Золотой и Биткойн в условиях изменений глобальной валютной системы
В последнее время мировые资本 рынка испытывают резкие колебания, укрепление иены вызывает изменения в арбитражных сделках, индекс волатильности на рынке взлетел, даже золото из-за ликвидностного шока немного откатилось. Биткойн в этот раз значительно упал вместе с рискованными активами, что, казалось бы, противоречит его "двойственной" природе. Тем не менее, мы по-прежнему твердо верим, что с ускоренным развитием новой международной валютной системы связь между Биткойном и золотом станет еще более тесной.
Оглядываясь на историю, с 1970 года цена на золото (в долларах США) пережила три основных периода роста. Семидесятые годы стали золотым веком, когда цена выросла более чем в 17 раз. Этот период совпал с распадом Бреттон-Вудской системы, когда доллар был откреплен от золота, а также с двумя нефтяными кризисами и геополитической напряженностью, что подчеркнуло свойства золота как средства сохранения стоимости и хеджирования.
Второй раунд роста произошел в десятилетии начала 21 века, когда цена на золото выросла более чем в 5 раз. В этот период произошел крах интернет-пузыря, глобальный экономический рост замедлился, а присоединение Китая к Всемирной торговой организации вызвало инфляционные ожидания. Ключевым моментом стало то, что ипотечный кризис и долговой кризис в Европе побудили центральные банки развитых стран начать масштабную программу количественного смягчения, что привело к постоянному снижению реальных процентных ставок и увеличению привлекательности золота.
В настоящее время мы находимся в третьем цикле роста, который начался в 2019 году, и с тех пор цена на золото почти удвоилась. Этот цикл роста можно разделить на два этапа: с конца 2018 года до начала 2022 года, под воздействием торговых трений между Китаем и США и пандемии COVID-19, монетарная политика многих стран стала более мягкой, что способствовало росту цен на золото примерно на 50%; с 2022 года до настоящего времени, несмотря на то, что Соединенные Штаты быстро повышают процентные ставки в ответ на высокую инфляцию, цена на золото все равно выросла более чем на 30%, нарушив традиционную модель ценообразования, согласно которой золото и реальные процентные ставки находятся в обратной зависимости.
Данное явление отражает то, что золото вновь становится валютой. Центральные банки мира и частный сектор увеличивают свои золотые резервы для диверсификации рисков, связанных с долларом, в ответ на изменения в международной валютной системе. Чистые покупки золота центральными банками мира резко возросли с 255 тонн в 2020 году до 1037 тонн в 2023 году, а запасы золотых ETF в Азии также значительно увеличились, что подчеркивает стратегический подход к переходному периоду новой международной валютной системы.
Биткойн и золото имеют множество сходств, таких как дефицит, децентрализация, невозможность подделки и т.д. В январе 2024 года SEC одобрило上市 первых Биткойн ETF, что знаменует собой дальнейшее движение Биткойна в мейнстрим. В последние годы положительная корреляция между ценами Биткойна и золота значительно возросла, что указывает на то, что он переходит от высокорискового актива к "товарной валюте".
Смотря в будущее, международная валютная система войдет в новую стадию, и тенденция к диверсификации резервных валют станет очевидной. На фоне повышения глобальной инфляции и нарастающей геополитической неопределенности золото по-прежнему находится на середине цикла роста. Стоит отметить, что диверсификация резервных валют происходит не только на государственном уровне, но и частный сектор активно участвует. С ускорением процесса мейнстримизации Биткойна его ценность как резервной валюты, вероятно, будет на одном уровне с золотом, играя вместе важную роль в новой международной валютной системе.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Лайков
Награда
17
9
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropLicker
· 07-07 20:14
btc навсегда бог!
Посмотреть ОригиналОтветить0
FunGibleTom
· 07-07 19:05
Снова рост Моя казна
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 07-05 16:59
Играть — это настоящая падение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CrossChainBreather
· 07-04 22:55
войти в позицию и всё.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DuskSurfer
· 07-04 22:55
бычий BTC и золото!
