После上市 акции Circle резко подскочили, ситуация с активами крупных акционеров привлекает внимание

С тех пор как эмитент стейблкоинов Circle успешно вышел на биржу в начале июня, его акции продолжают расти в цене, привлекая внимание глобальных инвесторов и став четвертой по величине зарубежной акцией, купленной в Южной Корее в этом году. С ростом цен на акции инвесторы и ключевые акционеры Circle получили значительную прибыль, и их Активы стали центром внимания на рынке.

В данной статье рассматриваются случаи сокращения долей и объемов активов 11 основных акционеров Circle до и после上市. С точки зрения доли владения, в настоящее время IDG Capital, активно работающий в Китае, благодаря нескольким раундам ранних инвестиций, стал одним из крупнейших известных неучредителей акционеров Circle. Ранние инвесторы, такие как Accel, General Catalyst, Breyer Capital и Oak, зафиксировали часть прибыли до上市 через сокращение долей, однако, выйдя слишком рано, они упустили значительную прибыль, которая могла составить сотни миллионов долларов. Тем не менее, большинство инвесторов по-прежнему сохраняет довольно значительные активы и продолжит получать выгоду от роста цен на акции. В то же время, более поздние инвесторы, такие как ARK Invest, решили рискнуть, сделав смелые ставки в начале上市 Circle, а затем постепенно реализовывали свои активы на высоких уровнях, получая значительные доходы.

IDG Capital: до выхода на биржу изъято более 68 миллионов долларов, по-прежнему является одним из крупнейших внешних акционеров.

IDG Capital является одним из первых венчурных инвестиционных фондов в Китае, который занимается ранними инвестициями, вложившим средства в несколько известных технологических компаний. В качестве одного из ранних важных инвесторов Circle, IDG участвовал в начальных раундах финансирования A, B и C, обладая значительной долей в компании.

Проспект показывает, что акции IDG принадлежат различным связанным структурам, всего 23,275,040 акций, что составляет 12,8%. В частности, одна из связанных структур 6 июня продала около 2,328,000 акций по цене 29,3 доллара, выручив около 68,29 миллиона долларов. Если исходить из текущей рыночной цены 213,6 доллара, то была упущена потенциальная прибыль почти в 430 миллионов долларов. После распродажи связанные капиталы IDG все еще владеют около 20,947,000 акциями Circle, что составляет 10,4%. По текущей цене акций оставшиеся активы оцениваются более чем в 4,473 миллиарда долларов, и они по-прежнему являются одним из крупнейших внешних институциональных инвесторов этой компании.

General Catalyst: Активы составляют 10%, CRCL склад составляет почти 4,3 миллиарда долларов

General Catalyst является инвестором Circle в раундах A и C, доля которого когда-то превышала 10%. В качестве постоянного инвестора Circle с раунда A по E, General Catalyst 6 июня продал около 3,55 миллиона акций по цене 29,3 доллара, получив около 104 миллиона долларов. Исходя из цены акций в 213,6 доллара, они упустили примерно 650 миллионов долларов бумажной прибыли. После сокращения доли данная организация по-прежнему владеет около 20,12 миллиона акций CRCL, стоимостью более 4,29 миллиарда долларов.

ARK Invest: сократила позиции и реализовала более 3.5 миллиарда долларов, CRCL по-прежнему остается одной из основных активов.

По состоянию на 27 июня, ARK Invest владеет CRCL на сумму почти 580 миллионов долларов, количество акций составляет около 2,818 миллионов. Из них, ETF ARK Innovation владеет CRCL на сумму 368 миллионов долларов, ETF ARK Next Generation Internet владеет 133 миллиона долларов, ETF ARK Fintech Innovation владеет 78,85 миллиона долларов.

В день上市 Circle фонд ARK Invest впервые приобрёл около 4,486,000 акций CRCL, тогда стоимость активов составляла примерно 373 миллиона долларов. Однако с 16 июня этот фонд начал значительно сокращать свои инвестиции в акции CRCL, в общей сложности уменьшив их количество на примерно 1,667,000 акций, выручив около 352 миллиона долларов. Несмотря на значительное сокращение активов, Circle по-прежнему является одним из основных активов в трёх главных ETF под управлением ARK Invest.

Генеральный директор Джереми Аллер: Масштабная конвертация акций перед IPO, кэширование более 46 миллионов долларов.

Джереми Аллер является председателем и генеральным директором Circle, он провел масштабные операции по преобразованию и торговле акциями перед上市ом компании, доля акций после上市а составила 23,7%. Аллер 6 июня полностью преобразовал свои 18,59 миллиона акций класса A в акции класса B, которые автоматически преобразовались по соотношению 1:1. Эти акции обладают такими же экономическими правами, как и акции класса A, но имеют более сильный контроль над голосованием. В то же время Аллер также преобразовал более 330 000 акций класса A в акции класса B через доверительный фонд, который он создал, и продолжает косвенно владеть ими. Аллер также продал более 15,8 тысячи акций класса B после автоматического преобразования 6 июня по средней цене 29,3 доллара за акцию, в общей сложности реализовав около 46,4 миллиона долларов. Кроме того, Аллер преобразовал более 18 миллионов опционов на акции класса A в опционы класса B, срок действия которых продлится до 2033 года.

