежной массы, не увеличивая при этом беспокойство рынка о инфляции или чрезмерном вмешательстве.
Китай продал почти 19 миллиардов USD американских облигаций
Согласно недавно опубликованным данным Министерства финансов Америки, только в марте текущего года Китай продал 18,9 миллиарда USD казначейских облигаций США. Это одна из крупнейших распродаж за последнее время, что усиливает опасения по поводу того, что Пекин продолжает диверсифицировать свои валютные резерви, постепенно снижая зависимость от USD на фоне нарастающей геополитической напряженности.
В то время как большинство других стран увеличивают объемы держания американских облигаций, это показывает, что спрос на этот безопасный актив все еще остается очень высоким.
Рейтинг стран, владеющих облигациями Америки, изменяется
С этим шагом по продаже Китай опустился на третье место в списке стран, владеющих наибольшим количеством облигаций США, после:
Япония: 1.130 миллиардов USDВеликобритания: 779 миллиардов USDКитай: 765,4 миллиарда USD
Это явный признак того, что Китай постепенно выводит капитал с рынка государственных долгов США — тенденция, которая наблюдается на протяжении многих лет, но теперь, похоже, ускоряется.
Итог
Внезапная покупка ФРС крупного объема облигаций одновременно с резким сокращением доли Китая вызвала множество вопросов о скрытой денежно-кредитной политике Америки. Хотя ФРС утверждает, что это всего лишь операция реинвестирования, масштабы и время не позволяют рынку игнорировать это.
В условиях геополитической и финансовой нестабильности, каждое движение крупных экономик, таких как Америка и Китай, может создавать мощные волновые эффекты на международных финансовых рынках.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
ФРС тайно покупает американские облигации на сумму 43 миллиарда USD, в то время как Китай активно распродает их.
В ходе мероприятия, описанного как "денежная политика на цыпочках" (monetary policy on tiptoes) автором Чарли Гарсией в колонке, опубликованной на MarketWatch, Федеральная резервная система Америки (Fed) тихо провела серию сделок по покупке американских казначейских облигаций на сумму до 43 миллиардов USD. Этот шаг произошел сразу после того, как Китай распродал крупные объемы американских облигаций, что вызвало подозрения, что ФРС проводит "количественное смягчение в тени" (stealth QE). Фед объяснил, что это "обычная реинвестиция" Долгое время ФРС утверждала, что покупки этих облигаций являются простым реинвестированием активов по истечении срока, с целью поддержания размера баланса. Однако время и масштаб текущей покупки заставляют многих экспертов считать, что ФРС проводит меры количественного смягчения скрытым образом, с целью контроля процентных ставок и денежной массы, не увеличивая при этом беспокойство рынка о инфляции или чрезмерном вмешательстве. Китай продал почти 19 миллиардов USD американских облигаций Согласно недавно опубликованным данным Министерства финансов Америки, только в марте текущего года Китай продал 18,9 миллиарда USD казначейских облигаций США. Это одна из крупнейших распродаж за последнее время, что усиливает опасения по поводу того, что Пекин продолжает диверсифицировать свои валютные резерви, постепенно снижая зависимость от USD на фоне нарастающей геополитической напряженности. В то время как большинство других стран увеличивают объемы держания американских облигаций, это показывает, что спрос на этот безопасный актив все еще остается очень высоким. Рейтинг стран, владеющих облигациями Америки, изменяется С этим шагом по продаже Китай опустился на третье место в списке стран, владеющих наибольшим количеством облигаций США, после: Япония: 1.130 миллиардов USDВеликобритания: 779 миллиардов USDКитай: 765,4 миллиарда USD Это явный признак того, что Китай постепенно выводит капитал с рынка государственных долгов США — тенденция, которая наблюдается на протяжении многих лет, но теперь, похоже, ускоряется. Итог Внезапная покупка ФРС крупного объема облигаций одновременно с резким сокращением доли Китая вызвала множество вопросов о скрытой денежно-кредитной политике Америки. Хотя ФРС утверждает, что это всего лишь операция реинвестирования, масштабы и время не позволяют рынку игнорировать это. В условиях геополитической и финансовой нестабильности, каждое движение крупных экономик, таких как Америка и Китай, может создавать мощные волновые эффекты на международных финансовых рынках.