Проблемы фрагментации ликвидности в области шифрования и пути их решения

Сфера шифрования добилась значительного прогресса в повышении эффективности交易. Новые блокчейн-сети и сайдчейны предлагают пользователям более быстрый и дешевый опыт交易. Однако наряду с этим всё более актуальной становится одна ключевая проблема: Ликвидность фрагментации — средства и пользователи распределены по постоянно увеличивающимся блокчейн-сетям.

В последнее время известный эксперт в области шифрования подчеркнул в своем блоге, как успешное масштабирование привело к неожиданным проблемам координации. Из-за огромного количества блокчейн-сетей и значительных объемов ценностей, хранящихся в каждой сети, участники ежедневно сталкиваются с проблемами частых кросс-цепных операций, обмена активами и переключения кошельков.

Эти проблемы затрагивают не только одну конкретную экосистему, почти все блокчейн-экосистемы сталкиваются с аналогичными вызовами. Независимо от того, насколько передовыми являются новые блокчейн-технологии, они могут стать труднопроходимыми "островами" ликвидности.

Реальные последствия фрагментации

Ликвидность分散 означает, что трейдеры, инвесторы или децентрализованные финансовые (DeFi) приложения не могут воспользоваться единым "пулом" активов. Напротив, каждая блокчейн или сайдчейн имеет независимый пул ликвидности. Для пользователей, желающих купить токены или воспользоваться конкретной платформой кредитования, это изолированное состояние создает множество неудобств.

Для пользователей с низким уровнем технической подготовки процесс частой смены сети, создания специализированных кошельков и оплаты нескольких торговых сборов далеко не является бесшовным опытом. Ликвидность в каждом отдельном пуле также относительно слаба, что приводит к увеличению ценовых колебаний и проскальзывания сделок.

Многие пользователи переводят средства между различными цепочками через мосты, но эти мосты часто становятся целью хакерских атак, вызывая панику и кризис доверия у пользователей. Если процесс перевода Ликвидности слишком сложен или рискован, DeFi будет трудно достичь массового развития. В то же время, чтобы избежать исключения с рынка, проекты стремятся развертываться на нескольких сетях.

Некоторые наблюдатели выражают обеспокоенность тем, что фрагментация может принудить пользователей вернуться к нескольким доминирующим адресным цепочкам или централизованным биржам, что подорвет идею децентрализации, способствовавшую развитию блокчейна.

Существующие решения и их ограничения

В отрасли уже появились некоторые решения для преодоления этой проблемы. Кросс-чейн мосты и обернутые активы обеспечили базовую интероперабельность, но пользовательский опыт все еще недостаточно гладок. Кросс-чейн агрегаторы могут маршрутизировать токены через ряд обменов, но они обычно не объединяют основную ликвидность, а просто помогают пользователям ориентироваться.

В то же время некоторые экосистемы реализовали взаимную работу внутри себя, но они все еще остаются относительно независимыми областями в более широком поле шифрования.

Корень проблемы заключается в том, что каждая цепочка считает себя уникальной. Любая новая цепочка или подсеть должна быть "вставлена" на уровне основы, чтобы действительно объединить Ликвидность. В противном случае это лишь увеличит еще одну область Ликвидности, которую пользователю необходимо будет обнаружить и соединить. Поскольку различные блокчейны, мосты и агрегаторы рассматривают друг друга как конкурентов, это приводит к преднамеренной изоляции и усложняет фрагментацию.

Основной уровень Ликвидность интеграция

Интеграция базового уровня решает проблему фрагментации ликвидности, встраивая функции мостов и маршрутизации непосредственно в основную инфраструктуру цепочки. Этот подход встречается в некоторых протоколах блокчейна и специализированных рамках, рассматривающих интероперабельность как основополагающий элемент, а не как дополнительную опцию.

Верификационные узлы автоматически обрабатывают кросс-цепочные соединения, позволяя новым цепям или побочным цепям немедленно запускаться и получать доступ к более широкому экосистемному Ликвидности. Это снижает зависимость от третьих сторон, мосты которых часто сопряжены с рисками безопасности и трением в пользовательском опыте.

Некоторые известные блокчейны сталкиваются с проблемами в области гетерогенных вторичных решений, что подчеркивает важность интеграции. Разные участники — сам блокчейн в качестве расчетного уровня, вторичный уровень, сосредоточенный на выполнении, и различные мостовые сервисы — имеют свои собственные мотивы, что приводит к рассеиванию Ликвидности.

Эксперты в отрасли, сосредоточившиеся на этой проблеме, подчеркивают необходимость более целостного дизайна. Интегрированная базовая модель объединяет эти компоненты при запуске, обеспечивая свободное движение средств без необходимости заставлять пользователей переключаться между несколькими кошельками, мостовыми решениями или сводами.

Интегрированный механизм маршрутизации также объединяет перемещение активов, моделируя единый ликвидный пул в фоновом режиме. Уменьшая трение и способствуя движению капитала по всей сети, такие протоколы берут небольшую долю от общего потока ликвидности, а не взимают плату с пользователей за каждую транзакцию. Разработчики, развертывающие новую блокчейн, могут сразу получить доступ к общему ликвидному основанию, в то время как конечные пользователи могут избежать использования множества инструментов или неожиданных расходов.

Это внимание к интеграции помогает поддерживать бесперебойный опыт, даже если в сети появляется больше новых участников.

Общая проблема

Хотя некоторые обсуждения сосредоточены на сводках конкретных экосистем, фрагментация является распространенной проблемой. Независимо от того, на каком типе блокчейна основан проект, фрагментация возникает, когда Ликвидность оказывается изолированной.

С увеличением числа протоколов, исследующих решения базового уровня — встраивая автоматическую интероперабельность в свой дизайн цепочки — люди надеются, что будущие сети не будут дальше разделять капитал, а будут способствовать его объединению.

Является очевидным принципом: без связи пропускная способность не имеет смысла.

Пользователям не нужно беспокоиться о первом, втором уровне или сайдчейнах. Они просто хотят бесшовно получать доступ к децентрализованным приложениям (DApps), играм и финансовым услугам. Если опыт использования новой цепи будет похож на работу в знакомой сети, пользователям будет легче принять это.

В сторону единого, ликвидного будущего

Внимание крипто-сообщества к пропускной способности транзакций раскрывает неожиданный парадокс: чем больше цепей мы создаем для повышения скорости, тем более рассеянными становятся преимущества экосистемы, основанные на ее общей Ликвидности. Каждая новая цепь, созданная для увеличения производительности, создает еще один изолированный капитал.

Встраивание интероперабельности непосредственно в инфраструктуру блокчейна предоставляет четкий путь для решения этой задачи. Когда протоколы автоматически обрабатывают кросс-цепные соединения и эффективно маршрутизируют активы, разработчики могут масштабироваться, не размывая свою пользовательскую базу или капитал. Успех этой модели заключается в измерении и улучшении плавности потока ценности по всей экосистеме.

Техническая основа этого метода уже существует. Мы должны серьезно реализовать эти меры и обратить внимание на безопасность и пользовательский опыт.