Несмотря на то, что Джереми Аллер продал часть своих акций и провел реорганизацию структуры капитала, его контроль над Circle не подвергся существенному влиянию благодаря высокой голосующей权ности акций класса B, большому пулу опционов и структуре владения акциями через семейный траст.

Accel：Активы стоимостью более 230 миллионов долларов, доля владения составляет 5,3%

Accel является одним из ключевых акционеров в нескольких раундах финансирования Circle. Согласно публично доступной информации, Accel изначально владел 12,816,000 акциями CRCL, что составило 6,9% от общего объема. В процессе выхода Circle на биржу в этом раунде Accel снизил количество своих акций до 10,925,000, что составило 5,3% от общего объема, при этом по последней цене закрытия это оценивалось более чем в 230 миллионов долларов.

Breyer Capital: сократили 335000 акций, оставшиеся активы по-прежнему превышают 280 миллионов долларов США

Breyer Capital принял участие в финансировании Circle на этапах A, B, C и D. Несмотря на то, что во время IPO Circle Breyer Capital выбрал сократить свою долю более чем на 335 тысяч акций, конкретная цена продажи не была раскрыта, но по текущей рыночной цене в 213,6 долларов эта часть акций оценивается в 71,6 миллиона долларов. В настоящее время Breyer Capital все еще владеет 1,336 миллиона акций, что составляет 6,5% от общего объема, и стоимость их активов превышает 285 миллионов долларов.

Oak Investment Partners: после уменьшения доли всё ещё владеет 5.9%, активы составляют 2.5 миллиарда долларов

Oak Investment Partners поддерживает Circle с 2014 года, участвуя в его раундах финансирования B и C. Согласно открытым данным, перед выходом Circle на рынок, Oak сократила свою долю примерно на 209 тысяч акций CRCL, что при текущей рыночной цене составляет около 44 миллионов долларов. В настоящее время Oak владеет более 1,188 миллионов акций, доля составляет 5,9%, а стоимость активов составляет около 250 миллионов долларов.

FMR：Сохраняйте акции без изменений, Активы стоимостью более 2,8 миллиарда долларов

FMR является материнской компанией Fidelity Investments и приняла участие в C-круге финансирования Circle на сумму 50 миллионов долларов. В процессе上市 Circle она не осуществляла никаких действий по сокращению доли, ее количество акций осталось на уровне 1,341,000, а доля голосования составила 4.6%. Текущая стоимость активов превышает 280 миллионов долларов.

CFO Джереми Фокс-Гин: наличные более 5,8 миллиона долларов, активы по опционам превышают 1,2 миллиона.

Джереми Фокс-Гин является финансовым директором Circle. 5 июня он уменьшил прямую долю примерно на 44,6 тысячи акций обыкновенных акций через некоммерческий перевод, затем увеличил свою долю на 160 тысяч обыкновенных акций и соответствующие опционы на акции по цене 10,11 долларов; 6 июня он продал 200 тысяч акций по цене около 29,3 долларов, общая сумма наличных средств составила около 5,854 миллиона долларов. Если рассчитывать на основе текущей рыночной цены 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от этой части проданных акций превышает 37 миллионов долларов.

На данный момент Джереми Фокс-Гин напрямую владеет около 320000 акций обыкновенных акций CRCL, а также имеет около 127000 опционных контрактов с ценой исполнения 10,11 долларов, сроком на 6 лет.

Дата Раджив В.: прибыль около 1,46 миллиона долларов, косвенные активы стоимостью почти 200 миллионов долларов

Дата: Раджив В. является управляющим партнером инвестиционной и консалтинговой компании Fenway Summer LLC. Согласно раскрытию, он 6 июня 2025 года через не торговый перевод увеличил свою косвенную долю на около 600,000 акций обыкновенных акций CRCL, в то время как сам продал 50,000 акций по цене около 29.3 долларов, что привело к денежному поступлению около 1,465,000 долларов. Если исходить из текущей рыночной цены 213.6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от этой части проданных акций превышает 9,500,000 долларов.

В настоящее время Раджив В косвенно владеет примерно 900000 акций обыкновенных акций CRCL через связанные лица, и по текущей цене акций CRCL это оценивается примерно в 192 миллиона долларов.

CPO Нихил Чандхок: выведено более 22 миллионов долларов, Активы все еще превышают 600 тысяч акций

Нихил Чандхок является директором по продуктам в Circle. Согласно раскрытию информации, он в период с 5 по 6 июня продал в общей сложности около 758 тысяч акций CRCL по цене от 29,3 до 31 доллара, выручив около 22,7 миллиона долларов. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от этой продажи акций превышает 160 миллионов долларов.

В настоящее время Нихил Чандхок все еще владеет примерно 606000 акциями обыкновенных акций CRCL, которые по текущей цене акции оцениваются примерно в 130 миллионов долларов.