Messari 2025 год шифрования отрасли: возможности и вызовы

2025 год станет ключевым годом для реформы политики в сфере шифрования. Ожидается, что FIT21 и законопроект о стабильных монетах станут важными примерами регулирующего законодательства, способствуя прозрачности и стандартизации глобальной регуляторной структуры шифрования. Несмотря на то, что некоторые учреждения оптимистично настроены относительно новой политики правительства в области шифрования, все же существует вероятность изменения политики.

На рынке многие учреждения прогнозируют, что в 2025 году будет наблюдаться тенденция "банановой формы": в первом квартале новые максимумы, во втором квартале значительная корректировка, в третьем и четвертом кварталах восстановление и новые рекорды года.

Институциональные инвесторы в 2024 году в основном сосредоточатся на заявках и операциях по биткойн/ETH спотовым ETF, а также на продвижении бизнеса RWA, основанного на токенизации американских облигаций. Границы между финансовыми технологиями, платежами и шифрованием постепенно стираются. В инвестиционных стратегиях институциональные инвесторы применяют поляризованную стратегию, сосредоточенную на AI и DePin, при этом общий объем финансирования в этих двух областях вырос примерно на 100% и 300% по сравнению с прошлым годом.

Что касается активности пользователей в блокчейне, по оценкам, среди 220 миллионов активных адресов около 30-60 миллионов являются реальными ежемесячными активными пользователями. Пользователи в основном распределены между кошельком Phantom, стейблкоинами, мини-программами Telegram, предсказательными рынками, некоторыми новыми публичными цепочками и платформами DEX. Ожидается, что к 2025 году рост пользователей в блокчейне будет больше зависеть от продуктовой силы Dapp, а не от новостных событий, таких как новые исторические максимумы биткойна или обогащение на Meme-коинах.

В различных областях экосистема Биткойна будет сосредоточена на развитии铭文/符文, программируемости и услуг по ставкам. Эфириум, после обновления Cancun, сталкивается с вызовами захвата сборов L2, но его экосистема по-прежнему самая мощная. Ключевые события высокопроизводительной публичной цепочки в 2025 году включают выпуск нового клиента, широкое внедрение протокола предсказательных рынков, реализацию крупных проектов DePin и возможное одобрение спотового ETF.

Другие новые публичные блокчейны и инфраструктурные проекты также ожидают важное развитие в 2025 году. Несколько высокопроизводительных монолитных L1 и инновационных L2 решений вступят в конкуренцию. Модульные публичные блокчейны переходят к глобальному уровню координации межсетевой интероперабельности. Технология абстракции цепочки переходит от концептуальной стадии к продуктовой.

В области DeFi большое внимание уделяется развитию DEX на бессрочных контрактах. RWA будет развиваться по двум основным направлениям: токенизация американских облигаций и вывод доходности на блокчейн. Слияние ИИ и шифрования будет углубляться, децентрализованные вычислительные сети и инструменты ИИ станут актуальными.

Проекты DePin, особенно связанные с новыми источниками энергии и сбором данных, будут продолжать пользоваться спросом у институциональных инвесторов. Web3 игры, платформы Meme-коинов и рынок NFT также встретят новые возможности для развития в 2025 году.

В целом, в 2025 году индустрия шифрования столкнется с изменениями в регуляторной среде, продвижением технологических инноваций и обновлением потребительских требований, что создаст как возможности, так и вызовы. Участники отрасли должны внимательно следить за политическими тенденциями, осваивать технологические тренды и повышать конкурентоспособность продуктов, чтобы извлечь выгоду из возможностей на этом быстроразвивающемся рынке.