Волнение вокруг мем-токенов в экосистеме Solana: анализ стоящих за этим проблем MEV

Недавно мем-токены в экосистеме Solana стали горячей темой на рынке. Несколько мем-токенов, таких как BONK и Dogewifhat, стали объектом безумного интереса со стороны криптовалютных пользователей, причем Dogewifhat даже появился на основных торговых платформах, а его рыночная капитализация превысила 3 миллиарда долларов. 15 марта токен BOME, запущенный криптохудожником Darkfarms, за 24 часа подскочил более чем на 47 раз, а объем торгов превысил 300 миллионов долларов.

Однако волна мемов также привела к проблемам. Пользователи, покупающие мем-токены на децентрализованных платформах в сети Solana, часто становятся жертвами атак-сэндвичей, что приводит к повышению цены покупки и убыткам. Такие атаки относятся к категории MEV (максимально извлекаемая ценность). Так что же такое MEV? Каково его влияние на экосистему блокчейна? Как Solana справляется с проблемами, вызванными MEV? Давайте углубимся в эти вопросы.

MEV и торговые возможности

MEV расшифровывается как Maximal Extractable Value (максимально извлекаемая ценность). Изначально MEV относился к ценности, которую могли извлечь майнеры, в основном в сети Bitcoin, получая дополнительную прибыль за счет переупорядочивания транзакций в блоках. С развитием технологий блокчейна концепция MEV расширилась на все публичные цепочки.

MEV можно рассматривать как своего рода "налог", который поддерживающие блокчейн-сеть берут с обычных пользователей. Несмотря на то, что это кажется бременем, MEV играет важную роль в развитии блокчейн-сетей и стабильности экосистемы.

Распространенные стратегии MEV включают в себя:

1. Атомарный арбитраж: использование разницы в ценах между различными ликвидными пулами для арбитража, что помогает уравновесить цены на активы.

2. Ликвидация: в онлайновом кредитовании ликвидируются нездоровые маржинальные позиции для поддержания стабильной работы протокола.

3. Сэндвич-атака: получение прибыли путём вставки сделок до и после сделок пользователей, используя механизм вычисления цен AMM.

Кроме того, есть такие мероприятия, как предварительная покупка Токенов через IDO, INO, создание NFT и другие, которые также могут приносить прибыль с помощью MEV.

Ситуация с MEV на Solana

Solana использует механизм консенсуса PoS, аналогичный общественным цепям, таким как Ethereum. Поскольку требования к запуску узлов Solana высоки, большинство валидирующих узлов расположено в крупных дата-центрах. Эти узлы могут использовать преимущества сети и параллельный дизайн для обработки большего количества транзакций и получения большего количества вознаграждений за блоки.

На Solana 50% комиссии за транзакции, взимаемые валидаторами, будут уничтожены, чтобы поощрить валидаторов обрабатывать как можно больше транзакций в течение выделенного времени.

Solana генерирует блок примерно каждые 400 миллисекунд. Ранее, из-за механизма обработки транзакций по принципу "первый пришел - первый ушел" в Solana, стратегии MEV в основном зависели от низкой задержки, а не от высоких сборов. Узлы, которые первыми считывают состояние блока, с большей вероятностью выполняют прибыльные сделки.

Стратегия опережения на Solana

1. Мусорные сделки: это был самый распространенный способ проскочить, но он может привести к перегрузке и сбоям в сети.

2. Приоритетные газовые сборы: часть нового обновления Solana, направленная на снижение спам-транзакций путем создания новых механизмов стимулов.

3. Jito-Solana: аналог Flashbot для Solana, вводящий механизмы аукциона для mempool и блок-пространства.

В настоящее время клиент Jito-Solana занимает 66% рынка клиентов узлов верификации, становясь основным клиентом верификации для Solana. Все больше участников Solana рассматривают или практикуют, как использовать захват и распределение прибыли от MEV.

Правильное понимание MEV

MEV не является явлением, которое можно полностью устранить. Исследования должны сосредоточиться на том, как использовать MEV для выгоды обычных пользователей и приложений в экосистеме. Например, Jito направляет Solana валидаторов выбирать свой клиент через MEV, увеличивая разнообразие клиентов; MEV также можно использовать для спасения активов пользователей и протоколов, а также для перераспределения доходов, получаемых от сети.

В целом, MEV является двусторонним мечом. Хотя он может принести некоторые негативные последствия для обычных пользователей, он также играет важную роль в поддержании стабильности сети, содействии обнаружению цен и эффективности фондов. С развитием технологий и совершенствованием механизмов управления, я верю, что блокчейн-сообщество найдет лучшие способы сбалансировать возможности и вызовы, которые приносит MEV.