•В апреле Solana поддерживала среднее количество транзакций более 93 миллионов в день, к 30 апреля накопительный объем достиг 2,8 миллиарда, продолжая лидировать среди всех блокчейнов.
•По данным о потоках средств по блокчейнам за апрель, по состоянию на 28 апреля Ethereum зафиксировал чистый приток более 904 миллионов долларов, что является самым высоким показателем в сети.
• Адреса кошельков, владеющих более 10 000 BTC, имеют накопленный балл от 0,9 до 1, что указывает на почти полное состояние чистых покупок.
•Чистый рост BTC UTXO продолжает переходить в положительное значение, показывая восстановление динамики, новые адреса по-прежнему остаются на среднем уровне 300 тысяч в день, rebound в основном обусловлен существующими пользователями.
•По состоянию на 28 апреля на платформе LaunchLab было создано 25 207 токенов, а уровень выпуска составляет примерно 0,84%.
•$TRUMP с помощью гольф-ужина и экскурсии по Белому дому разжигает рыночный ажиотаж, цена взлетает более чем на 50%, количество держателей и активность на цепочке синхронно растут.
Сводка данных на блокчейне
Общая ситуация на блокчейне
Дневной объем торгов на цепочке
В апреле Solana поддерживала среднее количество более 93 миллионов транзакций в день, и по состоянию на 30 апреля общее количество достигло 2,8 миллиарда, продолжая лидировать среди всех блокчейнов. Base и Sui стабильно находились в диапазонах 7 миллионов и 6,1 миллиона соответственно, показывая высокую активность. Объемы транзакций Polygon PoS и Ethereum превышали 2,9 миллиона и 1 миллион в день соответственно, показывая относительно стабильные тренды. Объемы транзакций TON и Bitcoin были низкими, в основном оставаясь в диапазоне 200-400 тысяч.
В целом, Solana занимает первое место, в то время как развивающиеся сети Base и Sui все еще невелики по масштабу, но у них есть частые взаимодействия и сильный экологический импульс. Извлекая выгоду из экосистемы Coinbase и активного продвижения мем-монет, Base не только имеет стабильный среднесуточный объем торгов более 7 миллионов, но и зафиксировал среднесуточный доход от газа в размере почти 350 000 долларов в середине апреля, что свидетельствует о его потенциале коммерциализации. Sui полагается на преимущества разработки языка Move и поддержку таких вариантов использования, как игры и NFT, со средним ежедневным объемом транзакций 6,1 миллиона, поддерживая высокую частоту взаимодействий. Обе они быстро расширяются в среде с низкими комиссиями и высокой интерактивностью в сети и стали представителями новых публичных сетей с наибольшим потенциалом роста. 【1】
Ежедневные газовые сборы для всех цепочек
В апреле доходы от газа Solana продолжали лидировать, в среднем превышая 1,2 миллиона долларов в день, и по состоянию на 30 апреля составили 37,5 миллиона долларов. Bitcoin и Ethereum следуют за ними с ежедневным средним доходом примерно в 500–700 тысяч долларов. Base в середине месяца достигла пика около 350 тысяч долларов, показав впечатляющие результаты. Средние затраты Sui, Polygon PoS и TON все еще остаются ниже 50 тысяч долларов, удерживаясь на низком уровне. В целом, ведущие сети продолжают опережать по доходам от транзакционных сборов, в то время как новые сети, такие как Base, постепенно демонстрируют коммерческий потенциал. 【2】
Пользовательская база и экосистемная динамика за высокочастотными взаимодействиями Solana
В апреле Solana не только поддерживала среднее значение в 93 миллиона транзакций в день, но и количество активных адресов оставалось выше 4 миллионов, в среднем около 4,5 миллионов в месяц, что показывает, что активность торгов не зависит только от роботов или единого протокола, а основана на широкой пользовательской базе. Особенно 11 апреля количество активных адресов превысило 6,2 миллиона, что еще больше подчеркивает резкий рост интереса к экосистеме.
Кроме того, среднесуточный доход от газа Solana превышает 1,2 миллиона долларов, что значительно выше большинства публичных блокчейнов, что свидетельствует о том, что транзакции в сети не только частые, но и имеют реальную поддержку в виде сборов, а не "нулевой стоимости". Эта тенденция тесно связана с механизмами вознаграждения MEV, такими как Jito, где большое количество высокочастотных трейдеров и арбитражных роботов активно работают в сети, что способствует росту сборов. В то же время платформы для выпуска мем-валют, такие как Pump.fun, продолжают привлекать создателей, а объем операций Swap, поддерживаемых агрегаторными торговыми платформами, такими как Jupiter, позволяет долгосрочно поддерживать высокий уровень взаимодействия в сети.
Чистый объем потока между публичными блокчейнами
По данным о потоках средств по всем публичным блокчейнам за апрель, по состоянию на 28 апреля Ethereum зафиксировал чистый приток средств более чем 904 миллиона долларов, что делает его лидером по этому показателю в сети, изменив тренд, наблюдавшийся в течение трех месяцев, когда средства постоянно выводились. Это восстановление может быть связано с ростом аппетита к риску на рынке, стабилизацией активности на L2 и увеличением ожиданий по ETF, что привлекает долгосрочный капитал обратно на основную цепочку.
