Процентная ставка политика и Биткойн динамика: обзор десятилетнего цикла и исследование будущих путей

В последние десять лет цена Биткойна тесно связана с политикой процентной ставки Федеральной резервной системы. Обычно Биткойн достигает пика, когда ожидания повышения ставок наиболее сильны, а на дне оказывается, когда появляются ожидания снижения ставок. В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными сценариями развития: повторное увеличение ставок может привести ко вторичному падению; снижение ставок во второй половине года может вызвать колебания и дальнейший рост; снижение ставок в середине года может ускорить процесс бычьего рынка. Эти сценарии определят следующий шаг Биткойна.

Один. Обзор десятилетней политики процентной ставки Федеральной резервной системы и точка поворота цены Биткойн

За последние десять лет Федеральная резервная система прошла полный цикл повышения, понижения, повторного повышения и приостановки процентных ставок. Проанализировав эту историю, мы обнаружили значительную связь между поворотными моментами в цене Биткойна и политикой Федеральной резервной системы, особенно с явлением предварительной реакции рыночных ожиданий.

Основные наблюдения:

1. Биткойн-бычий рынок обычно достигает своего пика перед началом или ускорением повышения процентной ставки, что отражает заранее спекуляции рынка на ожидания ужесточения.

2. Биткойн медвежий рынок обычно достигает дна в конце периода повышения процентной ставки, во время паузы в повышении процентной ставки или перед началом цикла снижения процентной ставки, что указывает на то, что рынок ищет дно в самые пессимистичные моменты или когда появляются ожидания смягчения.

3. Масштабные меры смягчения, такие как количественное смягчение или резкое снижение процентной ставки, являются важными факторами, способствующими бычьему рынку.

В настоящее время мы находимся на платформе "приостановка повышения процентной ставки" и "кратковременное снижение процентной ставки", рынок ожидает следующего четкого сигнала направления, особенно будет ли вновь снижена процентная ставка и начнется ли новый этап количественного смягчения.

Два, три сценария процентной ставки на основе прогнозов учреждений

В настоящее время на рынке существует разногласие по поводу следующего шага Федеральной резервной системы. Объединив мнения нескольких ведущих исследовательских учреждений, можно выделить три возможных сценария:

1. Худший сценарий: риск повышения процентных ставок в 2025-2026 годах

Некоторые учреждения указывают, что если данные по занятости и инфляции окажутся неожиданно сильными, не исключена возможность обсуждения повышения процентной ставки в этом году. Таможенная политика и геополитические факторы могут подстегнуть инфляцию, заставив Федеральную резервную систему сохранить жесткую политику, что приведет к продолжению высокой процентной ставки и давлению на рыночную ликвидность.

2. Базовый сценарий: снижение процентной ставки во второй половине года, дважды в течение года.

Большинство учреждений прогнозируют, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки после июня, снизив их дважды в течение года, и к концу третьего квартала ставка может составить 3,75%-4,00%. Эта точка зрения считает, что, несмотря на упорство инфляции, общий тренд идет вниз, а экономика и рынок труда постепенно будут остывать.

3. Лучший сценарий: начало снижения процентной ставки в середине года, снижение ставки 3 раза или более в течение года.

Некоторые учреждения ожидают, что первое снижение процентов может начаться в июне, а в 2025 году произойдет три или более снижения. Если инфляция будет падать быстрее, чем ожидалось, или экономика будет явно слабой, ФРС может провести более агрессивную политику снижения процентов.

Три. Прогноз цен на Биткойн в трех сценариях Процентной ставки

Исходя из трех вышеупомянутых сценариев процентной ставки, мы проводим анализ будущей динамики цен на Биткойн:

1. Худший сценарий: верхушка уже проявилась или вторичное дно, доминирует медвежье мышление

Если рынок подтвердит наличие рисков повышения процентной ставки, Биткойн может столкнуться с продажами во втором квартале 2025 года и позже. Предыдущие максимумы могут стать окончательной вершиной этого цикла. Рыночные настроения могут повернуться к пессимизму, что может привести к глубокому откату, проверяя ключевую поддержку ниже, и даже не исключается возможность повторного дна.

2. Базовый сценарий: терпеливые колебания, в конце года атака на зону пика

В ожидании четких сигналов о снижении процентной ставки во втором и третьем кварталах Биткойн может поддерживать высокие уровни с широкими колебаниями. Как только ожидания по снижению процентной ставки будут подтверждены в конце третьего квартала или в четвертом квартале и будет осуществлено первое снижение процентной ставки, это может вызвать последний рывок бычьего рынка. Пик цикла может произойти в четвертом квартале 2025 года или в начале 2026 года.

3. Лучший сценарий: ускорение бычьего рынка, досрочное достижение пика и, возможно, более высокий.

Если неожиданное ослабление экономики заставит Федеральную резервную систему США досрочно снизить процентные ставки, это значительно повысит рискованное поведение на рынке. Биткойн сможет быстро выйти из колебаний и начать мощное наступление, что приведет весь криптовалютный рынок в состояние безумия. Пиковая точка цикла может наступить раньше, чем в третьем квартале 2025 года или в начале четвертого квартала, и цена может достичь более высоких уровней.

Заключение

Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам по-прежнему являются важным фактором ценообразования на глобальных активах, и особенно заметно влияют на такие волатильные активы, как Биткойн. В настоящее время рынок находится на ключевом узле ожиданий, и инвесторы, снижая позиции, могут также сохранять умеренный оптимизм. Тщательное внимание к экономическим данным и политическим сигналам, а также гибкая корректировка инвестиционных стратегий будут ключом к адаптации к изменениям на рынке в будущем.