Макроэкономическая стратегия Coinbase: создание финансовой операционной системы для мира в блокчейне

Недавно сообщение о приобретении платформы управления токенами Liquifi компанией Coinbase привлекло широкое внимание. Внимательные наблюдатели заметят, что это уже четвертая значительная покупка Coinbase в 2025 году. За частыми сделками по слиянию и поглощению скрываются глубокие стратегические намерения этого криптогиганта.

В 2025 году криптоиндустрия переживает беспрецедентный бум слияний и поглощений. В первом квартале количество и объем сделок по слияниям и поглощениям достигли исторического максимума, а скорость консолидации в отрасли, вероятно, превзойдет пик бычьего рынка 2021 года. В таких условиях мега-компании, такие как Coinbase, занимаются слияниями и поглощениями не только для расширения, но и для выживания и развития в условиях жесткой конкуренции.

Давайте вспомним о главных приобретениях Coinbase в этом году:

1. Spindl - в блокчейне реклама и атрибуция платформы
2. Команда Iron Fish - эксперты в области технологий защиты конфиденциальности
3. Deribit - крупнейшая в мире биржа криптодеривативов
4. Liquifi - Платформа управления полным жизненным циклом токенов

Эти приобретения составляют основную часть великой стратегии Coinbase.

Путем приобретения Spindl, Coinbase создала уникальное конкурентное преимущество для своей сети Layer 2 Base. Технология Spindl позволяет разработчикам точно определять каналы привлечения пользователей, измерять эффективность маркетинговых кампаний и создавать точные целевые аудитории на основе поведения пользователей в блокчейне. Это предоставляет разработчикам на Base мощные инструменты для роста, что помогает привлекать больше качественных приложений и пользователей.

Команда Iron Fish добавила в Base передовые технологии защиты конфиденциальности. Создавая в нижнем уровне сети совместимые функции конфиденциальности, Base сможет поддерживать больше корпоративных приложений, ориентированных на безопасность конфиденциальности, и выделяться в конкурентной борьбе на уровне L2.

Покупка Deribit за 2,9 миллиарда долларов является значительной стратегией Coinbase на рынке деривативов. Это позволяет Coinbase стать лидером на глобальном рынке крипто-деривативов, восполнив его слабые места в торговле фьючерсами и опционами. После приобретения Coinbase станет единственной платформой на рынке, которая одновременно предлагает спотовую торговлю, фьючерсы, соответствующие американским нормам, международные бессрочные контракты и торговлю опционами.

Недавно приобретенная Liquifi заполняет пробелы на ранних этапах инкубации проектов. В качестве единой платформы для управления токенами Liquifi может помочь проектам с самого начала правильно решать сложные вопросы распределения токенов, планов разблокировки, соблюдения налогового законодательства и т. д. Это позволяет Coinbase вмешиваться на самых ранних стадиях проекта и устанавливать глубокие партнерские отношения.

Эта серия поглощений очерчивает грандиозный план Coinbase - от простой торговой платформы к трансформации в "финансовую операционную систему", обслуживающую всю экономику в блокчейне. Эта система предоставляет разработчикам инструменты для создания, предлагает компаниям решения по управлению активами и предоставляет институциональным и розничным пользователям первоклассную платформу для инвестиционной торговли.

Стратегию Coinbase можно свести к четырем основным столпам:

1. Завоевание институционального рынка: использование преимуществ Deribit и соблюдения норм для привлечения самых ценных институциональных клиентов.
2. Устойчивое развитие экосистемы разработчиков: с помощью таких инструментов, как Base и Spindl, завоевывать симпатии разработчиков.
3. Вертикальная интеграция цепочки создания стоимости: с помощью таких инструментов, как Liquifi, охватывающих весь жизненный цикл проекта.
4. Построение регулирующего защитного пояса: превращение соблюдения норм в конкурентное преимущество для защиты от внешних угроз.

Короче говоря, Coinbase стремится стать "эпплом криптомира": вертикально интегрированной экосистемой с отличным пользовательским опытом и безопасностью. Эти стратегические приобретения уже заложили основу для будущего Coinbase, и следующим ключевым шагом будет эффективная интеграция этих новых активов для реального достижения его грандиозного видения "империи в блокчейне".