Состояние и будущее развития Децентрализованных финансов

Недавно эксперт в области Децентрализованных финансов Мин Дао дал интервью, в котором поделился своим мнением о текущем состоянии и будущем развитии Децентрализованных финансов.

Определение и ценность Децентрализованных финансов

Гражданский путь считает, что Децентрализованные финансы можно понимать как расширенную версию биткойна, которая помимо валюты включает в себя различные услуги традиционных финансов, такие как торговля, платежи, кредитование и т.д. Основная ценность Децентрализованных финансов заключается в том, чтобы вернуть финансы в качестве информационной сети, устраняя различные препятствия традиционных финансов и значительно повышая эффективность капитала.

Децентрализованные финансы赛道现状

Основные примитивы DeFi по-прежнему представляют собой три ключевых элемента: стейблкоины, AMM и кредитование. В настоящее время DeFi демонстрирует две особенности: во-первых, он сильно коммерциализирован, каждая новая цепочка разворачивает эти три ключевых элемента; во-вторых, концентрация ведущих проектов растет. В то же время наблюдается увеличение приложений, сочетающих DeFi и CeFi.

Инновационные проекты

Pendle и Ethena — это относительно инновационные проекты. Pendle нашел рыночный спрос в области LSD и Restaking, а Ethena токенизировал торговые стратегии. Кроме того, стали появляться некоторые DeFi приложения, не зависящие от токенов, такие как Polymarket и Pump.fun.

Децентрализованные финансы проект护城河

В долгосрочной перспективе устойчивые инновации и ценность бренда являются наиболее важными конкурентными преимуществами проектов Децентрализованных финансов. Безопасность также имеет решающее значение. У таких ведущих проектов, как Uniswap и AAVE, значительная часть капитализации обусловлена эффектом бренда.

Рекомендации по инвестиционному распределению

Для обычных инвесторов 民道建议 выделить около 30% своих средств на проекты вне мейнстримных монет, при этом Децентрализованные финансы должны составлять большую часть, как минимум 50%. Потому что в настоящее время основная ценность сосредоточена в приложениях Децентрализованных финансов.

Будущие тенденции развития

В будущем могут появиться модели, в которых протоколы Децентрализованные финансы будут формировать "близнецов" с публичными компаниями, подобно биткойну и MicroStrategy. Крупные финансовые учреждения могут войти в Децентрализованные финансы, развернув свои собственные Layer 2 и построив на них компоненты Децентрализованные финансы.

В целом, Децентрализованные финансы развиваются в более прагматичном направлении, а их связь с традиционными финансами станет более тесной. С развитием инфраструктуры появится больше инновационных приложений. Определение и границы Децентрализованных финансов также продолжают расширяться, и в будущем остается большое пространство для роста.