Изменение конкурентной структуры биржи: безопасность активов и инновации становятся новыми фокусами

Биткойн снова достиг исторического максимума через три года, быстро поднявшись с 18500 долларов до 19800 долларов всего за 5 часов. Этот прорыв обрадовал инвесторов. Однако на фоне этого бычьего рынка индустрия криптовалютных бирж столкнулась с рядом черных лебедей. У нескольких известных бирж сразу возникли проблемы, включая аресты руководителей, приостановку маржинальной торговли, приостановку вывода средств и т.д. Эти неожиданные события привели к тому, что конкуренция между биржами вошла в новую стадию, и стратегии развития традиционных крупных бирж начали расходиться.

!

Безопасность активов становится новой точкой внимания пользователей

Когда биржа восстанавливает функцию вывода средств, многие пользователи вздыхают с облегчением. После почти месячного запрета на вывод, доверие инвесторов к бирже было серьезно подорвано. Один из инвесторов заявил: "Я не ожидал, что такая большая биржа запретит вывод средств на месяц, больше всего я беспокоюсь о возможном банкротстве при выводе."

Данные показывают, что после восстановления вывода средств на этой бирже в течение всего лишь часа поступило 70,41 биткойна, но объем выводов составил целых 5681,79 биткойна. Эти переведенные биткойны в основном направились на другие несколько крупных бирж.

На самом деле, массовый перевод средств не начался с момента восстановления вывода средств. До этого другая крупная биржа также столкнулась с кризисом доверия пользователей из-за рыночных слухов, что привело к значительному оттоку средств. Согласно статистике, за месяц количество биткойнов, поступивших на одну международную биржу из этой биржи, увеличилось почти втрое.

Эти события подчеркивают высокую значимость безопасности активов и ликвидности для держателей криптовалют. Для биржи замороженные средства являются как жизненной артерией, так и ее основным конкурентным преимуществом. Биржи, имеющие значительные средства в холодных кошельках, легче справляются с различными рыночными рисками и легче завоевывают доверие пользователей.

В этом раунде миграции капитала, похоже, что какая-то международная биржа стала крупнейшим бенефициаром. Согласно статистике, в ноябре объем торгов на этой бирже приблизился к историческому максимуму, составив 2892,5 миллиарда долларов, а доля рынка достигла 60,9%, значительно опередив других конкурентов.

!

Централизованные биржи в условиях волны децентрализованных финансов

Помимо вопросов безопасности активов, рост децентрализованных финансов (DeFi) также стал важным фактором, побуждающим трейдеров перемещать средства. Проекты DeFi обычно предлагают высокую доходность и гибкие комбинированные стратегии, в то время как токены платформ централизованных бирж показывают скромные результаты в плане цен и экологических технологий.

Чтобы справиться с этой задачей, одна международная биржа первой запустила свою собственную умную цепочку и внедрила концепцию DeFi в биржу. Они представили различные способы, такие как майнинг новых монет, ликвидный майнинг и другие, что успешно привлекло большое количество пользователей. Этот шаг не только удержал пользователей, но и способствовал росту цены токена платформы.

Другие биржи также начали подражать, используя методы, такие как "добыча" новых монет через блокировку токенов платформы, чтобы привлечь и удержать пользователей. Однако не все биржи могут так быстро трансформироваться и создать полноценную экосистему DeFi, как это сделали предыдущие.

!

Разногласия в стратегии глобального развития

В рамках глобальной стратегии основные биржи демонстрируют различные пути развития. Некоторые биржи выбирают сближение с традиционными капитальными рынками, продвигаясь на гонконгский рынок через такие методы, как обратное слияние. Другие же сосредоточены на приобретении криптовалютных стартапов по всему миру, чтобы расширить своё международное влияние.

Согласно сообщениям, одна международная биржа направляет 25% своей прибыли на глобальные приобретения и инвестиции. В 2019 году эта биржа провела 9 полных приобретений, инвестировав в 21 компанию в криптоиндустрии. В 2020 году они продолжили приобретения нескольких известных поставщиков услуг в области криптовалют и бирж.

В последнее время несколько бирж сообщили о намерении приобрести местные биржи в Южной Корее и Японии с целью развивать бизнес в области виртуальных активов в этих странах. Это отражает то, что основные биржи ускоряют свою глобализацию.

Согласно данным о посещаемости пользователей, степень интернационализации различных бирж значительно различается. Посещаемость сайта одной международной биржи значительно превышает другие биржи, и пользователи имеют более международное происхождение. В то же время, пользователи некоторых традиционных крупных бирж по-прежнему в основном сосредоточены на китайском рынке.

В текущих условиях биржа сталкивается с выбором между размещением на традиционных капитальных рынках и глобальной стратегией криптоактивов. С быстрым развитием отрасли и изменениями в регуляторной среде конкурентная ситуация между крупными биржами может быть дополнительно переосмыслена.

!