Динамика крипторынка: возможно, доля Биткойна достигнет пика? Начнется "альтсезон"?

Глобальный рынок колебался под воздействием ликвидности и эмоций. Данные по экономике США показывают риски рецессии, в то время как Биткойн, похоже, готовится к новым максимумам, и весь крипторынок начинает источать атмосферу "альтсезона". В данной статье будет проведён анализ текущей рыночной ситуации на основе данных индикаторов, рассматривая, достигла ли доля Биткойна пика и близится ли "альтсезон".

! [Сезон подражания уже на подходе?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3c5d4d5a793385d1966d876eb2f9de97.webp)

Макроэкономическая ситуация

Изменения в тарифной политике

Правительство США совершило драматический поворот в тарифной политике по отношению к Китаю, снизив высокие тарифы с 145% до 30% и установив 90-дневный период приостановки. Хотя рынок отреагировал на это позитивно, глобальная эффективная ставка тарифов все еще остается на высоком уровне 17,8%. В долгосрочной перспективе тарифная ставка вряд ли вернется к 2,5%, как в начале президентства Трампа.

риск экономического спада

Перед приостановкой тарифов несколько экономических индикаторов показали рост риска рецессии:

• Индекс ISM в производственном секторе в апреле упал до 48,7, что говорит о сокращении делового цикла
• Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана в апреле составил всего 52,2, что значительно ниже долгосрочного среднего значения.
• Число увольнений в марте достигло рекорда с момента Великой депрессии
• Данные порта Лос-Анджелеса показывают, что объем грузоперевозок из Китая снизился на 30%

Однако приостановка тарифов на 90 дней может временно смягчить опасения по поводу краткосрочной рецессии. В настоящее время твердые данные по-прежнему показывают сильную экономику, но мягкие данные в конечном итоге могут отразиться в фактических данных.

Тренды крипторынка

Крипторынок наиболее чувствителен к изменениям условий ликвидности, в настоящее время, похоже, отражает следующие тенденции:

1. Государственные расходы правительства США остаются на высоком уровне
2. В третьем и четвертом кварталах будет происходить массовая рефинансировка долгов.
3. Возможно, появятся меры по снижению налогов, смягчению регулирования и т.д.
4. Падение инфляции создает условия для снижения процентной ставки Федеральной резервной системы

Эти факторы увеличили вероятность наступления "альтсезона". С четвертого квартала прошлого года альткоины и мем-токены демонстрируют устойчивый рост, в то время как доминирование Биткойна, похоже, достигло пика.

"альтсезон"特征

Ключевыми факторами для определения наступления "альтсезона" являются:

• на последнем году цикла
• Доминантность Биткойна составляет около 65-70%
• Денежно-кредитная политика изменилась с количественного ужесточения на количественное смягчение
• Рост коэффициента ETH/BTC
• Интерес розничных инвесторов и восстановление "Meme" токенов

В настоящее время мы, возможно, находимся на ранней стадии этого процесса. Соотношение ETH/BTC все еще составляет 0,024, цена ETH на 46% ниже исторического максимума, Федеральная резервная система продолжает проводить количественное ужесточение.

! [Сезон подражания уже на подходе?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-696819c6cc8ff0becd96c351d4b991ef.webp)

Рекомендации по инвестиционным стратегиям

Учитывая текущее состояние рынка, можно рассмотреть следующие инвестиционные стратегии:

1. С осторожностью относитесь к текущей цене Биткойна
2. Перераспределите часть прибыли в более рискованные активы
3. Обратите внимание на активы с ранними выдающимися результатами и новые проекты
4. Обратите внимание на токены с сильным сообществом/нарративом и низким объемом обращения
5. Обратите внимание на DeFi проекты с сильными фундаментальными показателями и топовые "голубые фишки" Meme токены

Предупреждение о рисках

Инвесторы должны быть осторожны с следующими рисками:

• Биткойн не смог пробить исторический максимум, что может повлиять на общий тренд крипторынка
• Лето обычно является периодом волатильности/консолидации, возможно дальнейшее падение.
• Рост доходности долгосрочных облигаций может повлиять на оценку шифрования
• Необходимость законодательного регулирования стейблкоинов может стать препятствием для развития отрасли
• Крипторынок сталкивается с дополнительными рисками, такими как атаки хакеров, скрытое использование рычага и мошенничество.

В общем, "альтсезон" не означает, что все альткоины будут показывать отличные результаты. Выбор активов и правильный тайминг имеют решающее значение. Инвесторы должны использовать возможности, но также осознавать и предотвращать различные риски.