BTC продолжает Отдача, индекс доллара достиг трехлетнего минимума

На этой неделе BTC открылся по цене 83733,07 долларов и закрылся на уровне 85177,34 долларов, что означает рост на 1,72% за неделю и амплитуду 4,06%. Это вторая неделя подряд, когда BTC демонстрирует отдачу, но уверенности в росте на рынке недостаточно, объем торгов заметно сократился. В настоящее время цена BTC уже две недели находится вне нисходящего канала и испытывает важный технический индикатор - 200-дневную скользящую среднюю.

"Торговая война с взаимными тарифами" правительства США перешла во второй этап "переговоров". Результаты предварительных переговоров с Японией оказались ниже ожиданий, что поставило правительство США в затруднительное положение. Основные страны-цели жестко противодействуют, второстепенные страны ужесточают свои позиции, и эти страны явно используют стратегию "время в обмен на пространство". Фактически, когда США объявили войну всему миру по вопросам тарифов, они сами столкнулись с беспрецедентным давлением.

В эту среду председатель Федеральной резервной системы заявил, что в настоящее время ФРС способна дождаться более четкой информации, прежде чем рассматривать возможность изменения своей политики. ФРС реагирует на изменения тарифной войны неизменностью, что приводит к тому, что давление на фондовый, долговой и валютный рынки вновь оказывается на правительстве США.

Правительство США неоднократно призывало к снижению процентных ставок и рассматривало возможность замены председателя Федеральной резервной системы. Однако до того, как это действие даст реальные результаты, мы считаем, что политика, экономика и рынок по-прежнему будут двигаться по разумному курсу в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Политика, макрофинансовые и экономические данные

В отношении торговой войны, переговоры между США и Японией не принесли существенного прогресса, премьер-министр Японии занял жесткую позицию в своих публичных заявлениях перед встречей. После жесткой реакции со стороны некоторых стран, больше стран, хотя и продолжают вести переговоры с США, уже осознали, что положение США не так выгодно, как они утверждают.

Потребительская уверенность продолжает оставаться на низком уровне, бизнес-сообщество испытывает замешательство по поводу производственных планов. Не дождавшись помощи от правительства или ФРС, Уолл-Стрит продолжает распродажу длинных позиций и сокращение объемов торговли.

На этой неделе в 4 торговых дня индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones последовательно упали, зафиксировав недельное снижение на 2,62%, 1,5% и 1,33% соответственно, объем торгов заметно снизился.

Рынок облигаций также сталкивается с трудностями. Доходность 2-летних государственных облигаций продолжает снижаться до 3.7580%, 10-летние снижаются до 4.4960%, оставаясь на высоком уровне. Риски на рынке облигаций в основном сосредоточены на долгосрочных государственных облигациях, резкий рост на 11.25% на прошлой неделе указывает на то, что ликвидность находится в критическом состоянии на фоне массовых распродаж.

Индекс доллара непрерывно снижается на протяжении 4 недель, на этой неделе опустившись до 99,171%. Средства уходят из США в Европу. Снижение индекса доллара отражает падение фондового рынка, в то время как долговой рынок не смог поглотить выходящие средства. Утечка капитала является тем, что США менее всего хотят видеть.

Заявления чиновников Федеральной резервной системы в целом едины: экономика пока не ухудшилась, тарифы создадут огромную неопределенность для снижения инфляции и экономического развития, и до тех пор, пока ситуация не прояснится, Федеральная резервная система будет соблюдать выжидательную позицию.

Настроение Федеральной резервной системы развеяло надежды рынка на возможное временное снижение ставок для спасения экономики. По состоянию на выходные, вероятность снижения ставок в мае упала до 14,4%. В настоящее время рынок ожидает, что Федеральная резервная система может впервые снизить ставки в июне, вероятность составляет 70,2%, в течение года ожидается 4 снижения ставок.

Давление на продажу и распродажа

На этой неделе давление на цепочке продолжает ослабевать, значительно снизившись по сравнению с прошлой неделей. Объем продаж на цепочке за всю неделю снизился до 107810,75 BTC, из которых 103713,35 BTC принадлежит краткосрочным держателям, а 4097,4 BTC - долгосрочным держателям. Вывод BTC с бирж продолжается, на этой неделе составил 19467,31 BTC.

Долгосрочные держатели по-прежнему играют стабильную роль, на этой неделе увеличив свои позиции почти на 100000 монет. С ростом цены уровень убытков среди краткосрочных держателей снизился до 8%.

Движение средств

Канал стейблкоинов достиг максимального недельного притока с января, превысив 9,5 миллиарда долларов. Приток средств через ETF-канал составил более 10 миллионов долларов, а BTC в последнее время продолжает демонстрировать более сильные результаты, чем индекс Nasdaq.

Циклические индикаторы

Согласно данным некоторого аналитического движка, циклический индикатор BTC составляет 0.125, что указывает на то, что рынок находится в фазе восходящей коррекции.