Оценка рисков централизации Lido: влияние может быть не таким большим, как ожидалось

С переходом Ethereum на механизм POS, Lido, как один из крупнейших бенефициаров, привлек внимание и обсуждение сообщества благодаря быстрому росту своей доли на рынке. Особенно после того, как Lido заявила, что не будет "самоограничиваться" и планирует дальнейшее расширение, обсуждение о том, что Lido может представлять угрозу для Ethereum, стало актуальной темой.

Некоторые люди обеспокоены тем, что рост Lido может ослабить децентрализованные характеристики Ethereum, считая, что его рыночная доминирующая позиция может привести к централизации узлов, что, в свою очередь, угрожает безопасности и стабильности сети. Однако есть и мнение, что опасения по поводу Lido больше являются конкурентной стратегией, направленной на замедление его темпов роста. Независимо от точки зрения, у каждой из них есть свои обоснования.

В данной статье будет глубоко проанализирована доля рынка Lido и риски централизации, а также объективно оценено их реальное влияние на децентрализацию Ethereum и безопасность сети.

Лидо доминирует на рынке стейкинга Ethereum, вызывая широкое беспокойство

Lido является проектом, который решает проблему недостаточной ликвидности стейкинговых токенов на PoS блокчейнах. Он позволяет пользователям получать токенизированную версию вложенных средств через ликвидный стейкинг, тем самым повышая ликвидность стейкинга.

С момента своего запуска в 2020 году Lido стал предпочтительной платформой для ликвидного стекинга Ethereum 2.0 и других PoS блокчейнов. По сравнению с традиционным минимальным порогом в 32ETH, Lido позволяет пользователям ставить любые суммы, что значительно снижает порог участия. Однако с быстрым развитием Lido у людей начали возникать опасения по поводу потенциальной угрозы децентрализации Ethereum. В настоящее время Lido заблокировал 8,813,670ETH, что составляет 31,8% доли на рынке стекинга Ethereum.

Этот высокий рыночный доля также привлекла внимание основателя Ethereum Виталика. Он давно предлагал всем провайдерам услуг стекинга ограничить свою долю на рынке менее 15%, но текущие данные Lido уже значительно превышают это ограничение.

Некоторые специалисты отрасли указывают, что Lido управляет более чем 38% валидаторов, что более чем в два раза превышает уровень контроля, который не должен находиться в руках одного субъекта. Главный исследователь Фонда Ethereum Дэнни Райан также подчеркнул проблему концентрации стейкинга эфира в Lido, указав на риски, такие как сокращение валидаторов, атаки на управление и уязвимости смарт-контрактов. Решение проблемы чрезмерной доли рынка Lido становится все более актуальным для обеспечения децентрализации и безопасности Ethereum.

Централизованное влияние Lido может быть преувеличено

Хотя Lido вскоре приблизится к первой линии безопасности с общим объемом стейкинга в 33%, его решение отказаться от самограничения вызвало вопросы. Тем не менее, нам следует учитывать несколько ключевых факторов:

Во-первых, подлинность и полнота данных о доле рынка заслуживают обсуждения. Lido как ончейн-протокол имеет полностью открытые и прозрачные данные. В сравнении с этим, данные стейкинговых платформ централизованных бирж, занимающих высокие позиции, имеют меньшую степень прозрачности и могут быть неполно раскрыты.

Во-вторых, даже если данные о доле рынка Lido точны, его реальное влияние может быть преувеличено. Lido распределяет средства между 29 назначенными операторами для выполнения операций по ставкам, что в определенной степени распределяет риски. В то же время операторы узлов также не имеют мотива для злоупотреблений, поскольку любое действие, которое повлияет на стабильность сети, будет подвергнуто строгому наказанию.

В конце концов, Lido применяет строгие стандарты при выборе операторов узлов, обращая внимание на разнообразие серверов, географическое распределение и разнообразие клиентов, чтобы избежать централизации. Даже в крайних случаях сообщество может исключить злонамеренные узлы через социальные вмешательства.

Lido отражает более глубокие проблемы децентрализации

Восхождение Lido можно рассматривать как символ проблемы централизации Ethereum. В условиях автономии сообщества участники могут быть более склонны выбирать направления, выгодные им самим, а не всему экосистеме.

Голосование сообщества Lido по отказу от установления ограничений на долю рынка в определенной степени выявило неконтролируемость полной децентрализации. Это вызвало более широкие размышления о централизованных тенденциях в рамках механизма POS Ethereum.

Стоит отметить, что по сравнению с централизованными биржами, Lido, будучи "альянсом", состоящим из нескольких операторов узлов, на самом деле обладает более высокой степенью децентрализации. Если бы не такие проекты, как Lido, централизованные биржи могли бы быстрее доминировать на рынке стейкинга, что представляет собой большую угрозу для децентрализованного развития Ethereum.

Переход Ethereum на POS принес множество преимуществ, но также создал проблемы с централизацией стейкинга. Пример Lido дает возможность обсудить, как достичь баланса между преимуществами механизма POS и рисками централизации.

Возможные решения

Чтобы справиться с проблемой слишком большой доли рынка Lido, экосистема Ethereum и сам Lido могут предпринять ряд мер:

1. Поддержка других ликвидных стейкинг-токенов: приложения на базе Ethereum могут рассмотреть возможность поддержки большего количества нестандартных LSD-токенов для диверсификации рыночного спроса.

2. Самоограничение: Lido может рассмотреть возможность самоограничения доли рынка в определенные периоды времени, чтобы способствовать здоровому развитию рынка.

3. Улучшение внутренней децентрализации: Lido может дополнительно улучшить свои внутренние механизмы управления, повысив стабильность и безопасность системы.

4. Увеличение операторов узлов: за счет увеличения и разнообразия операторов узлов Lido может снизить риски централизации.

5. Установление системных барьеров: Lido может создать соответствующие механизмы регулирования и рамки управления рисками, чтобы обеспечить безопасность системы.

6. Динамическая корректировка сборов: можно рассмотреть возможность внедрения механизма автоматического увеличения сборов с пользователей, когда доля рынка превышает целевую, для поддержания разумной доли рынка.

С помощью этих мер Lido может поддерживать собственное развитие, одновременно лучше балансируя влияние на экосистему Ethereum и смягчая опасения рынка по поводу слишком большой доли.

Заключение

Обсуждение Lido выявило более глубокие проблемы: как найти баланс между децентрализованными ликвидными протоколами и централизованными биржами. Нам необходимо учитывать множество аспектов рынка, чтобы обеспечить долгосрочное развитие экосистемы и поддерживать честную конкуренцию на рынке. В то время как мы продвигаем децентрализацию, эффективное управление системными рисками станет постоянным вызовом для экосистемы Ethereum.