На новых публичных цепочках Sonic демонстрирует выдающиеся результаты, привлекая более 124 миллионов долларов чистого притока за месяц, что позволяет ему занять второе место в списке. Это отражает высокопроизводительную архитектуру и низкие затраты на транзакции, которые привлекли внимание нового капитала, и рост экосистемы признан рынком. В то же время Base и Arbitrum зафиксировали чистый приток в размере примерно 64,8 миллиона и 62,1 миллиона долларов соответственно, что показывает, что некоторые сети L2 все еще сохраняют тенденцию к чистому притоку капитала, пользуясь стабильной базой разработчиков и ростом пользователей. А такие мелкие экосистемные цепочки, как Sui и Hyperliquid, продолжают показывать небольшой чистый приток, что свидетельствует о том, что они все еще способны привлекать капитал в вертикальных сценариях (таких как торговля и игры).
Сравнительно, Berachain столкнулся с чистым оттоком средств в размере до 704 миллионов долларов, что является наибольшим среди всех цепочек. OP Mainnet и Polygon PoS также показали отток в 400 миллионов долларов и 57 миллионов долларов соответственно, что свидетельствует о том, что часть средств временно перераспределяется в другие публичные цепочки или внецепочечные рынки. В целом, в апреле наблюдается структурное улучшение потоков средств, Ethereum сильно возвращается, Sonic неожиданно вырывается вперед, в то время как некоторые ранние популярные проекты сталкиваются с давлением перераспределения средств, и конкурентная структура публичных цепочек тихо меняется.
Анализ ключевых показателей Биткойна
В следующем будут отобраны и проанализированы несколько ключевых показателей биткойна, и на основе этого будет сделан вывод о рыночных тенденциях.
Тенденция покупок Биткойна по различным объемам позиций: крупные средства продолжают чистые покупки, сигнал о восстановлении очевиден
Согласно данным Glassnode, в недавнем процессе восстановления цены биткойна крупные инвесторы явно проявляют устойчивое поведение по покупке:
•Адреса кошельков, владеющие более чем 10,000 BTC, имеют накопленный балл от 0.9 до 1, что указывает на почти полное состояние чистой покупки.
•Адреса, владеющие от 1,000 до 10,000 BTC, имеют накопленные баллы от 0.7 до 0.8, что указывает на то, что эта группа активно наращивает свои позиции.
•Держатели от 10 до 1,000 BTC, накопленные баллы вернулись к примерно 0.5, что показывает, что они перешли от нейтрального к склонности к покупке.
Это означает, что в процессе восстановления цены на биткойн после коррекции с середины апреля крупные капиталы (киты) первыми вышли на рынок и продолжают накапливать активы, что постепенно повышает уверенность на рынке. Такие капиталы всегда оказывают значительное влияние на ценовые тренды, и их сосредоточение обычно рассматривается как важный сигнал для среднесрочного и долгосрочного роста.
Чистый рост UTXO стал положительным, активность на блокчейне Биткойн возросла
UTXO (неиспользованные выходы транзакций) является основной учетной единицей биткойна и может рассматриваться как еще не использованные "разменные монеты", контролируемые приватным ключом соответствующего адреса, пока они не будут использованы в следующей транзакции. Этот механизм обеспечивает прозрачность и отслеживаемость блокчейна и является основой децентрализованной структуры биткойна. Изменение общего количества UTXO отражает активность в сети: увеличение обычно указывает на рост частоты транзакций, увеличение новых адресов или распределение средств, что свидетельствует о высокой активности сети; уменьшение может указывать на консолидацию транзакций, сокращение числа пользователей или наблюдательную позицию на рынке, отражая замедление использования сети.
Согласно данным Glassnode о блокчейне, с 11 апреля чистый прирост UTXO продолжает оставаться положительным, зеленая часть столбиков значительно увеличилась, что указывает на постепенный рост активности сети и частоту операций в блокчейне. В то же время общий объем UTXO также начал расти, что соответствует тенденции роста цены биткойна, что свидетельствует о том, что рынок, возможно, переживает новый цикл роста или находится на ранней стадии восстановления. Этот индикатор предоставляет важные данные о потоках средств в блокчейне и участии пользователей и часто рассматривается как опережающий сигнал для оценки активности рынка и здоровья блокчейна.
Стоит отметить, что, несмотря на то, что UTXO в апреле перешел к положительному росту, отражая увеличение активности цепочных транзакций, количество новых адресов (Number of New Addresses) не показало значительного роста. Согласно данным Glassnode, в апреле количество новых адресов примерно сохранялось в диапазоне от 300 до 350 тысяч в день, не демонстрируя очевидного прорыва, что показывает, что текущее восстановление цепочки больше связано с возвращением существующих пользователей и увеличением частоты транзакций, а не с приходом новых инвесторов.
Эта структурная особенность указывает на то, что текущий рынок все еще находится в фазе восстановления, управляемой существующими пользователями, и новые пользователи еще не начали тенденцию к расширению. Несмотря на то, что показатели на блокчейне в целом улучшаются, для того чтобы поддерживать более долгосрочный рост цен, необходимо продолжать следить за тем, увеличивается ли количество новых адресов одновременно с ростом цен, чтобы подтвердить, что рынок вступил в новую стадию "движения новых средств".
