С запуском сезона альтов, сигнализирующего о его начале, низко капитализированные альткоины ( low-cap altcoins ) могут стать центром внимания в третьем квартале 2025 года. В настоящее время общая рыночная капитализация криптоактивов приближается к 40 триллионам долларов, но рыночная капитализация альтов за исключением первых 100 составляет всего 15,4 миллиарда долларов, что означает высокую концентрацию средств в Биткойне и основных токенах. Аналитики указывают, что текущая ситуация может быть второй фазой ротации капитала (с доминированием Эфира), и в будущем средства могут перейти к средне- и низкокапитализированным токенам, предоставляя окно для ранних вложений. Однако сверхнизко капитализированные токены с рангом ниже 300 и рыночной капитализацией менее 200 миллионов долларов скрывают огромные риски — их производные непогашенные контракты имеют аномально высокий коэффициент по отношению к рыночной капитализации, что предвещает 90%-ный риск ликвидации и экстремальную волатильность. Решения инвесторов о входе на рынок должны строго соответствовать их личной способности к принятию рисков.
Текущая ситуация на рынке: возможности при высокой концентрации капитала
Инвесторы в криптоактивы хорошо осведомлены о рисках, связанных с низкой рыночной капитализацией альткоинов, но эта область также часто приносит потенциал многократной прибыли. С учетом того, что эксперты оценивают, что сезон альткоинов ( уже начался, должны ли инвесторы начать вкладываться в токены с низкой рыночной капитализацией в июле 2025 года?
Данные показывают, что, несмотря на новый рекорд суммарной рыночной капитализации криптовалют в июле, средства в основном направляются в Биткойн и крупные альткоины. Данные TradingView подтверждают: в момент, когда суммарная рыночная капитализация приблизилась к 4 триллиона долларов, капитализация, исключая 100 крупнейших альткоинов, составила всего 154 миллиарда долларов. Согласно стандартам CoinMarketCap, альткоины с рыночной капитализацией ниже 700 миллионов долларов классифицируются как токены со средней и низкой капитализацией )mid/low-cap(.
Теория ротации капитала: Открытие окна для раннего размещения
Такая неравномерная капиталовложение указывает на то, что инвесторы по-прежнему проявляют осторожность, предпочитая токены с высокой ликвидностью или те, которые находятся под вниманием институциональных инвесторов и публичных компаний.
Однако, другое толкование приносит надежду. Некоторые аналитики считают, что текущий приток средств все еще находится на ранней стадии. Многие аналитики и инвестор Mister Crypto согласны с тем, что рынок все еще находится на втором этапе (период доминирования Ethereum), и последующий капитал постепенно будет перераспределяться в сектора альтов с большой, средней и низкой капитализацией.
Это временное замедление создало для инвесторов окно возможностей для раннего входа по более низкой стоимости, что дает шанс занять позицию до более широкого притока капитала.
Супернизкая рыночная капитализация: смертельный риск чрезмерного объема позиций
Тем не менее, аналитики, такие как Жуан Ведсон, выражают высокую степень скептицизма по поводу альткоинов с очень низкой капитализацией (обычно рыночная капитализация ниже 200 миллионов долларов), находящихся за пределами топ-300, таких как )ultra-low-cap alts(. Он ссылается на «отношение открытых позиций к рыночной капитализации» )Open Interest to Market Cap Ratio( в качестве ключевого сигнала риска.
Данные показывают, что объем непогашенных контрактов производного инструмента токенов, находящихся за пределами топ-300, аномально высок по сравнению с их рыночной капитализацией. Когда объем непогашенных контрактов значительно превышает рыночную капитализацию, это указывает на то, что трейдеры больше сосредоточены на краткосрочных колебаниях на рынке производных инструментов, а не на фактической торговле токенами на спотовом рынке. Это приводит к крайне низкой ликвидности токенов и экстремальной волатильности.
"С 300 и более, открытые контракты по отношению к рыночной капитализации непропорционально высоки — это сильный сигнал о риске. Что это означает? Эти альты в конечном итоге ликвидируют 90% трейдеров, независимо от того, имеют ли они длинные или короткие позиции. Их также труднее эффективно анализировать на постоянной основе," — объяснил Жоао Уэдсон.
