Запуск цикла снижения ставок центральными банками мира может привести к новой волне бычьего рынка в крипторынке

В условиях текущей макроэкономической ситуации инвестиционные стратегии в области шифрования достигают важной точки поворота. С началом снижения процентных ставок некоторыми основными Центральными банками рынок криптовалют, вероятно, сможет восстановиться после летнего спада, что предвещает возможность наступления нового бычьего рынка. С 2009 года биткойн и другие криптовалюты были мощным инструментом против традиционной финансовой системы. В условиях изменения текущей макроэкономической среды активное инвестирование в биткойн и другие криптовалюты может быть разумным выбором, и рынок, возможно, ожидает сильного восстановления.

Курс доллара к иене является одним из ключевых макроэкономических индикаторов. Ранее высказывались мнения, что Федеральная резервная система может укрепить иену, бесконечно обменивая ее на иену с Банком Японии. Хотя этот план может быть эффективным, на данный момент основные центральные банки, похоже, выбрали другой путь: заставить рынок поверить, что разница в процентных ставках между иеной и другими основными валютами со временем сократится. Если рынок примет это ожидание, это приведет к укреплению иены.

Чтобы достичь этой цели,主要央行 должны снизить свои относительно высокие процентные ставки. Стоит отметить, что政策利率 Японского банка составляет всего 0,1%, в то время как ставки в других странах, как правило, находятся на уровне 4-5%. Разница в процентных ставках между валютами является основным фактором, влияющим на обменный курс. С марта 2020 года до начала 2022 года страны в основном проводили мягкую денежно-кредитную политику. Когда проблема инфляции стала неотъемлемой,主要央行, кроме Японского банка, начали активно повышать процентные ставки.

Банк Японии сталкивается с трудностями в повышении процентных ставок, в первую очередь потому, что он владеет более чем 50% государственных облигаций Японии. Когда процентные ставки снижаются, цены на облигации растут, что благоприятно для баланса Банк Японии. Но если позволить процентным ставкам вырасти, падение цен на облигации принесет огромные убытки этому высоколиквидному Центральному банку.

Таким образом, если необходимо сузить спред, единственным вариантом является снижение процентных ставок другими центральными банками с более высокими процентными ставками. Традиционная теория считает, что снижение процентных ставок оправдано, когда инфляция ниже целевого уровня. Однако в настоящее время уровень инфляции в основных экономиках все еще в целом превышает целевой уровень в 2%. С точки зрения технического анализа, уровень инфляции в основных экономиках, похоже, образует локальное дно в диапазоне 2-3% и может в дальнейшем вырасти.

Учитывая эту ситуацию, согласно традиционному подходу, Центральный банк не должен был бы снижать ставки в условиях текущего уровня процентных ставок. Однако на этой неделе Банк Канады и Европейский центральный банк решили снизить ставки, несмотря на то что инфляция по-прежнему превышает целевой уровень. Этот шаг весьма необычен, поскольку не произошло финансовых потрясений, требующих снижения ставок.

Настоящей мотивацией этих действий может быть слабый иен. Возможно, США уже завершили цикл повышения процентных ставок и теперь переходят к поддержанию своей доминирующей глобальной финансовой системы. Если иена не сможет укрепиться, это может привести к девальвации валют других стран, особенно Китай может выпустить девальвированный юань, чтобы соответствовать низкой цене японской иены. В таком случае американские государственные облигации могут столкнуться с давлением на продажу, что поставит под угрозу глобальное финансовое доминирование США.

В следующую неделю группа семи стран проведет встречу, и рынок будет внимательно следить за итоговым заявлением. Объявят ли они о скоординированных действиях для укрепления иены? Или же позволят другим странам, кроме Японии, начать снижение процентных ставок? Эти вопросы заслуживают внимания.

Будет ли Федеральная резервная система снижать процентные ставки перед выборами президента США — это важный вопрос. Обычно Федеральная резервная система не меняет политику накануне выборов. Однако, учитывая текущую особую политическую ситуацию, нам нужно сохранять гибкость мышления.

Если Федеральная резервная система неожиданно снизит процентные ставки на предстоящем заседании в июне, курс доллара к иене может значительно упасть, и иена существенно укрепится. Однако учитывая влияние инфляции на выборы, вероятность снижения ставок со стороны ФРС кажется небольшой. Ожидается, что ФРС может сохранить существующую политику без изменений.

Банк Англии вскоре проведет заседание, и хотя рынок в целом ожидает, что его процентная ставка останется без изменений, не исключается возможность неожиданного снижения ставки с учетом действий Банка Канады и Центрального банка Европы.

На этой неделе действия Банка Канады и Европейского центрального банка по снижению процентных ставок ознаменовали начало изменений в политике центрального банка в июне, что может способствовать выходу крипторынка из летнего застоя. Периферийные центральные банки уже начали новый раунд политики смягчения.

В таких макроэкономических условиях инвесторы могут рассмотреть возможность покупки биткойнов, а затем и других шифрованных валют. Для проектов, которые рассматривают возможность выпуска токенов, сейчас может быть подходящее время. Для тех, кто держит синтетические долларовые наличные и зарабатывает высокую доходность, стоит рассмотреть возможность перераспределения части средств в перспективные шифрованные валюты.

В целом, бычий рынок шифрования, похоже, начинает просыпаться и может вскоре突破 текущие рыночные тенденции. Инвесторы должны внимательно следить за движениями рынка, чтобы воспользоваться потенциальными инвестиционными возможностями.