Доля адресов с прибылью по биткойну возросла до 93%, рыночные настроения улучшаются
В то время как существующие пользователи возвращаются и увеличивают частоту взаимодействия, рыночные настроения также постепенно улучшаются с ростом цен, что можно дополнительно наблюдать по изменению доли прибыльных адресов. Согласно данным Glassnode, во время недавнего восстановления цены биткойна доля адресов, находящихся в прибыли, на блокчейне также возросла. Этот показатель (Процент адресов в прибыли) представляет собой долю адресов, у которых текущая цена выше средней цены покупки, и может использоваться для оценки общего "состояния прибыли" на рынке.
Согласно графику, с середины апреля, когда цена биткойна начала расти, этот показатель быстро восстановился и в настоящее время достиг 93%. Это означает, что большинство инвесторов вернулись к состоянию прибыли, и давление от ранее возникших убытков стремительно уменьшается. Эта тенденция обычно предвещает, что рыночные настроения переходят от пессимизма к нейтральным или даже бычьим, что не только способствует возникновению нового покупательского импульса, но также может сопровождаться частичным закрытием прибыли. Если цена продолжит оставаться на высоком уровне и подтолкнет долю прибыльных адресов к дальнейшему увеличению, рынок может войти в начальную стадию нового восходящего цикла.
Сводка рыночных трендов
В апреле наблюдается дифференциация экосистемы блокчейн. Solana уверенно занимает первое место по объему торгов и доходам от газа, демонстрируя сильные позиции основной цепи; активность Base и Sui увеличивается, проявляя потенциал. Хотя Ethereum лидирует по входящим денежным потокам, его активность в цепи остается относительно стабильной; Berachain, Polygon PoS и другие сталкиваются с давлением от оттока капитала. В целом, основные цепи укрепляют свои позиции, в то время как конкуренция между новыми цепями усиливается.
Согласно комплексным данным блокчейна, биткойн в настоящее время находится на ранней стадии структурного восстановления, где крупные держатели активов первыми входят на рынок и продолжают накапливать, что становится важным фактором для повышения цен. Неиспользуемые выходы транзакций (UTXO) с середины апреля перешли в положительный рост, а частота транзакций и активность сети увеличиваются одновременно, что указывает на восстановление рыночной активности. Однако необходимо отметить, что данные Glassnode показывают, что количество новых адресов в апреле не значительно увеличилось, оставаясь в среднем на уровне от 300 000 до 350 000 в день, что означает, что текущее восстановление в основном поддерживается существующими пользователями, и широкомасштабный приток новых средств еще не произошел.
Тем временем, доля прибыльных адресов быстро вернулась к 93%, что отражает, что большинство инвесторов на рынке восстановились до прибыльного состояния, панические настроения явно ослабли, а эмоциональный фон постепенно склоняется к нейтральному и даже бычьему. Если цены и активные показатели в блокчейне продолжат укрепляться и будут способствовать синхронному росту новых пользователей, рынок может ожидать дальнейшего притока новых средств, переходя в следующий цикл роста.
Популярные проекты и динамика токенов
Обзор данных популярных проектов
Лаборатория запуска
Децентрализованная биржа Raydium в экосистеме Solana официально запустила платформу для выпуска токенов LaunchLab 16 апреля, предоставляя создателям и разработчикам инструменты для выпуска токенов и запуска ликвидности на блокчейне с низким порогом входа и без цензуры. Пользователи могут использовать различные кривые ценообразования (линейные, экспоненциальные, логарифмические) и активы для котировок (например, SOL) для выпуска токенов и интегрировать AMM V4 и механизм блокировки; создатели также смогут продолжать получать 10% от торговых сборов AMM после "выпуска" токенов.
Запущенный почти две недели назад, на платформе LaunchLab по состоянию на 28 апреля было создано 25,207 токенов, из которых только 211 (0,84%) успешно привлекли финансирование и были перенесены в ликвидные пулы AMM, что показывает высокую планку успеха. Пик создания токенов пришелся на 27 апреля, когда было создано более 7,500 токенов за один день; в то время как пик завершения токенов пришелся на 25 и 26 апреля, когда за два дня было завершено более 110 токенов. В целом, хотя LaunchLab снизил барьеры для выпуска токенов, успех проекта все же в значительной степени зависит от силы команды и признания на рынке.
В качестве примера 28 апреля, два крупных токен-эмиссионных платформы на блокчейне Solana резко контрастируют:
•Pump.fun создал 29,612 токенов, из которых 1,327 успешно выпустились, что составляет 4,5%.
•LaunchLab Raydium создал 4 272 токена, из которых 104 успешно выпустились, а процент успешных выпусков составил 2,4%, что значительно ниже, чем у Pump.fun.【12]
Количество новых токенов, созданных Pump.fun, на протяжении длительного времени занимает большую долю от общего выпуска Solana, даже после запуска LaunchLab, его доля все еще остается на высоком уровне. Особенно в начале марта и в конце апреля, доля ежедневного выпуска Pump.fun однажды превысила 65%, что показывает его лидерство в числе выпускаемых токенов и активности пользователей. Хотя LaunchLab предоставляет более гибкую механизмы выпуска и экономические стимулы, с точки зрения проникновения и рыночной доминирующей силы, Pump.fun все еще остается основной платформой для выпуска токенов на Solana.