Инвестиционное решение: предрасположенность к риску является ключевой
С июля этого года в социальных сетях X быстро распространяется волнение по поводу сезона альтов. Тем не менее, следует ли инвесторам покупать альты с низкой рыночной капитализацией в третьем квартале 2025 года, во многом зависит от их личной способности к риску и инвестиционной стратегии.
Ключевые выводы и рекомендации по действиям
Возможности ротации: Если вы согласны с теорией трех этапов ротации капитала (Биткойн → Эфир → альты), то сейчас может быть окно для входа в качественные проекты с низкой рыночной капитализацией (в пределах 100-300 мест).
Строгий отбор: Цель должна сосредоточиться на проектах с реальной экосистемой, относительно хорошей ликвидностью (дневной объем торговли > рыночная капитализация 5%) и не слишком высокими непогашенными контрактами производных (OI/MCAP < 0.5).
Зона высокого риска: Токены с рыночной капитализацией <2 миллиарда долларов, занимающие место >300 и имеющие OI/MCAP >1, относятся к зоне крайне высокого риска, обычным инвесторам следует избегать.
Управление позицией: Рекомендуемая доля инвестиций в низко капитализированные токены не должна превышать 10-20% от общего инвестиционного портфеля, и следует использовать стратегию поэтапного входа.
Хеджирование рисков: Участники могут рассмотреть возможность использования фьючерсов на Биткойн или стабильные монеты для частичного хеджирования, чтобы снизить системный риск.
Заключение: В третьем квартале 2025 года сектор низкокапитализированных альткоинов представляет собой сложную картину, сочетая возможности и риски. Теория первоначального вращения средств предоставляет логическую поддержку для ранних инвестиций, особенно для проектов с рыночной капитализацией в диапазоне от 200 до 700 миллионов долларов, имеющих фундаментальную поддержку. Однако сегмент с ультранизкой капитализацией (<200 миллионов долларов, более 300 мест в рейтинге) подвержен чрезмерному производному рычагу, скрывающему риск ликвидации на уровне 90% и риск обнуления, что можно назвать "охотничьим угодьем для институциональных инвесторов". Инвесторы обязаны четко осознавать свою риск-профиль: инвесторы с высокой толерантностью к риску могут выбирать активы в соответствии с логикой вращения и строго контролировать позиции; консервативные инвесторы должны придерживаться Биткойна и токенов с капитализацией в топ-50. Исторический опыт показывает, что настоящий сезон альткоинов движется наличными средствами, а не пузырем производных инструментов; помните, что "соотношение незакрытых контрактов к рыночной капитализации" является нынешним самым эффективным индикатором для выявления рисков.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ возможностей и рисков низкокапитализационных альткоинов в третьем квартале 2025 года: начальная стадия ротации капитала или ловушка ликвидации?
С запуском сезона альтов, сигнализирующего о его начале, низко капитализированные альткоины ( low-cap altcoins ) могут стать центром внимания в третьем квартале 2025 года. В настоящее время общая рыночная капитализация криптоактивов приближается к 40 триллионам долларов, но рыночная капитализация альтов за исключением первых 100 составляет всего 15,4 миллиарда долларов, что означает высокую концентрацию средств в Биткойне и основных токенах. Аналитики указывают, что текущая ситуация может быть второй фазой ротации капитала (с доминированием Эфира), и в будущем средства могут перейти к средне- и низкокапитализированным токенам, предоставляя окно для ранних вложений. Однако сверхнизко капитализированные токены с рангом ниже 300 и рыночной капитализацией менее 200 миллионов долларов скрывают огромные риски — их производные непогашенные контракты имеют аномально высокий коэффициент по отношению к рыночной капитализации, что предвещает 90%-ный риск ликвидации и экстремальную волатильность. Решения инвесторов о входе на рынок должны строго соответствовать их личной способности к принятию рисков.
Текущая ситуация на рынке: возможности при высокой концентрации капитала Инвесторы в криптоактивы хорошо осведомлены о рисках, связанных с низкой рыночной капитализацией альткоинов, но эта область также часто приносит потенциал многократной прибыли. С учетом того, что эксперты оценивают, что сезон альткоинов ( уже начался, должны ли инвесторы начать вкладываться в токены с низкой рыночной капитализацией в июле 2025 года?
