Глобальные финансовые рынки колеблются, Биткойн пока не может взять на себя роль актива-убежища.

9 марта 2020 года будет важным днем в истории финансов.

С 1987 года, когда фондовый рынок США столкнулся с "черным понедельником", на американском фондовом рынке начали внедрять механизм остановки торговли. На протяжении десятилетий этот механизм впервые был активирован 27 октября 1997 года, когда индекс Доу-Джонса упал на 7,18%, что стало крупнейшим однодневным падением с 1915 года.

Однако, под воздействием множества факторов, таких как распространение пандемии COVID-19, предварительные выборы в США и резкое падение цен на нефть, 9 марта 2020 года фондовый рынок США снова обрушился, второй раз в истории вызвав механизм торгового прекращения, что привело к колебаниям на мировых фондовых рынках.

Тем временем, рынок криптовалют также не остался в стороне. Цена биткойна, известного как "цифровое золото", резко упала с 9170 долларов до 7680 долларов, пробив два ключевых уровня поддержки в 8000 и 7800 долларов, что составило почти 20% за два дня. Сумма ликвидаций на контрактных рынках нескольких крупных бирж достигла почти 700 миллионов долларов.

Аналитики в целом считают, что резкое падение американских акций является результатом множества факторов, включая распространение коронавируса, ценовую войну на нефтяном рынке Ближнего Востока и предварительные выборы в США. Стоит отметить, что перед этим падением ликвидность на глобальных финансовых рынках уже была недостаточной, и рыночные показатели оказались хуже ожидаемых. На самом деле, рыночные средства не так обильны, как предполагалось, и, с учетом большого объема маржинальной торговли, это может легко привести к кризису ликвидности.

Синхронное падение глобальных финансовых рынков вызвало спрос инвесторов на активы-убежища. Панические настроения заставляют все больше людей распродаживать акции и покидать рынок фьючерсов на сырьевые товары, а капитал устремляется в традиционные активы-убежища, такие как золото, наличные деньги и государственные облигации.

В блокчейн-индустрии биткойн из-за своей дефицитности часто рассматривается как альтернативный актив для хранения ценности. В период экономического кризиса в Венесуэле биткойн стал одним из вариантов для местных граждан, чтобы защитить свои средства. Однако во время недавнего глобального обвала финансовых активов биткойн не продемонстрировал аналогичный рост, как золото, а наоборот, ощутимо упал.

Так может ли биткойн, который называют "цифровым золотом", действительно сыграть роль актива-убежища в нужный момент?

Некоторые высококвалифицированные аналитики выступают против этого. Они считают, что в настоящее время взгляд на биткойн как на безопасный актив слишком оптимистичен. Во-первых, рынок биткойнов относительно мал, и ему трудно выдержать внезапный приток больших объемов хедж-фондов из традиционных финансовых рынков. Во-вторых, цена биткойна колебалась очень сильно: в первой половине 2019 года цена возросла в 3 раза, а во второй половине упала почти на 50%. Такая сильная волатильность затрудняет профессиональным инвестиционным командам рассматривать его как надежный инструмент хеджирования.

С точки зрения хеджирования, биткойн в настоящее время далеко не так хорош, как золото. Из-за того, что глубина рынка по сравнению с огромными объемами традиционных финансовых рынков все еще недостаточна, и из-за того, что общее понимание и консенсус среди основных инвесторов по биткойну еще нужно улучшить, в настоящее время биткойн больше рассматривается как высоковолатильный рискованный актив, сильно связанный с ликвидностью, а не как хеджирующий актив.

Тем не менее, текущее положение биткойна как рискованного актива не означает, что он никогда не сможет стать активом-убежищем. По сравнению с традиционными финансовыми рынками биткойн по-прежнему относится к нишевым активам. Хотя называть его активом-убежищем сейчас преждевременно, на пути к "цифровому золоту" биткойн, безусловно, прошел самый дальний путь и обладает наибольшим потенциалом.

Стоит отметить, что вышеизложенные мнения являются лишь рекомендациями и не являются инвестиционными советами. Рынок криптовалют сильно колеблется, поэтому инвесторы должны оставаться рациональными.