В целом, LaunchLab, как новая платформа для выпуска токенов, запущенная Raydium, за короткое время быстро привлекла множество создателей и проектных команд, продемонстрировав мощную экологическую привлекательность и инновационную активность на блокчейне. Несмотря на то, что общий уровень выпуска еще находится на начальной стадии развития, платформа успешно снизила порог входа, обогатив приложения и разнообразие активов на блокчейне Solana, заложив прочный фундамент для инкубации и роста большего числа качественных проектов в будущем. С улучшением рыночных механизмов и постепенным развитием экосистемы сообщества, LaunchLab имеет все шансы стать важной силой в продвижении финансовых инноваций и повышения участия пользователей на блокчейне Solana.
Обзор данных популярных токенов
$TRUMP—— Токен TRUMP является мем-койном, посвященным политическим деятелям, развернутым на высокопроизводительных блокчейнах, таких как Solana, и привлекает внимание разработчиков благодаря низким транзакционным затратам и удобному механизму выпуска. Этот токен основан на общественном имидже действующего президента США Дональда Трампа и широко используется в секторе PolitiFi (политические финансы), сочетая культурные сообщества, актуальные события и распространение в социальных медиа, что успешно привлекло внимание рынка.
Активность на блокчейне
Цены на $TRUMP в этом раунде резко возросли в основном благодаря рыночным новостям. Президент Трамп 24 апреля объявил, что в мае он проведет ужин с первыми 220 держателями $TRUMP в гольф-клубе рядом с Вашингтоном и специально пригласит первых 25 топ-держателей на частный прием и экскурсию по Белому дому. Эта новость быстро распространилась в социальных сетях, разгорев рыночные эмоции и за короткое время повысив цену $TRUMP более чем на 50%, сделав его одной из ключевых горячих точек на рынке мемных монет в последнее время. 【14】
Это событие не только значительно повысило ончейн-активность $TRUMP, но и привело к возобновлению внимания к потенциалу пространства PolitiFi. Инвесторы начинают активно участвовать в соревновании за ранжирование позиций и обращают внимание на то, появятся ли в будущем еще подобные механизмы стимулирования акций. Ончейн-данные показывают, что с момента объявления новости 24 апреля количество $TRUMP адресов, владеющих более 1 000 долларов, увеличилось с примерно 18 000 до 21 900, увеличившись более чем на 21%; Общее количество адресов также выросло с 640 000 до 643 000, что еще раз подтверждает, что рынок распространился от основного сообщества до более широкого круга групп пользователей, демонстрируя сильную коммуникативную и привлекательную способность политических мем-монет, движимых темами. 【15】【16】! Интерпретация данных в цепочке Web3: транзакции Solana были активны в апреле, средства Ethereum вернулись обратно
Стоит отметить, что, согласно данным Chainalysis, с момента запуска $TRUMP его команда разработчиков уже заработала более 320 миллионов долларов на комиссиях за транзакции, что свидетельствует о сильной способности данного проекта привлекать капитал помимо спекуляций. 5 мая Трамп снова продвигал предстоящий банкет, который состоится 22 мая, продолжая увеличивать внимание и обсуждения на рынке. Этот феномен подчеркивает тенденцию к диверсификации потоков капитала на крипторынке и напоминает инвесторам о необходимости сохранять осведомленность о рисках при работе с такими высоковолатильными активами, осторожно оценивая их долгосрочную ценность и устойчивость.
Резюме
В апреле 2025 года ончейн-экология покажет очевидную дифференциацию. Со средним ежедневным объемом торгов более 93 миллионов транзакций и более 4,5 миллионами ежедневных активных адресов Solana продолжает сохранять свои лидирующие позиции в основной цепочке со средним ежедневным доходом от газа более 1,2 миллиона долларов, показывая, что ее торговая деятельность основана на реальных пользователях и извлекает выгоду из активного взаимодействия экосистемы и бума создания монет. Активность Base и Sui увеличилась одновременно, демонстрируя динамику роста формирующейся цепочки.
Структура биткойн-цепи продолжает улучшаться, увеличение крупных адресов, превращение UTXO в положительное значение и рост доли прибыльных адресов (достигнув 93%) совместно поддерживают восстановление доверия к рынку. Тем не менее, количество новых адресов остается на уровне 300-350 тысяч в день, что показывает, что текущее восстановление все еще в основном зависит от существующих пользователей, и широкое привлечение новых средств еще не полностью начато.
Что касается популярных проектов, то LaunchLab экосистемы Solana быстро собирает ресурсы создателей, обогащая структуру активов на блокчейне; политическая мем-криптовалюта $TRUMP, используя оффлайн-темы и стимулирование сообщества, добивается краткосрочного роста цен более чем на 50%, значительно увеличивая количество пользователей с токенами на блокчейне. По данным Chainalysis, команда его разработки уже заработала более 320 миллионов долларов в виде комиссионных, что подчеркивает его двойное преимущество в распространении и привлечении капитала.
