В период двойного праздника рынок疲软, в Q1 следующего года возможно памп | Frontier Lab отчёт по крипторынку

Обзор рынка

На этой неделе крипторынок в целом снизился под влиянием рождественских праздников. Индекс рыночного настроения, хотя и поднялся с 7% до 10%, все еще находится в зоне крайнего страха. Стоит отметить, что, несмотря на общую слабость рынка, USDC, ориентированный на американский рынок, все же показал рост на 1,91%, что свидетельствует о продолжении поступления институциональных средств и вносит определенную уверенность в рынок.

Сектор DeFi на этой неделе немного снизился на 0.37% до 52.7 миллиарда долларов, но такие проекты, как пул с пулеметом, показали хорошие результаты. Общий объем поставок стабильных монет продолжает расти, что указывает на то, что, несмотря на коррекцию рынка, базовая ликвидность продолжает поступать, и проекты с стабильным доходом, такие как пул с пулеметом, пользуются спросом.

Сектор AI-агентов продолжает привлекать высокое внимание, общий объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Особенно модель aipool, сочетающая технологии TEE, стала новой точкой фокуса на рынке и может стать новым способом выпуска активов после "долбления мемов", показывая тенденцию глубокого слияния AI и технологий блокчейн.

Из-за влияния праздников и общего падения на рынке, сегмент Мемекоинов на этой неделе показал слабые результаты, участие инвесторов и приток средств значительно сократились, рыночный интерес временно переключился на другие сегменты.

Сектор публичных цепей демонстрирует хорошую устойчивость к падениям. Stacks достигли важной вехи sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, Taiko запускает новый раунд экосистемных планов, что свидетельствует о том, что крупнейшие публичные цепи продолжают активно работать в области технологических инноваций и строительства экосистем.

Смотря в будущее, рынок ожидает, что в период новогодних праздников может продолжиться низкая динамика. Рекомендуется инвесторам сохранять защитную конфигурацию, увеличить долю основных активов, одновременно можно умеренно участвовать в проектах с высокой доходностью, таких как пул автоматов. В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может начаться рост, AI Agent и проекты DeFi пулов автоматов заслуживают особого внимания.

Анализ индекса рыночного настроения

Индекс рыночных настроений вырос с 7% до 10% на прошлой неделе и все еще находится в зоне крайнего страха. Altcoin на этой неделе показывает худшие результаты по сравнению с базовым индексом, демонстрируя значительное падение. Из-за рождественских праздников ликвидность резко снизилась, что увеличило волатильность цен на рынке и привело к резким скачкам и падениям. Это приводит к тому, что рыночные настроения не являются высокими. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что Altcoin в краткосрочной перспективе будет синхронизироваться с базовым индексом, вероятность независимого рынка невысока.

Когда альткойны находятся в состоянии крайнего страха, рынок часто находится на стадии底部 и может в любой момент произойти обратный рост.

Обзор общей тенденции рынка

• Крипторынок на этой неделе находится в тренде падения, индекс настроения все еще находится в состоянии крайнего страха.

• Проекты в области DeFi демонстрируют выдающиеся результаты, показывая, что рынок продолжает уделять внимание повышению базовой доходности.

• Проект AI Agent в этом месяце вызывает высокий общественный интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку взрыва на рынке.

Горячие направления

AI Агент

На этой неделе рынок пребывает в тенденции падения, все сегменты находятся в состоянии снижения. Хотя цены большинства токенов в сегменте AI Agent также находятся в состоянии падения на этой неделе, обсуждаемость в рынке является наивысшей. На этой неделе наиболее активно обсуждается модель aipool, которая объединяет AI Agent и TEE, и её развитие в будущем в сфере Crypto и влияние на Defi.

Одним из катализаторов периодического роста на крипторынке является появление новых способов выпуска активов. Например, такие способы, как ICO, IEO, INO, IDO и выпуск мемов, быстро способствовали развитию рынка и росту цен на крипторынке. На фоне быстрого слияния AI и Crypto, в настоящее время aipool стал одним из наиболее популярных способов выпуска активов и продолжением "деньги FI" в начале 2024 года. Если способ выпуска активов aipool будет широко принят рынком, то в ближайшем будущем мы можем ожидать небольшую волну ажиотажа вокруг выпуска активов, связанного с моделью aipool, поэтому нам следует обратить особое внимание на проекты типа aipool.