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinMarathoner
· 07-04 22:47
как и в долгосрочной игре... btc и золото здесь для марафона, а не для спринта, если честно
Новая глобальная валютная структура: двойное восхождение золота и Биткойна
Золотой и Биткойн в условиях изменений глобальной валютной системы
В последнее время мировые资本 рынка испытывают резкие колебания, укрепление иены вызывает изменения в арбитражных сделках, индекс волатильности на рынке взлетел, даже золото из-за ликвидностного шока немного откатилось. Биткойн в этот раз значительно упал вместе с рискованными активами, что, казалось бы, противоречит его "двойственной" природе. Тем не менее, мы по-прежнему твердо верим, что с ускоренным развитием новой международной валютной системы связь между Биткойном и золотом станет еще более тесной.
Оглядываясь на историю, с 1970 года цена на золото (в долларах США) пережила три основных периода роста. Семидесятые годы стали золотым веком, когда цена выросла более чем в 17 раз. Этот период совпал с распадом Бреттон-Вудской системы, когда доллар был откреплен от золота, а также с двумя нефтяными кризисами и геополитической напряженностью, что подчеркнуло свойства золота как средства сохранения стоимости и хеджирования.
Второй раунд роста произошел в десятилетии начала 21 века, когда цена на золото выросла более чем в 5 раз. В этот период произошел крах интернет-пузыря, глобальный экономический рост замедлился, а присоединение Китая к Всемирной торговой организации вызвало инфляционные ожидания. Ключевым моментом стало то, что ипотечный кризис и долговой кризис в Европе побудили центральные банки развитых стран начать масштабную программу количественного смягчения, что привело к постоянному снижению реальных процентных ставок и увеличению привлекательности золота.
В настоящее время мы находимся в третьем цикле роста, который начался в 2019 году, и с тех пор цена на золото почти удвоилась. Этот цикл роста можно разделить на два этапа: с конца 2018 года до начала 2022 года, под воздействием торговых трений между Китаем и США и пандемии COVID-19, монетарная политика многих стран стала более мягкой, что способствовало росту цен на золото примерно на 50%; с 2022 года до настоящего времени, несмотря на то, что Соединенные Штаты быстро повышают процентные ставки в ответ на высокую инфляцию, цена на золото все равно выросла более чем на 30%, нарушив традиционную модель ценообразования, согласно которой золото и реальные процентные ставки находятся в обратной зависимости.
Данное явление отражает то, что золото вновь становится валютой. Центральные банки мира и частный сектор увеличивают свои золотые резервы для диверсификации рисков, связанных с долларом, в ответ на изменения в международной валютной системе. Чистые покупки золота центральными банками мира резко возросли с 255 тонн в 2020 году до 1037 тонн в 2023 году, а запасы золотых ETF в Азии также значительно увеличились, что подчеркивает стратегический подход к переходному периоду новой международной валютной системы.
Биткойн и золото имеют множество сходств, таких как дефицит, децентрализация, невозможность подделки и т.д. В январе 2024 года SEC одобрило上市 первых Биткойн ETF, что знаменует собой дальнейшее движение Биткойна в мейнстрим. В последние годы положительная корреляция между ценами Биткойна и золота значительно возросла, что указывает на то, что он переходит от высокорискового актива к "товарной валюте".
Смотря в будущее, международная валютная система войдет в новую стадию, и тенденция к диверсификации резервных валют станет очевидной. На фоне повышения глобальной инфляции и нарастающей геополитической неопределенности золото по-прежнему находится на середине цикла роста. Стоит отметить, что диверсификация резервных валют происходит не только на государственном уровне, но и частный сектор активно участвует. С ускорением процесса мейнстримизации Биткойна его ценность как резервной валюты, вероятно, будет на одном уровне с золотом, играя вместе важную роль в новой международной валютной системе.