В целом, активность в цепочке и потоки капитала снова восстанавливаются, развитие экосистемы постепенно расширяется от базового уровня цепочки до уровня приложений. Учитывая восстановление рыночных настроений и рост склонности к риску, стоит продолжать отслеживать последующие цепочные движения основных активов и популярных протоколов.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Интерпретация данных Web3 в блокчейне: в апреле активная торговля Solana, возврат средств в Ethereum
Резюме
•В апреле Solana поддерживала среднее количество транзакций более 93 миллионов в день, к 30 апреля накопительный объем достиг 2,8 миллиарда, продолжая лидировать среди всех блокчейнов.
•По данным о потоках средств по блокчейнам за апрель, по состоянию на 28 апреля Ethereum зафиксировал чистый приток более 904 миллионов долларов, что является самым высоким показателем в сети.
• Адреса кошельков, владеющих более 10 000 BTC, имеют накопленный балл от 0,9 до 1, что указывает на почти полное состояние чистых покупок.
•Чистый рост BTC UTXO продолжает переходить в положительное значение, показывая восстановление динамики, новые адреса по-прежнему остаются на среднем уровне 300 тысяч в день, rebound в основном обусловлен существующими пользователями.
•По состоянию на 28 апреля на платформе LaunchLab было создано 25 207 токенов, а уровень выпуска составляет примерно 0,84%.
•$TRUMP с помощью гольф-ужина и экскурсии по Белому дому разжигает рыночный ажиотаж, цена взлетает более чем на 50%, количество держателей и активность на цепочке синхронно растут.
Сводка данных на блокчейне
Общая ситуация на блокчейне
Дневной объем торгов на цепочке
В апреле Solana поддерживала среднее количество более 93 миллионов транзакций в день, и по состоянию на 30 апреля общее количество достигло 2,8 миллиарда, продолжая лидировать среди всех блокчейнов. Base и Sui стабильно находились в диапазонах 7 миллионов и 6,1 миллиона соответственно, показывая высокую активность. Объемы транзакций Polygon PoS и Ethereum превышали 2,9 миллиона и 1 миллион в день соответственно, показывая относительно стабильные тренды. Объемы транзакций TON и Bitcoin были низкими, в основном оставаясь в диапазоне 200-400 тысяч.
В целом, Solana занимает первое место, в то время как развивающиеся сети Base и Sui все еще невелики по масштабу, но у них есть частые взаимодействия и сильный экологический импульс. Извлекая выгоду из экосистемы Coinbase и активного продвижения мем-монет, Base не только имеет стабильный среднесуточный объем торгов более 7 миллионов, но и зафиксировал среднесуточный доход от газа в размере почти 350 000 долларов в середине апреля, что свидетельствует о его потенциале коммерциализации. Sui полагается на преимущества разработки языка Move и поддержку таких вариантов использования, как игры и NFT, со средним ежедневным объемом транзакций 6,1 миллиона, поддерживая высокую частоту взаимодействий. Обе они быстро расширяются в среде с низкими комиссиями и высокой интерактивностью в сети и стали представителями новых публичных сетей с наибольшим потенциалом роста. 【1】
Ежедневные газовые сборы для всех цепочек
В апреле доходы от газа Solana продолжали лидировать, в среднем превышая 1,2 миллиона долларов в день, и по состоянию на 30 апреля составили 37,5 миллиона долларов. Bitcoin и Ethereum следуют за ними с ежедневным средним доходом примерно в 500–700 тысяч долларов. Base в середине месяца достигла пика около 350 тысяч долларов, показав впечатляющие результаты. Средние затраты Sui, Polygon PoS и TON все еще остаются ниже 50 тысяч долларов, удерживаясь на низком уровне. В целом, ведущие сети продолжают опережать по доходам от транзакционных сборов, в то время как новые сети, такие как Base, постепенно демонстрируют коммерческий потенциал. 【2】
Пользовательская база и экосистемная динамика за высокочастотными взаимодействиями Solana
В апреле Solana не только поддерживала среднее значение в 93 миллиона транзакций в день, но и количество активных адресов оставалось выше 4 миллионов, в среднем около 4,5 миллионов в месяц, что показывает, что активность торгов не зависит только от роботов или единого протокола, а основана на широкой пользовательской базе. Особенно 11 апреля количество активных адресов превысило 6,2 миллиона, что еще больше подчеркивает резкий рост интереса к экосистеме.
Кроме того, среднесуточный доход от газа Solana превышает 1,2 миллиона долларов, что значительно выше большинства публичных блокчейнов, что свидетельствует о том, что транзакции в сети не только частые, но и имеют реальную поддержку в виде сборов, а не "нулевой стоимости". Эта тенденция тесно связана с механизмами вознаграждения MEV, такими как Jito, где большое количество высокочастотных трейдеров и арбитражных роботов активно работают в сети, что способствует росту сборов. В то же время платформы для выпуска мем-валют, такие как Pump.fun, продолжают привлекать создателей, а объем операций Swap, поддерживаемых агрегаторными торговыми платформами, такими как Jupiter, позволяет долгосрочно поддерживать высокий уровень взаимодействия в сети.
Чистый объем потока между публичными блокчейнами
По данным о потоках средств по всем публичным блокчейнам за апрель, по состоянию на 28 апреля Ethereum зафиксировал чистый приток средств более чем 904 миллиона долларов, что делает его лидером по этому показателю в сети, изменив тренд, наблюдавшийся в течение трех месяцев, когда средства постоянно выводились. Это восстановление может быть связано с ростом аппетита к риску на рынке, стабилизацией активности на L2 и увеличением ожиданий по ETF, что привлекает долгосрочный капитал обратно на основную цепочку.
