Два пути токенизации акций: открытая экосистема и закрытое соответствие

В последнее время токенизация акций стала популярной темой, среди которых наибольшее внимание привлекают xStocks, поддерживаемые Backed, и модель одной брокерской платформы. В отличие от этого, модель токенизации акций xStocks является более открытой, и обычные пользователи могут свободно торговать; в то время как брокерская платформа открыта только для пользователей из Европейского Союза с четкими правилами регулирования и ограничивает перевод на не соответствующие адреса. Далее мы рассмотрим эти две модели на основе данных.

xStocks режим

Состояние сделки

xStocks в настоящее время поддерживает 61 акцию, из которых 10 уже провели сделки на блокчейне. По состоянию на 2 июля, общий объем торгов по SPY, TSLA, CRCL, MSTR и NVDA превысил 1 миллион долларов. Пользователи также участвуют в торговле AAPL, GOOGL, QQQ, META и AMZN. Некоторые торговые платформы также открыли специальные торговые зоны xStocks.

После получения поддержки от некоторых бирж, объем торгов xStocks значительно увеличился. 1 июля объем торгов достиг 6,641,000 долларов, количество торговых пользователей превысило 6,500 человек, а количество сделок составило более 17,800. В тот день объем торгов TSLA, SPY и CRCL превысил 1,000,000 долларов.

Механизм эмиссии

xStocks использует модель, при которой 1 токен соответствует 1 акции. Профессиональные инвесторы могут подать заявку на покупку реальных акций, соответствующее количество токенов будет выпущено и возвращено. Эти инвесторы могут в любой момент выпускать и выкупать токены акций. В настоящее время среди 10 самых активных торговых токенов акций, наибольшее количество выпущено для NVIDIA, Circle и Tesla, каждое из которых превышает 10 000 токенов.

Источник ликвидности

Ликвидность токенов акций в основном зависит от маркетмейкеров биржи. Биржи не только предоставляют каналы распределения, но также становятся этапом первичного выпуска, используя ресурсы маркетмейкеров для обеспечения ликвидности. Объем торгов и глубина ликвидности взаимосвязаны, например, ликвидность USDC на цепочке для SPY достигла 1 миллиона долларов, что превышает рыночную капитализацию выпущенных токенов. Однако токены акций с низким объемом торгов все еще сталкиваются с проблемой недостаточной ликвидности.

Стимулирование ликвидности

xStocks сотрудничает с публичными цепочками и DEX, используя токены третьих сторон для стимулирования розничных инвесторов предоставлять ликвидность. В настоящее время достигнуто сотрудничество с одним агрегатором DEX и кредитным протоколом.

Модель платформы брокерской компании

Выпуск

Платформа выбрала выпускать токены акций в определенной сети Layer2, уже развернуто 213 видов токенов, общая стоимость составляет всего 5,35 долларов. В будущем также будет разработана собственная цепочка на основе этой сети.

акции непубличной компании

Платформа планирует запустить первые в мире токены акций частных компаний, такие как OpenAI и SpaceX. В настоящее время выпущено 2309 токенов OpenAI. Это дает пользователям криптовалюты возможность раньше традиционных инвесторов получить доступ к акциям высокопотенциальных частных компаний.

Соответствие措施

В контракте токенов акций этой платформы встроены требования соблюдения. Каждая транзакция должна проходить проверку KYC/AML, токены не могут взаимодействовать с DeFi и не могут быть переведены на адреса, не зарегистрированные в системе. Это обеспечивает соответствие, но ограничивает ликвидность.

Скоро запустятся новые виды

Помимо OpenAI, эта платформа уже настроила метаданные для 79 токенов акций, охватывающих компании из технологий, медиа, игр и других отраслей, а также различные ETF. Некоторые токены были немного выпущены и скоро будут доступны для торговли.