Глубина анализа экосистемы стейблкоинов: от технологий до бизнеса

Глобальная финансовая система проходит глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных расчетных периодов и высоких затрат. Эти цифровые активы революционизируют трансакции ценностей через границы, модели корпоративных сделок и способы получения личных финансовых услуг.

стейблкоин стал важной основой для глобальных платежей. Финансовые технологические компании, платежные процессоры и суверенные органы интегрируют его в потребительские приложения и корпоративные денежные потоки. Новые инструменты, такие как платежные шлюзы, каналы ввода-вывода и программируемые инвестиционные продукты, значительно повысили удобство использования стейблкоинов.

Статья глубоко анализирует экосистему стейблкоинов с технической и бизнесовой точек зрения, рассматривает ключевых участников, основную инфраструктуру и факторы спроса, а также то, как стейблкоины способствуют возникновению новых финансовых приложений и интеграции в мировую экономику.

Один. Преимущества платежей стейблкоинами

По сравнению с традиционными способами оплаты, платежи в стейблкоинах имеют следующие преимущества:

• Реальное время расчетов: сделки завершаются почти мгновенно, устраняя задержки традиционной банковской системы
• Безопасно и надежно: Неподдельная бухгалтерская книга блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций
• Снижение затрат: Устранение посредников значительно снижает торговые издержки
• Глобальное покрытие: децентрализованная платформа охватывает рынки, недостаточно обеспеченные традиционными финансовыми услугами

Два, структура отрасли стейблкоин-платежей

стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:

1. Уровень приложений

Основные составные части включают поставщика платежных услуг (PSP), включая:

Платежный шлюз

• Stripe: традиционный гигант платежей, интегрировавший стейблкоины, такие как USDC, для глобальных платежей
• MetaMask: интеграция через сторонние сервисы для вывода и ввода токенов
• Helio: 450 тысяч активных кошельков, 6000 торговцев, благодаря плагину Solana Pay охватывает миллионы торговцев Shopify
• Приложения Web2 для платежей, такие как Apple Pay и PayPal, также позволяют использовать стейблкоин для оплаты

Платежные шлюзы можно разделить на:

1. Для разработчиков: такие как BVNK, Iron, Juicyway и другие
2. Направленный на потребителей: такие как Decaf, Meso, Venmo и другие

Карта U

• Reap: Азиатский эмитент, годовой объем транзакций $30M
• Raincards: эмитенты карт в Америке, обслуживающие пользователей из США и Латинской Америки
• Fiat24: Европейский эмитент карт + web3 банк, месячный доход $100K-150K
• Kast: Рост эмиссии на Solana быстрый, месячный объем торгов $7M
• 1Money: экосистема стейблкоинов, выпустила кредитные карты, поддерживающие стейблкоины

2. Поставщик платежных услуг

Обработчик депозитов и выводов

• Moonpay: поддержка более 80 криптовалют, различные способы ввода и вывода средств
• Ramp Network: охватывает более 150 стран, более 90 видов криптоактивов для ввода и вывода
• Alchemy Pay: Гибридный платежный шлюз, поддерживающий двусторонний обмен фиатной валюты и криптоактивов

стейблкоин发行&координация обработчиков

• Bridge: предоставляет координационный API и API выпуска, сотрудничая с правительством США
• Brale: регулируемая платформа для выпуска стейблкоинов, соответствующая требованиям различных штатов США
• Perena: Платформа Numeraire снижает порог входа для выпуска нишевых стейблкоинов

3. Эмитент активов

стейблкоин, поддерживаемый статическими резервами

• Tether(USDT) и Circle(USDC): самые широко используемые стейблкоины

стейблкоин

• Ethena: выпущен USDe, текущая годовая ставка 6.00%
• Mountain:Текущая годовая 4.70%
• Уровень: состоит из ликвидности и повторного залога долларов США
• CAP Labs: разработка нового поколения стейблкоин-движка на megaETH

Доходное распределение стейблкоин

• Paxos:USDG делит прибыль с партнёрами
• M^0:"M" стейблкоин и дистрибьюторам делят доходы
• Agora:AUSD делит доходы с интегрированными приложениями и маркетмейкерами

4. Уровень расчетов

• Solana: высокопроизводительная блокчейн, активно продвигающая инновации в PayFi
• Tron: стейблкоин важный уровень расчетов, объем торговли USDT большой
• Codex: Кросс-граничные B2B платежи OP L2
• Noble: родная цепочка выпуска USDC экосистемы Cosmos
• 1Money: L1, созданный специально для платежей со стейблкоинами

Три, расширение применения стейблкоинов: обслуживание не-крипто коренных пользователей

Текущая瓶颈

• Неопределенность регулирования
• Пользовательская сторона: недостаток сценариев использования
• Сторона предприятия: готовность и возможности ограничены

Корпоративная сторона: методы повышения уровня принятия

• Интеграция основных платежных приложений
• Стимулирование общего дохода стейблкоинов
• Удобный выпуск собственного стейблкоина
• B2B управление капиталом решение
• Платежная инфраструктура для разработчиков
• Специальная расчетная сеть для трансграничных платежей

Потребительская сторона: расширение методов для некрипто-пользователей

• Встраивание в сценарии электронной коммерции и переводов
• Упрощенный продукт доходности на блокчейне
• Оптимизация процесса KYC

Четыре, родная экономика стейблкоинов: будут ли потребители обходить фиат?

Факторы, способствующие

1. Ончовые доходы и капиталовложения
2. Снижение зависимости от посредников по хранению
3. Зрелое регулирование и принятие институтами

Потенциальное влияние на традиционные финансы:

• Удар по существующим платежным путям
• Вызов традиционной банковской модели

Пять, Заключение: Стратегии ускорения принятия стейблкоинов

• Платежное приложение: упрощенный опыт, предоставление решений, удобных для регулирования
• Уровень обработки платежей: создание инфраструктуры, удобной для бизнеса
• Уровень эмитента активов: передача доходов пользователям
• Сетевой уровень расчетов: многосторонняя конкуренция

Участие финансовых гигантов и использование зрелых каналов стартапами Web3 будут способствовать принятию стейблкоинов. Ключевым является преодоление разрыва между онлайновой экосистемой и более широкой экономикой.