На новых публичных цепочках Sonic демонстрирует выдающиеся результаты, привлекая более 124 миллионов долларов чистого притока за месяц, что позволяет ему занять второе место в списке. Это отражает высокопроизводительную архитектуру и низкие затраты на транзакции, которые привлекли внимание нового капитала, и рост экосистемы признан рынком. В то же время Base и Arbitrum зафиксировали чистый приток в размере примерно 64,8 миллиона и 62,1 миллиона долларов соответственно, что показывает, что некоторые сети L2 все еще сохраняют тенденцию к чистому притоку капитала, пользуясь стабильной базой разработчиков и ростом пользователей. А такие мелкие экосистемные цепочки, как Sui и Hyperliquid, продолжают показывать небольшой чистый приток, что свидетельствует о том, что они все еще способны привлекать капитал в вертикальных сценариях (таких как торговля и игры).
Сравнительно, Berachain столкнулся с чистым оттоком средств в размере до 704 миллионов долларов, что является наибольшим среди всех цепочек. OP Mainnet и Polygon PoS также показали отток в 400 миллионов долларов и 57 миллионов долларов соответственно, что свидетельствует о том, что часть средств временно перераспределяется в другие публичные цепочки или внецепочечные рынки. В целом, в апреле наблюдается структурное улучшение потоков средств, Ethereum сильно возвращается, Sonic неожиданно вырывается вперед, в то время как некоторые ранние популярные проекты сталкиваются с давлением перераспределения средств, и конкурентная структура публичных цепочек тихо меняется.
Анализ ключевых показателей Биткойна
В следующем будут отобраны и проанализированы несколько ключевых показателей биткойна, и на основе этого будет сделан вывод о рыночных тенденциях.
Тенденция покупок Биткойна по различным объемам позиций: крупные средства продолжают чистые покупки, сигнал о восстановлении очевиден
Согласно данным Glassnode, в недавнем процессе восстановления цены биткойна крупные инвесторы явно проявляют устойчивое поведение по покупке:
•Адреса кошельков, владеющие более чем 10,000 BTC, имеют накопленный балл от 0.9 до 1, что указывает на почти полное состояние чистой покупки.
•Адреса, владеющие от 1,000 до 10,000 BTC, имеют накопленные баллы от 0.7 до 0.8, что указывает на то, что эта группа активно наращивает свои позиции.
•Держатели от 10 до 1,000 BTC, накопленные баллы вернулись к примерно 0.5, что показывает, что они перешли от нейтрального к склонности к покупке.
Это означает, что в процессе восстановления цены на биткойн после коррекции с середины апреля крупные капиталы (киты) первыми вышли на рынок и продолжают накапливать активы, что постепенно повышает уверенность на рынке. Такие капиталы всегда оказывают значительное влияние на ценовые тренды, и их сосредоточение обычно рассматривается как важный сигнал для среднесрочного и долгосрочного роста.
Чистый рост UTXO стал положительным, активность на блокчейне Биткойн возросла
UTXO (неиспользованные выходы транзакций) является основной учетной единицей биткойна и может рассматриваться как еще не использованные "разменные монеты", контролируемые приватным ключом соответствующего адреса, пока они не будут использованы в следующей транзакции. Этот механизм обеспечивает прозрачность и отслеживаемость блокчейна и является основой децентрализованной структуры биткойна. Изменение общего количества UTXO отражает активность в сети: увеличение обычно указывает на рост частоты транзакций, увеличение новых адресов или распределение средств, что свидетельствует о высокой активности сети; уменьшение может указывать на консолидацию транзакций, сокращение числа пользователей или наблюдательную позицию на рынке, отражая замедление использования сети.
Согласно данным Glassnode о блокчейне, с 11 апреля чистый прирост UTXO продолжает оставаться положительным, зеленая часть столбиков значительно увеличилась, что указывает на постепенный рост активности сети и частоту операций в блокчейне. В то же время общий объем UTXO также начал расти, что соответствует тенденции роста цены биткойна, что свидетельствует о том, что рынок, возможно, переживает новый цикл роста или находится на ранней стадии восстановления. Этот индикатор предоставляет важные данные о потоках средств в блокчейне и участии пользователей и часто рассматривается как опережающий сигнал для оценки активности рынка и здоровья блокчейна.
Стоит отметить, что, несмотря на то, что UTXO в апреле перешел к положительному росту, отражая увеличение активности цепочных транзакций, количество новых адресов (Number of New Addresses) не показало значительного роста. Согласно данным Glassnode, в апреле количество новых адресов примерно сохранялось в диапазоне от 300 до 350 тысяч в день, не демонстрируя очевидного прорыва, что показывает, что текущее восстановление цепочки больше связано с возвращением существующих пользователей и увеличением частоты транзакций, а не с приходом новых инвесторов.
Эта структурная особенность указывает на то, что текущий рынок все еще находится в фазе восстановления, управляемой существующими пользователями, и новые пользователи еще не начали тенденцию к расширению. Несмотря на то, что показатели на блокчейне в целом улучшаются, для того чтобы поддерживать более долгосрочный рост цен, необходимо продолжать следить за тем, увеличивается ли количество новых адресов одновременно с ростом цен, чтобы подтвердить, что рынок вступил в новую стадию "движения новых средств".
