Уходящий в отставку председатель (FSB) Совета по финансовой стабильности Клаас Кнот предупредил, что взаимосвязи между сектором цифровых активов и традиционными финансовыми (TradFi) приближаются к «переломному моменту», что создает потенциальные риски.
11 июня в Мадриде состоялось пленарное заседание СФС, руководящий орган СФС – международной организации, которая занимается мониторингом и выработкой рекомендаций в отношении мировой финансовой системы, чтобы обсудить ключевые приоритеты глобальной финансовой стабильности.
Выступая на мероприятии, Кнот сказал, что «технологические инновации трансформируют финансовый сектор. Это добавляет новые уровни сложности. И делает это быстро».
Кнот, срок полномочий которого на посту председателя ФСБ истекает 30 июня, предупредил, что отчасти эта возросшая сложность связана с системным риском, который растущий сектор цифровых активов представляет для TradFi.
«В ФСБ мы давно утверждаем, что криптовалюта пока не представляет системного риска, но недавние события указывают на то, что мы можем подойти к критической точке», — сказал Кнот, согласно транскрипту его речи, представленному De Nederlandsche Bank. «Барьеры для розничных пользователей значительно снизились, особенно с введением крипто-ETF. Взаимосвязи с традиционной финансовой системой продолжают расти.»
Он особенно выделил стейблкоины как потенциальную область беспокойства, отметив, что "эмитенты стейблкоинов, например, сейчас владеют значительными объемами казначейских облигаций США. Это сегмент, который мы должны внимательно отслеживать."
Проблемы системных стейблкоинов
Многие законодатели и регуляторы по всему миру также выявили риск, который представляют собой определенные стейблкоины.
Значительная Регулирующая Нормативная Документация Европейского Союза по Рынкам Крипто-Активов (MiCA) — положения о стейблкоинах которой вступили в силу в прошлом июне — содержала строгие требования для эмитентов стейблкоинов, включая необходимость поддерживать полные резервы, проходить регулярные аудиты и получать одобрение от национального органа.
По данным MiCA, некоторые стейблкоины также могут считаться «значительными» или «системными», если они соответствуют любым трем из семи критериев, в том числе имеют более €5 млрд ($6,28 billion) в резервах, более 10 млн пользователей, если они обрабатывают более €500 млн ($577,3 million) ежедневно, если они используются для платежей в глобальном масштабе, или основаны на уровне их взаимосвязи с финансовой системой.
Для стейблкоинов, попадающих в эту категорию, MiCA предписывает дополнительные меры, которые сравниваются с режимом, применяемым для классификации глобальных системно значимых банков, а Европейское банковское управление (EBA) будет нести надзорные обязанности за эмитентами этих стейблкоинов.
Между тем, в Соединенном Королевстве, где цифровые активы остаются в значительной степени нерегулируемыми, Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) продвигает регулирование стейблкоинов вместе с (BOE) Банка Англии, последний, как ожидается, будет осуществлять надзор за стейблкоинами, которые «работают в системном масштабе».
В своем выступлении на пленарном заседании ФСБ Кнот вновь заявил о необходимости такого регулирования, заявив: «Криптоэкосистема будет продолжать развиваться, как и наша нормативно-правовая база».
Ответ отрасли
Комментарии уходящего председателя ФСБ вызвали быструю реакцию со стороны некоторых представителей отрасли.
Ник Джонс, соучредитель и генеральный директор Zumo, децентрализованного мобильного кошелька и платежной платформы, построенной на технологии блокчейн, не обратил внимания на опасения Knot.
«Учитывая масштабные волнения в традиционной финансовой системе в последние годы, индустрия должна поддерживать альтернативные финансовые решения, а не паниковать, когда они начинают набирать популярность», — сказал Джонс в интервью CoinGeek. «Ясно, что многие люди чувствуют себя исключенными из существующей системы и ищут жизнеспособные альтернативы. Устойчивой будущей финансовой системе, безусловно, следует стремиться к внедрению новых идей и структур, которые будут предоставлять дополнительную ценность для потребителей.»
Он добавил, что Zumo наблюдает "увеличенный институциональный и розничный интерес к цифровым активам, волну крипто IPO и ряд сделок, которые сближают TradFi и DeFi."
Вместо того чтобы закрывать двери для растущих цифровых активов, таких как стейблы, Джонс предложил, чтобы ФСБ «смотрел через другую призму» и признавал, что стейблы и другие цифровые активы «имеют значительный потенциал для укрепления финансовой устойчивости, предлагая экономию средств, более быстрое обработку транзакций и усовершенствованные функции безопасности, основанные на криптографических принципах.»
Джонс сказал, что основное внимание должно быть сосредоточено на «правильном подходе к растущему режиму регулирования для нашего зарождающегося сектора, обеспечении полной защиты потребителей и предоставлении инновациям необходимого пространства для дыхания».
Со своей стороны, председатель ФСБ Кнот также подчеркнул некоторые преимущества, предоставляемые инновационными технологиями, а именно то, что "технологии сделали финансовые услуги быстрее, доступнее, эффективнее. И в некоторых областях, таких как ИИ, мы только начали видеть его полный эффект."
Речь Кнота в Мадриде сопровождалась Пленарным заседанием ФСБ, подтверждающим Эндрю Бейли, губернатора Банка Англии, в качестве следующего председателя ФСБ на трехлетний срок, начинающийся 1 июля этого года.