Топ-5 проектов AI Agent по рыночной капитализации:

|项目|рыночная капитализация( миллионов долларов)|рост| |-|-|-| | Рендер|1,341|-0.84%| |Fetch.ai|879|-6.81%| | Океанический протокол|395|-4.28%| | SingularityNET|368|-6.07%| | Сеть Акаш|347|-9.02%|

DeFi трасса

Рейтинг роста TVL

За прошлую неделю топ-5 проектов по росту TVL на рынке ( не включают проекты с небольшим TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов ), данные взяты из: Defilama

|Название проекта|Рост за последние семь дней|TVL(million)| |-|-|-|
| Решение|82.04%|239.01| |USDX Деньги|74.25%|446.42| |Обычный|55.56%|1599.36| | Хэшнот|52.54%|1652.47| | Спектры|51.81%|122.55|

Resolv(Невыпущенные ): ( Индекс рекомендаций: ⭐️⭐️⭐️)**

• Описание проекта: Resolv - это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночного нейтрального инвестиционного портфеля. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатных валют. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы между поставщиками ликвидности протокола.

• Последние новости: на этой неделе Resolv завершил важное технологическое обновление, успешно трансформировавшись в проект Omnichain за счет интеграции технологий LayerZero и StarGate, в то время как принятый им стандарт OFT прошел безопасность аудиты нескольких организаций. Resolv на этой неделе проявил выдающиеся результаты в области экосистемного развития, привлекая во второй раз 100 миллионов долларов США за эту неделю, темпы роста экосистемы составили 84%, а его USDC Vault предоставил до 36,36% APY в Euler Finance, привлекая 5,67 миллиона долларов США TVL за эту неделю. Resolv также запустил пул wstUSR на Pendle.fi и внедрил единую структуру баллов.

USDX Money( Невыпущенный ): ( Рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Проект USDX Money является новым синтетическим долларовым стабильным монетным протоколом, который стремится предоставить новое решение для криптооригинальных стабильных монет через многосетевые и многовалютные стратегии. Основная цель проекта заключается в создании инфраструктуры для стабильных монет следующего поколения и поддержании стабильности привязки USDX к доллару США с помощью дельта-нейтральной хеджирования.

• Последние события: USDX Money на этой неделе завершила полное обновление UI/UX для оптимизации взаимодействия с пользователем, а также запустила ликвидные пулы USDX/USDT и sUSDX/USDX на Curve Finance, продолжая расширять экосистему, среди которых sUSDX достигла TVL в 170 миллионов долларов благодаря сотрудничеству с Lista DAO. USDX Money также запустила программу стимулов X-Points, которая включает в себя создание контента и программу для ангелов, а также провела специальное рождественское мероприятие.

Обычный(ОБЫЧНЫЙ):(Рекомендуемый индекс:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Usual — это проект стабильной монеты, поддерживаемый одной из торговых платформ, который направлен на предоставление нового решения для стабильной монеты с помощью децентрализованного подхода. Основная механика проекта включает три основных токена: стабильную монету USD0, облигационный продукт USD0++ и токен управления USUAL.

• Последние новости: недавно Usual получила 10 миллионов долларов в раунде финансирования серии A, проведенном одним из агентств и венчурным фондом, а также запустила новый продукт UsualM в сотрудничестве с фондом M^0. Тем временем на одном из DEX она стала крупнейшим пулом USD0/USD0++. С увеличением TVL Usual до 1,5 миллиарда долларов проект вошел в пятерку лучших стабильных монет в мире, казна DAO также удвоилась до 17 миллионов долларов, а проект Usual запустил ставку USUALx с доходностью до 18,000% APY и активировал акцию по распределению токенов среди сообщества.

Hashnote(未发币):(рекомендательный индекс:⭐️⭐️)

• Описание проекта: проект Hashnote является решением, сосредоточенным на управлении криптовалютами для учреждений, целью которого является обеспечение прозрачности и оптимизация управления активами с помощью технологии блокчейн. Hashnote сочетает цифровые активы и традиционные финансы, предлагая пользователям инновационные решения для увеличения доходности, такие как USYC.