Доля адресов с прибылью по биткойну возросла до 93%, рыночные настроения улучшаются
В то время как существующие пользователи возвращаются и увеличивают частоту взаимодействия, рыночные настроения также постепенно улучшаются с ростом цен, что можно дополнительно наблюдать по изменению доли прибыльных адресов. Согласно данным Glassnode, во время недавнего восстановления цены биткойна доля адресов, находящихся в прибыли, на блокчейне также возросла. Этот показатель (Процент адресов в прибыли) представляет собой долю адресов, у которых текущая цена выше средней цены покупки, и может использоваться для оценки общего "состояния прибыли" на рынке.
Согласно графику, с середины апреля, когда цена биткойна начала расти, этот показатель быстро восстановился и в настоящее время достиг 93%. Это означает, что большинство инвесторов вернулись к состоянию прибыли, и давление от ранее возникших убытков стремительно уменьшается. Эта тенденция обычно предвещает, что рыночные настроения переходят от пессимизма к нейтральным или даже бычьим, что не только способствует возникновению нового покупательского импульса, но также может сопровождаться частичным закрытием прибыли. Если цена продолжит оставаться на высоком уровне и подтолкнет долю прибыльных адресов к дальнейшему увеличению, рынок может войти в начальную стадию нового восходящего цикла.
Сводка рыночных трендов
В апреле наблюдается дифференциация экосистемы блокчейн. Solana уверенно занимает первое место по объему торгов и доходам от газа, демонстрируя сильные позиции основной цепи; активность Base и Sui увеличивается, проявляя потенциал. Хотя Ethereum лидирует по входящим денежным потокам, его активность в цепи остается относительно стабильной; Berachain, Polygon PoS и другие сталкиваются с давлением от оттока капитала. В целом, основные цепи укрепляют свои позиции, в то время как конкуренция между новыми цепями усиливается.
Согласно комплексным данным блокчейна, биткойн в настоящее время находится на ранней стадии структурного восстановления, где крупные держатели активов первыми входят на рынок и продолжают накапливать, что становится важным фактором для повышения цен. Неиспользуемые выходы транзакций (UTXO) с середины апреля перешли в положительный рост, а частота транзакций и активность сети увеличиваются одновременно, что указывает на восстановление рыночной активности. Однако необходимо отметить, что данные Glassnode показывают, что количество новых адресов в апреле не значительно увеличилось, оставаясь в среднем на уровне от 300 000 до 350 000 в день, что означает, что текущее восстановление в основном поддерживается существующими пользователями, и широкомасштабный приток новых средств еще не произошел.
Тем временем, доля прибыльных адресов быстро вернулась к 93%, что отражает, что большинство инвесторов на рынке восстановились до прибыльного состояния, панические настроения явно ослабли, а эмоциональный фон постепенно склоняется к нейтральному и даже бычьему. Если цены и активные показатели в блокчейне продолжат укрепляться и будут способствовать синхронному росту новых пользователей, рынок может ожидать дальнейшего притока новых средств, переходя в следующий цикл роста.
Популярные проекты и динамика токенов
Обзор данных популярных проектов
Лаборатория запуска
Децентрализованная биржа Raydium в экосистеме Solana официально запустила платформу для выпуска токенов LaunchLab 16 апреля, предоставляя создателям и разработчикам инструменты для выпуска токенов и запуска ликвидности на блокчейне с низким порогом входа и без цензуры. Пользователи могут использовать различные кривые ценообразования (линейные, экспоненциальные, логарифмические) и активы для котировок (например, SOL) для выпуска токенов и интегрировать AMM V4 и механизм блокировки; создатели также смогут продолжать получать 10% от торговых сборов AMM после "выпуска" токенов.
Запущенный почти две недели назад, на платформе LaunchLab по состоянию на 28 апреля было создано 25,207 токенов, из которых только 211 (0,84%) успешно привлекли финансирование и были перенесены в ликвидные пулы AMM, что показывает высокую планку успеха. Пик создания токенов пришелся на 27 апреля, когда было создано более 7,500 токенов за один день; в то время как пик завершения токенов пришелся на 25 и 26 апреля, когда за два дня было завершено более 110 токенов. В целом, хотя LaunchLab снизил барьеры для выпуска токенов, успех проекта все же в значительной степени зависит от силы команды и признания на рынке.
В качестве примера 28 апреля, два крупных токен-эмиссионных платформы на блокчейне Solana резко контрастируют:
•Pump.fun создал 29,612 токенов, из которых 1,327 успешно выпустились, что составляет 4,5%.
•LaunchLab Raydium создал 4 272 токена, из которых 104 успешно выпустились, а процент успешных выпусков составил 2,4%, что значительно ниже, чем у Pump.fun.【12]
В целом, LaunchLab, как новая платформа для выпуска токенов, запущенная Raydium, за короткое время быстро привлекла множество создателей и проектных команд, продемонстрировав мощную экологическую привлекательность и инновационную активность на блокчейне. Несмотря на то, что общий уровень выпуска еще находится на начальной стадии развития, платформа успешно снизила порог входа, обогатив приложения и разнообразие активов на блокчейне Solana, заложив прочный фундамент для инкубации и роста большего числа качественных проектов в будущем. С улучшением рыночных механизмов и постепенным развитием экосистемы сообщества, LaunchLab имеет все шансы стать важной силой в продвижении финансовых инноваций и повышения участия пользователей на блокчейне Solana.
