Финансовая открытость новая политика: Возможности и перспективы для трансграничных инвестиций и Блокчейн индустрии

22 января 2025 года пять основных ведомств совместно опубликовали "Мнения о тестировании в области финансов в зонах свободной торговли (Гонконг) с условием соответствия международным высоким стандартам для продвижения институциональной открытости" (далее – "Мнения"). В данном документе предложено 20 политических мер, охватывающих диапазон деятельности иностранных финансовых учреждений, трансграничные финансовые услуги, упрощение потоков капитала и трансграничное движение финансовых данных. Эти меры знаменуют собой новую волну открытости в финансовом секторе нашей страны, а также создают потенциальные возможности для развития трансграничных инвестиций, Блокчейн и криптовалютной отрасли.

Один, Пилотное внедрение и расширение новых финансовых услуг

«Мнение» предлагает ввести в определенных регионах пилотные проекты новых финансовых услуг, которые уже предоставляются и регулируются в других странах или регионах, но еще не осуществляются на территории нашей страны. Пилотные зоны включают Шанхай, Гуандун, Тяньцзинь, Фуцзянь, зону свободной торговли Пекина и свободный порт Хайнань, а также платформы, выполняющие важные задачи по финансовой открытости.

Стоит обратить внимание на то, что в «Мнениях» особо подчеркивается постоянная оптимизация пилотного проекта «Кросс-граничного управления активами» в Большом заливе Гуандун-Гонконг-Макао. Эта мера поддержит материковых жителей в Большом заливе в покупке квалифицированных инвестиционных продуктов через финансовые учреждения Гонконга и Макао, а также планирует расширить круг участвующих учреждений и типы продуктов. Эта инициатива может предоставить материковым инвесторам более разнообразные возможности для кросс-граничных инвестиций, включая возможное внедрение инновационных финансовых продуктов из Гонконга, таких как ETF на виртуальные активы.

Согласно новым политикам, в области Блокчейн ожидается больше инноваций в продуктах, соответствующих требованиям. Некоторые зрелые технологии и модели из-за границы могут быть введены на внутренний рынок через пилотные регионы, предоставляя инвесторам косвенные инвестиционные возможности. Этот канал соблюдения требований придаст новую жизненную силу развитию Блокчейн-индустрии, способствуя ее более нормативному развитию.

С увеличением притока капитала ожидается, что рынок Блокчейн-отрасли быстро расширится, и конкурентоспособность новых финансовых продуктов значительно возрастет. Участие финансовых учреждений принесет в Блокчейн-отрасль более богатые ресурсы и более профессиональный управленческий опыт, способствуя здоровому развитию отрасли.

Два. Упрощение трансграничного движения капитала

«Мнение» предлагает важные меры в области трансакций капитала через границу, позволяя пилотным регионам, при условии реальной законности, осуществлять свободный ввод и вывод средств, связанных с инвестициями иностранных инвесторов, без задержек. Это включает в себя капиталовложения, различные доходы, доходы от инвестиций, контрактные платежи, компенсации и выплаты, возникающие в результате разрешения споров и др.

Внедрение этой политики значительно улучшит условия для трансграничных инвестиций, повысит эффективность движения капитала и снизит затраты на управление для предприятий. Для инвесторов и компаний, которые долгое время сталкивались с препятствиями в трансграничном движении капитала, это, безусловно, является значительным положительным событием.

Три. Совершенствование трансграничного движения финансовых данных

«Мнение» также предложило план по совершенствованию схемы трансграничного движения финансовых данных. В рамках системы управления безопасностью трансграничной передачи национальных данных будет исследоваться возможность формирования единого подхода к соблюдению правил трансграничного движения финансовых данных, уточнения соответствующих правил и разрешения финансовым учреждениям в пилотных регионах передавать за границу данные, необходимые для повседневной деятельности, в соответствии с законом.

Эта политика может оказать значительное влияние на проекты токенизации реальных активов (RWA). Суть RWA заключается в преобразовании активов реального мира в цифровые токены на Блокчейн, и этот процесс включает в себя сбор, хранение и передачу большого объема данных. Ожидается, что внедрение новой политики снизит затраты финансовых учреждений на обработку данных и соблюдение нормативных требований, повысит операционную эффективность и предоставит больше возможностей для инноваций в области RWA.

В долгосрочной перспективе RWA обещает стать одним из важных способов расширения финансовых каналов для местных предприятий. Новый закон не только позволяет свободный и без задержек ввод и вывод валюты в пилотных регионах, но также вводит механизм трансграничного движения данных, что, по всей видимости, создает благоприятные условия для реализации большего числа проектов RWA.

Четыре. Перспективы

Эта новая политика в поддержку трансграничных финансовых услуг и новых финансовых продуктов знаменует собой важный шаг к финансовой открытости. В будущем, с введением большего количества пилотных проектов, ожидается, что больше законных и соответствующих нормам финансовых учреждений выпустят зрелые финансовые продукты.

Для финансовых учреждений и инвесторов, особенно для участников сферы Блокчейн и криптоактивов, крайне важно внимательно следить за реализацией мероприятий, касающихся «Мнений» Пекинского народного банка и соответствующих ведомств. Те учреждения, которые смогут первыми предложить инновационные продукты и утвердиться на рынке, имеют шанс получить более высокое внимание и приток средств, создавая демонстрационный эффект и тем самым привлекая большее количество учреждений и капитала в эту сферу.

Введение этой серии политик не только знаменует новый этап открытия финансового рынка Китая, но и предоставляет новые возможности для развития Блокчейн и криптовалютной индустрии. Однако конкретные детали реализации и меры регулирования все еще требуют дальнейшего уточнения, участники отрасли должны постоянно следить за политическими тенденциями, улавливая возможности, также следует обращать внимание на управление рисками.