• Последние новости: Hashnote на этой неделе заключила стратегическое сотрудничество с CoreDAO и приняла участие в заседании его экосистемной группы, сосредоточив внимание на внедрении инновационной модели двойного стекинга биткойнов, которая сочетает BTC и Core Token, с целью предоставить пользователям устойчивые решения для получения дохода. В то же время, CEO проекта поделился новой стратегией на встрече, которая набрала более 14000 просмотров, что свидетельствует о большом интересе рынка к этой инновационной модели.

Spectra(SPECTRA):(Рекомендуемый индекс:⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Spectra — это протокол токенизации будущих доходов. Пользователи DeFi могут вносить другие процентные токены в определенные будущие сроки и заранее торговать будущими доходами, которые будут генерировать активы. Принцип работы Spectra заключается в размещении процентных токенов (IBT) или любых активов с фиксированной ставкой доходности в смарт-контракте и выпуске токенов будущих доходов (FYT) в качестве вознаграждения.

• Последние разработки: на этой неделе Spectra успешно запустила новый контракт управления в основной сети Base и представила страницы Gauges и ncentivize в приложении Spectra, одновременно оптимизировав функцию многократного хранения для держателей veSPECTRA, что позволяет им более эффективно участвовать в механизме голосования Gauge. Кроме того, Spectra завершила корректировку эмиссии APW, новый механизм эмиссии выполняется в соотношении 1:20.

Таким образом, мы можем увидеть, что проекты с быстрым ростом TVL на этой неделе в основном сосредоточены в секторе доходности стабильных монет ( пулов с автоматическими выплатами ).

Общая производительность сектора

• Рыночная капитализация стабильных монет стабильно растет: USDT снизился с 145,1 миллиарда долларов до 144,7 миллиарда долларов, что составляет снижение на 0,27%, в то время как USDC увеличился с 42,1 миллиарда долларов до 42,9 миллиарда долларов, что составляет рост на 1,91%. Можно заметить, что хотя на этой неделе рынок находится в тренде падения, USDC, ориентированный на американский рынок, все же показал рост, что свидетельствует о том, что основные покупатели на рынке продолжают вливание средств.

• Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковые арбитражные ставки традиционного рынка продолжают снижаться на фоне постоянного снижения процентных ставок, в то время как арбитражные ставки на цепочке Defi проектов увеличиваются из-за роста стоимости криптовалютных активов, возврат к Defi станет очень хорошим выбором.

• Финансовая информация: TVL проектов Defi вырос с 52,9 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,7 миллиарда долларов в настоящее время. Хотя наблюдается отрицательный рост в течение двух недель подряд, его величина невелика — всего 0,37%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западные рынки, возглавляемые американским рынком, находятся на рождественских каникулах, и как объемы торгов по различным токенам, так и активность в блокчейне снизились. Кроме того, на следующей неделе начинается новогодний праздник, и ожидается, что значительных изменений не будет. Поэтому в дальнейшем следует сосредоточиться на изменениях общего TVL на рынке в январе и следить за тем, сохраняется ли тенденция к снижению.

Глубокий анализ

памп драйверы:

Основные факторы, движущие текущим ростом, можно обобщить по следующему каналу передачи: в связи с недавним падением рынка, APY различных Defi-протоколов снизился, в то время как проекты доходности на стейблкоинах повысили доходность за счет токенов/баллов вознаграждения, что в целом сделало APY проектов с пулом пулеметов явно более привлекательным. В частности:

• Рыночная среда: хотя рынок находится в бычьем цикле, в последнее время наблюдается нисходящий тренд, что значительно снижает базовую процентную ставку на рынке.

• Сторона процентной ставки: базовая ставка по займам повышена, что отражает ожидания рынка относительно ценообразования на капитал.

• Доходная сторона: использование стабильных монет в проектах с доходностью значительно увеличивает доходность по сравнению с другими проектами, что привлекает больше пользователей к участию.

Этот механизм передачи усиливает ценностную поддержку проектов доходности стабильных монет, формируя положительную динамику роста.

Потенциальный риск:

Из-за того, что рынок в последнее время находится в тренде роста, инвесторы больше обращают внимание на доходность и кредитное плечо, игнорируя риски падения. Кроме того, на этой неделе из-за рождественских праздников произошло резкое сокращение ликвидности на рынке, что привело к тому, что после появления давления на продажу не было достаточно ликвидности для его поддержки, в результате чего цены продолжали падать, что также вызвало ликвидацию длинных контрактов на рынке, что привело к убыткам для инвесторов. Это