Обзор данных популярных токенов
$TRUMP—— Токен TRUMP является мем-койном, посвященным политическим деятелям, развернутым на высокопроизводительных блокчейнах, таких как Solana, и привлекает внимание разработчиков благодаря низким транзакционным затратам и удобному механизму выпуска. Этот токен основан на общественном имидже действующего президента США Дональда Трампа и широко используется в секторе PolitiFi (политические финансы), сочетая культурные сообщества, актуальные события и распространение в социальных медиа, что успешно привлекло внимание рынка.
Активность на блокчейне
Цены на $TRUMP в этом раунде резко возросли в основном благодаря рыночным новостям. Президент Трамп 24 апреля объявил, что в мае он проведет ужин с первыми 220 держателями $TRUMP в гольф-клубе рядом с Вашингтоном и специально пригласит первых 25 топ-держателей на частный прием и экскурсию по Белому дому. Эта новость быстро распространилась в социальных сетях, разгорев рыночные эмоции и за короткое время повысив цену $TRUMP более чем на 50%, сделав его одной из ключевых горячих точек на рынке мемных монет в последнее время. 【14】
Это событие не только значительно повысило ончейн-активность $TRUMP, но и привело к возобновлению внимания к потенциалу пространства PolitiFi. Инвесторы начинают активно участвовать в соревновании за ранжирование позиций и обращают внимание на то, появятся ли в будущем еще подобные механизмы стимулирования акций. Ончейн-данные показывают, что с момента объявления новости 24 апреля количество $TRUMP адресов, владеющих более 1 000 долларов, увеличилось с примерно 18 000 до 21 900, увеличившись более чем на 21%; Общее количество адресов также выросло с 640 000 до 643 000, что еще раз подтверждает, что рынок распространился от основного сообщества до более широкого круга групп пользователей, демонстрируя сильную коммуникативную и привлекательную способность политических мем-монет, движимых темами. 【15】【16】! Интерпретация данных в цепочке Web3: транзакции Solana были активны в апреле, средства Ethereum вернулись обратно
Стоит отметить, что, согласно данным Chainalysis, с момента запуска $TRUMP его команда разработчиков уже заработала более 320 миллионов долларов на комиссиях за транзакции, что свидетельствует о сильной способности данного проекта привлекать капитал помимо спекуляций. 5 мая Трамп снова продвигал предстоящий банкет, который состоится 22 мая, продолжая увеличивать внимание и обсуждения на рынке. Этот феномен подчеркивает тенденцию к диверсификации потоков капитала на крипторынке и напоминает инвесторам о необходимости сохранять осведомленность о рисках при работе с такими высоковолатильными активами, осторожно оценивая их долгосрочную ценность и устойчивость.
Резюме
В апреле 2025 года ончейн-экология покажет очевидную дифференциацию. Со средним ежедневным объемом торгов более 93 миллионов транзакций и более 4,5 миллионами ежедневных активных адресов Solana продолжает сохранять свои лидирующие позиции в основной цепочке со средним ежедневным доходом от газа более 1,2 миллиона долларов, показывая, что ее торговая деятельность основана на реальных пользователях и извлекает выгоду из активного взаимодействия экосистемы и бума создания монет. Активность Base и Sui увеличилась одновременно, демонстрируя динамику роста формирующейся цепочки.
Структура биткойн-цепи продолжает улучшаться, увеличение крупных адресов, превращение UTXO в положительное значение и рост доли прибыльных адресов (достигнув 93%) совместно поддерживают восстановление доверия к рынку. Тем не менее, количество новых адресов остается на уровне 300-350 тысяч в день, что показывает, что текущее восстановление все еще в основном зависит от существующих пользователей, и широкое привлечение новых средств еще не полностью начато.
Что касается популярных проектов, то LaunchLab экосистемы Solana быстро собирает ресурсы создателей, обогащая структуру активов на блокчейне; политическая мем-криптовалюта $TRUMP, используя оффлайн-темы и стимулирование сообщества, добивается краткосрочного роста цен более чем на 50%, значительно увеличивая количество пользователей с токенами на блокчейне. По данным Chainalysis, команда его разработки уже заработала более 320 миллионов долларов в виде комиссионных, что подчеркивает его двойное преимущество в распространении и привлечении капитала.
В целом, активность в цепочке и потоки капитала снова восстанавливаются, развитие экосистемы постепенно расширяется от базового уровня цепочки до уровня приложений. Учитывая восстановление рыночных настроений и рост склонности к риску, стоит продолжать отслеживать последующие цепочные движения основных активов и популярных протоколов.
Ссылки на материалы:
1.Артемида,
2.Артемида,
3.Артемида,
4.Артемида,
5.Х,
Стеклянный узел,
Стеклянный узел,
Стеклянный узел,
Стеклянный узел,
10.Х,
11.Дюна,
12.Дюна,
13.Дюна,
14.Блумберг,
15.Дюна,
16.Дюна,
17.Удача,