Смотреть: Ричард Бейкер о создании более умного финансового мира с помощью блокчейна
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
ФСБ: Связи между криптовалютами и TradFi приближаются к критической точке
Уходящий в отставку председатель (FSB) Совета по финансовой стабильности Клаас Кнот предупредил, что взаимосвязи между сектором цифровых активов и традиционными финансовыми (TradFi) приближаются к «переломному моменту», что создает потенциальные риски.
11 июня в Мадриде состоялось пленарное заседание СФС, руководящий орган СФС – международной организации, которая занимается мониторингом и выработкой рекомендаций в отношении мировой финансовой системы, чтобы обсудить ключевые приоритеты глобальной финансовой стабильности.
Выступая на мероприятии, Кнот сказал, что «технологические инновации трансформируют финансовый сектор. Это добавляет новые уровни сложности. И делает это быстро».
Кнот, срок полномочий которого на посту председателя ФСБ истекает 30 июня, предупредил, что отчасти эта возросшая сложность связана с системным риском, который растущий сектор цифровых активов представляет для TradFi.
«В ФСБ мы давно утверждаем, что криптовалюта пока не представляет системного риска, но недавние события указывают на то, что мы можем подойти к критической точке», — сказал Кнот, согласно транскрипту его речи, представленному De Nederlandsche Bank. «Барьеры для розничных пользователей значительно снизились, особенно с введением крипто-ETF. Взаимосвязи с традиционной финансовой системой продолжают расти.»
Он особенно выделил стейблкоины как потенциальную область беспокойства, отметив, что "эмитенты стейблкоинов, например, сейчас владеют значительными объемами казначейских облигаций США. Это сегмент, который мы должны внимательно отслеживать."
Проблемы системных стейблкоинов
Многие законодатели и регуляторы по всему миру также выявили риск, который представляют собой определенные стейблкоины.
Значительная Регулирующая Нормативная Документация Европейского Союза по Рынкам Крипто-Активов (MiCA) — положения о стейблкоинах которой вступили в силу в прошлом июне — содержала строгие требования для эмитентов стейблкоинов, включая необходимость поддерживать полные резервы, проходить регулярные аудиты и получать одобрение от национального органа.
По данным MiCA, некоторые стейблкоины также могут считаться «значительными» или «системными», если они соответствуют любым трем из семи критериев, в том числе имеют более €5 млрд ($6,28 billion) в резервах, более 10 млн пользователей, если они обрабатывают более €500 млн ($577,3 million) ежедневно, если они используются для платежей в глобальном масштабе, или основаны на уровне их взаимосвязи с финансовой системой.
Для стейблкоинов, попадающих в эту категорию, MiCA предписывает дополнительные меры, которые сравниваются с режимом, применяемым для классификации глобальных системно значимых банков, а Европейское банковское управление (EBA) будет нести надзорные обязанности за эмитентами этих стейблкоинов.
Между тем, в Соединенном Королевстве, где цифровые активы остаются в значительной степени нерегулируемыми, Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) продвигает регулирование стейблкоинов вместе с (BOE) Банка Англии, последний, как ожидается, будет осуществлять надзор за стейблкоинами, которые «работают в системном масштабе». В своем выступлении на пленарном заседании ФСБ Кнот вновь заявил о необходимости такого регулирования, заявив: «Криптоэкосистема будет продолжать развиваться, как и наша нормативно-правовая база».
Ответ отрасли
Комментарии уходящего председателя ФСБ вызвали быструю реакцию со стороны некоторых представителей отрасли.
Ник Джонс, соучредитель и генеральный директор Zumo, децентрализованного мобильного кошелька и платежной платформы, построенной на технологии блокчейн, не обратил внимания на опасения Knot.
«Учитывая масштабные волнения в традиционной финансовой системе в последние годы, индустрия должна поддерживать альтернативные финансовые решения, а не паниковать, когда они начинают набирать популярность», — сказал Джонс в интервью CoinGeek. «Ясно, что многие люди чувствуют себя исключенными из существующей системы и ищут жизнеспособные альтернативы. Устойчивой будущей финансовой системе, безусловно, следует стремиться к внедрению новых идей и структур, которые будут предоставлять дополнительную ценность для потребителей.»
Он добавил, что Zumo наблюдает "увеличенный институциональный и розничный интерес к цифровым активам, волну крипто IPO и ряд сделок, которые сближают TradFi и DeFi."
Вместо того чтобы закрывать двери для растущих цифровых активов, таких как стейблы, Джонс предложил, чтобы ФСБ «смотрел через другую призму» и признавал, что стейблы и другие цифровые активы «имеют значительный потенциал для укрепления финансовой устойчивости, предлагая экономию средств, более быстрое обработку транзакций и усовершенствованные функции безопасности, основанные на криптографических принципах.»
Джонс сказал, что основное внимание должно быть сосредоточено на «правильном подходе к растущему режиму регулирования для нашего зарождающегося сектора, обеспечении полной защиты потребителей и предоставлении инновациям необходимого пространства для дыхания».
Со своей стороны, председатель ФСБ Кнот также подчеркнул некоторые преимущества, предоставляемые инновационными технологиями, а именно то, что "технологии сделали финансовые услуги быстрее, доступнее, эффективнее. И в некоторых областях, таких как ИИ, мы только начали видеть его полный эффект."
Речь Кнота в Мадриде сопровождалась Пленарным заседанием ФСБ, подтверждающим Эндрю Бейли, губернатора Банка Англии, в качестве следующего председателя ФСБ на трехлетний срок, начинающийся 1 июля этого года.
Смотреть: Ричард Бейкер о создании более умного финансового мира с помощью блокчейна