Всплеск мем-токенов в экосистеме Solana и проблема MEV, стоящая за этим

Недавно мем-токены в экосистеме Solana стали центром внимания на рынке. Некоторые мем-токены с намеренно неправильным написанием имен знаменитостей привлекли большое количество пользователей, и некоторые из этих токенов даже были размещены на основных торговых платформах, с рыночной капитализацией свыше 30 миллиардов долларов. 15 марта токен под названием BOME за 24 часа подскочил в цене в 47 раз, а объем торгов превысил 300 миллионов долларов.

Однако, с ростом популярности мем-токенов возникли и некоторые проблемы. Пользователи, покупающие эти токены на децентрализованных платформах в сети Solana, часто подвергаются атаке "сэндвич", что приводит к завышению цены покупки и убыткам. Эта атака относится к категории MEV (максимально извлекаемая ценность). Итак, что же такое MEV? Каков его влияние на экосистему блокчейна? Как Solana справляется с вызовами, связанными с MEV? Давайте обсудим эти вопросы.

MEV и его применение

MEV расшифровывается как Maximal Extractable Value (Максимально Извлекаемая Ценность). Изначально MEV относился к ценности, которую могли извлечь майнеры, и в основном существовал в сети Биткойн. Майнеры получали дополнительную прибыль, перераспределяя транзакции в блоках, что позволяло им зарабатывать сверх обычного вознаграждения за блок и сетевых комиссий. С развитием технологий блокчейн концепция MEV была расширена на различные публичные сети.

MEV можно рассматривать как своего рода "налог", который сборщики сети блокчейна взимают с обычных пользователей. Хотя это может восприниматься как бремя, MEV играет важную роль в поддержании развития сети блокчейна и стабильности экосистемы.

Распространенные стратегии применения MEV включают в себя:

1. Атомарный арбитраж: использование ценовых различий между различными ликвидными пулами для арбитража, что помогает уравновесить цены активов.

2. Ликвидация: в бизнесе кредитования на блокчейне поддержание стабильной работы протокола осуществляется путем ликвидации нездоровых маржинальных позиций.

3. Сэндвич-атака: использование механизма расчета цен AMM для получения прибыли путем вставки покупок и продаж до и после сделок пользователя.

Кроме того, MEV также может быть применен в таких сценариях, как IDO, INO и другие токеновые эмиссии, а также в чеканке NFT.

Ситуация с MEV на Solana

Solana использует механизм консенсуса PoS, но из-за высоких требований к работе узлов большинство узлов-валидаторов расположены в специализированных дата-центрах. Эти узлы могут использовать преимущества сети и параллельный дизайн для обработки большего количества транзакций и получения большего количества блоков вознаграждений.

В сети Solana 50% от комиссий за транзакции, взимаемых валидаторами, будет уничтожено. Это делается для того, чтобы стимулировать валидаторов обрабатывать как можно больше транзакций в отведенное время. В последнее время объем уничтоженных комиссий на цепочке Solana достиг рекорда за последние годы.

Стратегии использования MEV на Solana в основном включают:

1. Мусорные транзакции: отправляя большое количество недействительных транзакций, чтобы захватить сетевые ресурсы, но такой способ может привести к перегрузке сети или даже к её отключению.

2. Приоритетная газовая плата: новая механика Solana, позволяющая пользователям получать приоритет в транзакциях, оплачивая более высокую газовую плату, что помогает уменьшить количество мусорных транзакций.

3. Jito-Solana: аналог Flashbot на Ethereum, вводящий механизмы аукциона для мемпула и блока, позволяя пользователям делать ставки на получение приоритета в транзакциях.

В настоящее время Jito-Solana стал основным клиентом верификации Solana, занимая 66% рынка. Однако в недавнем буме мем-товаров, атаки с использованием сэндвичей, инициированные через Jito, принесли немало беспокойства обычным пользователям.

Правильное понимание MEV

MEV не является явлением, которое можно полностью устранить. Напротив, исследовательское внимание должно быть сосредоточено на том, как использовать MEV для выгоды обычных пользователей и приложений в экосистеме. Например, Jito направляет валидаторов Solana выбирать своих клиентов через MEV, увеличивая разнообразие клиентов Solana; MEV также может использоваться для спасения активов пользователей и протоколов, а также для перераспределения доходов, получаемых от сети.

В общем, MEV — это двусторонний меч. Хотя он может создавать некоторые неудобства для обычных пользователей, он также играет важную роль в поддержании стабильности сети, повышении эффективности и содействии инновациям. С развитием технологий блокчейн, вероятно, в будущем появится больше решений, которые сбалансируют плюсы и минусы MEV и принесут больше ценности всей экосистеме.