Волна токенизации реальных мировых активов (RWA) охватывает финансовый сектор, превращаясь из абстрактной концепции в практический финансовый инструмент.
Институциональные инвесторы активно тестируют и разворачивают свою инфраструктуру. Только на прошлой неделе традиционные финансовые учреждения и нативные блокчейн-компании, включая BlackRock, Libre и другие, выпустили объявления о продвижении своих планов по токенизации реальных активов (RWA).
Соучредитель RedStone Марчин Кажмерчак заявил, что недавнее объявление "показывает, что токенизация перешла от теоретических обсуждений к практическому применению рыночных лидеров".
Эфириум по-прежнему является основным узлом токенизации RWA. Согласно данным RWA.xyz, текущая рыночная стоимость токенизированных американских государственных облигаций составляет 6,5 миллиарда долларов. Эфириум занимает основную долю этого рынка, управляя токенизированными государственными облигациями на сумму более 4,9 миллиарда долларов.
По оценкам Писцини, к концу этого десятилетия более 10% мировых финансовых активов могут быть токенизированы. Однако, сбудется ли это обещание, еще предстоит выяснить.
Приход гигантов: ускорение токенизации RWA
30 апреля BlackRock подала заявку на создание категории долей с использованием технологии цифрового реестра для своего трастового фонда государственных облигаций на сумму 1500 миллиардов долларов. Она будет использовать блокчейн-технологию для поддержки зеркальных записей прав собственности на доли для инвесторов. Эти доли DLT будут отслеживать трастовый фонд BLF Treasury Trust Fund (TTTXX) от BlackRock, который можно приобрести только у BlackRock Advisors и банка Нью-Йорк Меллон (BNY).
MultiBank Group подписала соглашение о токенизации RWA на сумму 3 миллиарда долларов с эмиратской компанией по недвижимости MAG и поставщиком инфраструктуры блокчейн Mavryk. Сообщается, что это крупнейшая программа токенизации RWA на сегодняшний день.
Генеральный директор Hashgraph Эрик Пискини в интервью Cointelegraph заявил:
«Недавний рост не случаен, поскольку все движется в благоприятном направлении. Правила на основных рынках становятся все более понятными, технологии становятся более мощными и быстрыми, и готовы к расширению. Такие гиганты, как BlackRock, уже предпринимают реальные шаги — BlackRock токенизирует фонды, Citigroup исследует хранение цифровых активов, а Franklin Templeton уже токенизировала фонды денежного рынка на публичной блокчейне.»
Казмерчак заявил, что интерес людей к токенизации RWA вновь вспыхнул, в основном благодаря правительству Трампа, поддерживающему криптовалюты, и все более ясной регуляторной среде.
С тех пор как Трамп выиграл выборы, Комиссия по ценным бумагам и биржам США отказалась от более чем десяти дел по принудительному исполнению против компаний в сфере криптовалют или приостановила их. Кроме того, Министерство юстиции недавно объявило о роспуске своего отдела по правоприменению в области криптовалют, что указывает на смягчение отношения к этой отрасли.
Помимо ясности регулирования, прогресс в таких технических возможностях, как кошельки, также сыграл ключевую роль в распространении токенизации. Технический директор Brickken Фелипе Д’Онофрио заявил:
"В то же время макроэкономическое давление побуждает учреждения искать эффективность и ликвидность на рынках, которые традиционно испытывают нехватку ликвидности."
Доминирование Ethereum: главный узел токенизации RWA
Эфир все еще является основным узлом токенизации RWA, благодаря своей зрелой экосистеме, широкому поддержке разработчиков и мощной инфраструктуре. Казьмиерчак заявил:
«Благодаря своей беспрецедентной безопасности, экосистеме разработчиков и институциональному принятию, Эфириум по-прежнему является самой подходящей блокчейн-платформой для массовой эмиссии RWA.»
Тем не менее, он отметил, что специализированные экосистемы RWA, такие как Canton Network, Plume и Ondo Chain, создают привлекательные альтернативы с характеристиками, предназначенными для токенизации соответствующих активов.
Согласно данным RWA.xyz, текущая рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций США составляет 6,5 миллиарда долларов. Эфириум занимает основную долю этого рынка, управляя более чем 4,9 миллиарда долларов токенизированных государственных облигаций.
Вызовы все еще существуют: огромный потенциал роста
Тем не менее, препятствия все еще существуют. Регулирование по-прежнему является значительным препятствием, особенно для риск-устойчивых учреждений, которым необходимо предоставить гарантии в отношении соблюдения норм и конфиденциальности. Кроме того, технические ограничения также продолжают существовать, в основном из-за отсутствия интероперабельности между блокчейн-платформами.
Смотря в будущее, Piscini оценивает, что к концу этого десятилетия более 10% мировых финансовых активов могут быть токенизированы. D’Onofrio также сделал умеренный прогноз, оценивая, что к 2030 году 5% до 10% мировых финансовых активов могут быть токенизированы. Kazmierczak из RedStone прогнозирует, что к концу этого десятилетия около 30% глобальной финансовой системы будет токенизировано.
Согласно прогнозам STM.co, к концу 2030 года объем глобального рынка RWA составит от 30 до 50 триллионов долларов. Большинство компаний прогнозируют, что к 2030 году объем рынка в области RWA составит от 4 до 30 триллионов долларов.
Согласно исследовательскому отчету Tren Finance, если отрасль достигнет прогнозируемого медианного значения около 10 триллионов долларов, она вырастет более чем в 50 раз по сравнению с текущей стоимостью (около 185 миллиардов долларов, включая рынок стейблкоинов).
