Анализ ценового пика текущего цикла Биткойна: интерпретация данных в блокчейне

С учетом того, что Биткойн демонстрирует сильный рост, инвесторы не могут не задуматься: на какую высоту может подняться цена Биткойна в этом рыночном цикле? В данной статье будет рассмотрен ряд моделей оценки в блокчейне и инструментов тайминга циклов, чтобы исследовать возможную пиковую цену Биткойна. Хотя прогнозы не могут полностью заменить гибкий подход, основанный на данных, эти аналитические рамки могут помочь нам лучше понять текущее положение на рынке и возможные направления его развития в будущем.

Инструмент прогнозирования цен

Несколько исторически более точных моделей оценки предоставляют нам ценные ссылки. Несмотря на то, что основанные на данных реакции в реальном времени обычно более эффективны, чем простые ценовые прогнозы, изучение этих индикаторов все равно может предоставить важный контекст для рыночного поведения. Когда макроэкономические, производные и данные в блокчейне начинают подавать сигналы тревоги, это обычно является подходящим моментом для фиксации прибыли, независимо от того, достигнута ли какая-либо конкретная ценовая цель. Изучение этих инструментов оценки может помочь в стратегическом принятии решений в сочетании с более широким рыночным анализом.

Несколько ключевых моделей включают:

1. Верхняя капитализация (Top Cap): прогнозирует пиковую оценку, умножая историческое среднее значение капитализации на 35. Эта модель точно предсказала пик в 2017 году, но немного ошиблась в цикле 2020-2021. В настоящее время прогноз превышает 500000 долларов, что кажется несколько слишком оптимистичным.

2. Дельта Топ (Delta Top): генерирует более реалистичный прогноз, вычитая среднюю рыночную капитализацию из реализованной рыночной капитализации (на основе всех находящихся в обращении BTC). В предыдущем цикле эта модель предсказала верхнюю границу в 80,000 до 100,000 долларов.

3. Конечная цена (Terminal Price): рассчитывается на основе уничтожения токенов с учетом возрастного фактора после корректировки предложения и является исторически ближайшей моделью к каждому пиковому значению, включая уровень в 64 тысячи долларов в 2021 году. В настоящее время прогнозируется около 221 тысячи долларов, с возможным ростом до 250 тысяч долларов или выше, считается самой надежной моделью прогнозирования макро-пиков Биткойна.

Прогноз пиков

Коэффициент MVRV является еще одним мощным индикатором, который сравнивает рыночную капитализацию с реализованной капитализацией, предоставляя окно в психологию инвесторов. Этот коэффициент обычно достигает пика около 4 в основных циклах, в настоящее время он составляет 2.34, что указывает на то, что все еще есть значительное пространство для роста. Исторически, когда MVRV приближается к 3.5-4, долгосрочные держатели начинают реализовывать значительные прибыли, что обычно обозначает зрелость цикла. Однако из-за убывающей отдачи текущий цикл может не достичь полного значения 4. Используя более осторожную оценку в 3.5, мы можем начать прогнозировать более реалистичные пики.

Расчет целевой цены

Время и оценка одинаково важны. Анализируя "рост BTC с момента низкой точки цикла", мы обнаружили, что в предыдущих циклах Биткойна пик достигался примерно через 1060 дней после низкой точки. В настоящее время мы находимся примерно на 930 днях этого цикла. Если эта модель сохранится, пик может наступить примерно через 130 дней.

Исторически, рост цен, вызванный FOMO (страхом упустить), обычно происходит в конце цикла, что приводит к быстрому росту реализованной цены (индикатор средних затрат инвесторов). Например, за последние 130 дней 2017 года реализованная цена выросла на 260%; в 2021 году - на 130%. Предположим, что из-за снижения доходности темп роста снова сократится вдвое, и с текущей реализованной цены в 47 000 долларов вырастет на 65%, до 18 октября она может достичь около 78 000 долларов.

С учетом ожидаемой цены реализации в 78 000 долларов и консервативной цели MVRV в 3,5, мы приходим к выводу, что потенциальный пик цены Биткойна составляет 273 000 долларов. Хотя это кажется амбициозным, исторические параболические всплески показывают, что такой тренд может возникнуть в течение нескольких недель, а не месяцев. Несмотря на то, что ожидаемый пик, скорее всего, будет находиться в диапазоне от 150 000 до 200 000 долларов, математические и цепочные доказательства указывают на то, что более высокая оценка по крайней мере возможна. Стоит отметить, что эти модели динамически настраиваются, и если на рынке в конце цикла произойдет усиление эйфории, прогнозы могут быстро ускориться.

Заключение

Предсказать точную вершину Биткойна по сути невозможно, так как слишком много переменных, которые нельзя полностью учесть. Мы можем лишь на основе исторических прецедентов и данных в блокчейне построить вероятностную модель. Инструменты, такие как коэффициент MVRV, конечная цена и дельта-вершина, многократно доказали свою ценность в прогнозировании рыночного пика. Хотя цель в 273 тысячи долларов выглядит оптимистично, она основана на исторических паттернах, текущем поведении сети и логике временных циклов. В конечном итоге лучшая стратегия - это реагировать на данные, а не на фиксированные ценовые уровни. Используйте эти инструменты для уточнения инвестиционных гипотез, но оставайтесь достаточно гибкими, чтобы вовремя зафиксировать прибыль, когда более широкая экосистема начнет подавать сигналы о вершине.