Анализ стратегий, стоящих за ростом экосистемы BTCFi

Биткойн как актив на блокчейне постепенно становится центром внимания для различных экосистем и протоколов. С запуском решения по масштабированию BTC и появлением токена для ликвидного стекинга BTC (LST), биткойн превращается из статического хранилища стоимости в актив, который может участвовать в большем количестве сценариев получения дохода на блокчейне, что повышает его потенциальное применение в экосистеме DeFi.

Core, BOB и Corn являются представительными случаями роста в области BTCFi: Core сосредоточен на крупных BTC LST активах в период роста; Corn совместно с Pendle запустил игровые производные для быстрого захвата увеличивающегося рынка; BOB привлекает ликвидность за счет богатой экосистемы и услуг по ликвидному стейкингу. Серия действий экосистемы вокруг "пассивного дохода" значительно активировала ликвидность BTC активов.

1. Фон

1.1 BTC активов поток на блокчейне

Направление ликвидности BTC и его обеспеченных активов в цепочке можно разделить на три уровня:

• Первый уровень: нативный BTC
• Второй уровень: 1)封装 BTC, выпущенный на основе централизованного управления. 2) активы на L2 и сайдчейнах, работающие на BTC 3) ликвидный стекинг BTC
• Третий уровень: различные производные активы BTC в сценариях DeFi.

1.2 BTC активов рыночная ситуация

Согласно данным о выпуске BTC-замещающих активов в сетях Ethereum, Arbitrum и BNB, централизованное хранение эмитированных обернутых BTC по-прежнему занимает более 75% рыночной доли, а совокупное предложение WBTC и BTCB превышает 220K. LBTC и SolvBTC.BBN и другие BTC LST в последние несколько месяцев быстро растут, становясь новой силой на рынке BTC-замещающих активов.

Основные области применения BTC-обеспеченных активов сосредоточены в кредитных протоколах. WBTC и BTCB занимают более 20% от общего объема поставок в Aave v3 и Venus.

Общий объем рынка BTC LST составляет примерно 25.1K BTC, Lombard и Solv Protocol занимают более 70% рыночной доли. Кроме кредитных протоколов, рынок торговых баллов стал другим важным downstream-приложением для BTC LST.

2. Стратегия накопления активов в экосистеме BTCFi

2.1 Core: Фокус на приросте активов и двойном стимулировании токенов для роста экосистемы

Core — это решение для расширения L1, основанное на BTC, которое позволяет получать пассивный доход через неуправляемое стекинг. В настоящее время TVL составляет $591.5M, за полгода рост составил 4757.9%.

Основная стратегия роста:

1. Фокус на увеличении рынка активов, обеспеченных BTC, привлечение быстро растущих производных активов Solv
2. Создание нативного протокола и быстрая интеграция с проектом BTCFi, создание полноценного экосистемного приложения
3. Использование дропов и рыночных показателей нативного токена $CORE поддерживает структуру стимулов

В тесном сотрудничестве с Solv Protocol, производные активы SolvBTC составляют 65% от общего TVL Core. Colend, как нативный кредитный протокол, берет на себя большую часть накопленных активов. Запуск Pell Network способствует быстрому росту экосистемного TVL. Аирдроп токенов $CORE и рыночные показатели поддерживают структуру стимулов.

2.2 Corn: Интеграция производных игр эффективно привлекает ликвидность на рынке BTC LST

Corn — это новая ETH L2 сеть, использующая токенизированный биткойн в качестве платы за газ и инструмента экономического стимулирования. Главная сеть еще не запущена, но через депозитные мероприятия привлечено $425.8M финансирования.

Основные стратегии роста:

1. с Pendle сотрудничество ведет к росту BTC LST积分衍生玩法
2. Кампания по наращиванию TVL привлекает начальную ликвидность

Запуск пяти больших пулов BTC LST активов на Pendle, охватывающих 11,4% от общего объема рынка BTC LST. Привлечение первоначальной ликвидности через стимулы Kernel.

2.3 BOB: Безопасный мост и мощная экосистема способствуют консолидации активов

BOB является гибридной сетью Layer2, объединяющей преимущества биткойна и эфириума. Текущий TVL составляет $65.7M, в основном за счет WBTC.

Основные стратегии роста:

1. запустил сервис однокнопочного ликвидного стекинга BOB Stake
2. глубоко интегрирован с несколькими DeFi протоколами
3. Запуск программы стимулов BOB Fusion

BOB Stake интегрирует несколько сервисов ликвидного стекинга и DeFi платформ. С такими протоколами, как Avalon, он предоставляет возможности получения дохода для BTC LST. BOB Fusion стимулирует пользователей участвовать в экосистеме различными способами.

3. Резюме

Разные сети имеют свои особенности в стратегии накопления активов. Core глубоко интегрирует деривативные активы Solv Protocol и вводит механизм двойного стейкинга; Corn совместно с Pendle представляют игровую механику деривативов по积分ам; BOB привлекает активы через широкую интеграцию проектов и услугу однокнопочного ликвидного стейкинга.

Ключ к эффективному обеспечению экосистемных финансов заключается в упрощении и стимулировании крупных объемов увеличивающихся привязанных активов, а также в предоставлении разнообразных DeFi-приложений и многопрофильных стимулов. В настоящее время объем заблокированных средств (TVL) активов, привязанных к BTC, на L2 и сайдчейнах составляет всего 0,14% от общей рыночной капитализации BTC, что оставляет огромные возможности для роста экосистемы BTCFi в будущем.