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
«Токенизация реальных мировых активов (RWA)» станет «следующим ETF»?
Волна токенизации реальных мировых активов (RWA) охватывает финансовый сектор, превращаясь из абстрактной концепции в практический финансовый инструмент.
Институциональные инвесторы активно тестируют и разворачивают свою инфраструктуру. Только на прошлой неделе традиционные финансовые учреждения и нативные блокчейн-компании, включая BlackRock, Libre и другие, выпустили объявления о продвижении своих планов по токенизации реальных активов (RWA).
Соучредитель RedStone Марчин Кажмерчак заявил, что недавнее объявление "показывает, что токенизация перешла от теоретических обсуждений к практическому применению рыночных лидеров".
Эфириум по-прежнему является основным узлом токенизации RWA. Согласно данным RWA.xyz, текущая рыночная стоимость токенизированных американских государственных облигаций составляет 6,5 миллиарда долларов. Эфириум занимает основную долю этого рынка, управляя токенизированными государственными облигациями на сумму более 4,9 миллиарда долларов.
По оценкам Писцини, к концу этого десятилетия более 10% мировых финансовых активов могут быть токенизированы. Однако, сбудется ли это обещание, еще предстоит выяснить.
Приход гигантов: ускорение токенизации RWA
30 апреля BlackRock подала заявку на создание категории долей с использованием технологии цифрового реестра для своего трастового фонда государственных облигаций на сумму 1500 миллиардов долларов. Она будет использовать блокчейн-технологию для поддержки зеркальных записей прав собственности на доли для инвесторов. Эти доли DLT будут отслеживать трастовый фонд BLF Treasury Trust Fund (TTTXX) от BlackRock, который можно приобрести только у BlackRock Advisors и банка Нью-Йорк Меллон (BNY).
MultiBank Group подписала соглашение о токенизации RWA на сумму 3 миллиарда долларов с эмиратской компанией по недвижимости MAG и поставщиком инфраструктуры блокчейн Mavryk. Сообщается, что это крупнейшая программа токенизации RWA на сегодняшний день.
Генеральный директор Hashgraph Эрик Пискини в интервью Cointelegraph заявил:
«Недавний рост не случаен, поскольку все движется в благоприятном направлении. Правила на основных рынках становятся все более понятными, технологии становятся более мощными и быстрыми, и готовы к расширению. Такие гиганты, как BlackRock, уже предпринимают реальные шаги — BlackRock токенизирует фонды, Citigroup исследует хранение цифровых активов, а Franklin Templeton уже токенизировала фонды денежного рынка на публичной блокчейне.»
Казмерчак заявил, что интерес людей к токенизации RWA вновь вспыхнул, в основном благодаря правительству Трампа, поддерживающему криптовалюты, и все более ясной регуляторной среде.
С тех пор как Трамп выиграл выборы, Комиссия по ценным бумагам и биржам США отказалась от более чем десяти дел по принудительному исполнению против компаний в сфере криптовалют или приостановила их. Кроме того, Министерство юстиции недавно объявило о роспуске своего отдела по правоприменению в области криптовалют, что указывает на смягчение отношения к этой отрасли.
Помимо ясности регулирования, прогресс в таких технических возможностях, как кошельки, также сыграл ключевую роль в распространении токенизации. Технический директор Brickken Фелипе Д’Онофрио заявил:
"В то же время макроэкономическое давление побуждает учреждения искать эффективность и ликвидность на рынках, которые традиционно испытывают нехватку ликвидности."
Доминирование Ethereum: главный узел токенизации RWA
Эфир все еще является основным узлом токенизации RWA, благодаря своей зрелой экосистеме, широкому поддержке разработчиков и мощной инфраструктуре. Казьмиерчак заявил:
«Благодаря своей беспрецедентной безопасности, экосистеме разработчиков и институциональному принятию, Эфириум по-прежнему является самой подходящей блокчейн-платформой для массовой эмиссии RWA.»
Тем не менее, он отметил, что специализированные экосистемы RWA, такие как Canton Network, Plume и Ondo Chain, создают привлекательные альтернативы с характеристиками, предназначенными для токенизации соответствующих активов.
Согласно данным RWA.xyz, текущая рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций США составляет 6,5 миллиарда долларов. Эфириум занимает основную долю этого рынка, управляя более чем 4,9 миллиарда долларов токенизированных государственных облигаций.
Вызовы все еще существуют: огромный потенциал роста
Тем не менее, препятствия все еще существуют. Регулирование по-прежнему является значительным препятствием, особенно для риск-устойчивых учреждений, которым необходимо предоставить гарантии в отношении соблюдения норм и конфиденциальности. Кроме того, технические ограничения также продолжают существовать, в основном из-за отсутствия интероперабельности между блокчейн-платформами.
Смотря в будущее, Piscini оценивает, что к концу этого десятилетия более 10% мировых финансовых активов могут быть токенизированы. D’Onofrio также сделал умеренный прогноз, оценивая, что к 2030 году 5% до 10% мировых финансовых активов могут быть токенизированы. Kazmierczak из RedStone прогнозирует, что к концу этого десятилетия около 30% глобальной финансовой системы будет токенизировано.
Согласно прогнозам STM.co, к концу 2030 года объем глобального рынка RWA составит от 30 до 50 триллионов долларов. Большинство компаний прогнозируют, что к 2030 году объем рынка в области RWA составит от 4 до 30 триллионов долларов.
Согласно исследовательскому отчету Tren Finance, если отрасль достигнет прогнозируемого медианного значения около 10 триллионов долларов, она вырастет более чем в 50 раз по сравнению с текущей стоимостью (около 185 миллиардов долларов, включая рынок стейблкоинов).