Данные показывают, что, несмотря на новый рекорд суммарной рыночной капитализации криптовалют в июле, средства в основном направляются в Биткойн и крупные альткоины. Данные TradingView подтверждают: в момент, когда суммарная рыночная капитализация приблизилась к 4 триллиона долларов, капитализация, исключая 100 крупнейших альткоинов, составила всего 154 миллиарда долларов. Согласно стандартам CoinMarketCap, альткоины с рыночной капитализацией ниже 700 миллионов долларов классифицируются как токены со средней и низкой капитализацией )mid/low-cap(.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-87a9b3933a-eeb7a67980-153d09-7649e1(
Теория ротации капитала: Открытие окна для раннего размещения Такая неравномерная капиталовложение указывает на то, что инвесторы по-прежнему проявляют осторожность, предпочитая токены с высокой ликвидностью или те, которые находятся под вниманием институциональных инвесторов и публичных компаний.
Однако, другое толкование приносит надежду. Некоторые аналитики считают, что текущий приток средств все еще находится на ранней стадии. Многие аналитики и инвестор Mister Crypto согласны с тем, что рынок все еще находится на втором этапе (период доминирования Ethereum), и последующий капитал постепенно будет перераспределяться в сектора альтов с большой, средней и низкой капитализацией.
Это временное замедление создало для инвесторов окно возможностей для раннего входа по более низкой стоимости, что дает шанс занять позицию до более широкого притока капитала.
Супернизкая рыночная капитализация: смертельный риск чрезмерного объема позиций Тем не менее, аналитики, такие как Жуан Ведсон, выражают высокую степень скептицизма по поводу альткоинов с очень низкой капитализацией (обычно рыночная капитализация ниже 200 миллионов долларов), находящихся за пределами топ-300, таких как )ultra-low-cap alts(. Он ссылается на «отношение открытых позиций к рыночной капитализации» )Open Interest to Market Cap Ratio( в качестве ключевого сигнала риска.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-87a9b3933a-18f3cb702e-153d09-7649e1(
Данные показывают, что объем непогашенных контрактов производного инструмента токенов, находящихся за пределами топ-300, аномально высок по сравнению с их рыночной капитализацией. Когда объем непогашенных контрактов значительно превышает рыночную капитализацию, это указывает на то, что трейдеры больше сосредоточены на краткосрочных колебаниях на рынке производных инструментов, а не на фактической торговле токенами на спотовом рынке. Это приводит к крайне низкой ликвидности токенов и экстремальной волатильности.
"С 300 и более, открытые контракты по отношению к рыночной капитализации непропорционально высоки — это сильный сигнал о риске. Что это означает? Эти альты в конечном итоге ликвидируют 90% трейдеров, независимо от того, имеют ли они длинные или короткие позиции. Их также труднее эффективно анализировать на постоянной основе," — объяснил Жоао Уэдсон.
Инвестиционное решение: предрасположенность к риску является ключевой С июля этого года в социальных сетях X быстро распространяется волнение по поводу сезона альтов. Тем не менее, следует ли инвесторам покупать альты с низкой рыночной капитализацией в третьем квартале 2025 года, во многом зависит от их личной способности к риску и инвестиционной стратегии.
Ключевые выводы и рекомендации по действиям
Заключение: В третьем квартале 2025 года сектор низкокапитализированных альткоинов представляет собой сложную картину, сочетая возможности и риски. Теория первоначального вращения средств предоставляет логическую поддержку для ранних инвестиций, особенно для проектов с рыночной капитализацией в диапазоне от 200 до 700 миллионов долларов, имеющих фундаментальную поддержку. Однако сегмент с ультранизкой капитализацией (<200 миллионов долларов, более 300 мест в рейтинге) подвержен чрезмерному производному рычагу, скрывающему риск ликвидации на уровне 90% и риск обнуления, что можно назвать "охотничьим угодьем для институциональных инвесторов". Инвесторы обязаны четко осознавать свою риск-профиль: инвесторы с высокой толерантностью к риску могут выбирать активы в соответствии с логикой вращения и строго контролировать позиции; консервативные инвесторы должны придерживаться Биткойна и токенов с капитализацией в топ-50. Исторический опыт показывает, что настоящий сезон альткоинов движется наличными средствами, а не пузырем производных инструментов; помните, что "соотношение незакрытых контрактов к рыночной капитализации" является нынешним самым эффективным индикатором для выявления рисков.