Основные изменения и размышления о Aave v4

Aave v4 готовит ряд значительных обновлений, направленных на оптимизацию производительности протокола, улучшение пользовательского опыта и усиление возможностей управления рисками. Эти изменения отражают последние тенденции в области DeFi, а также демонстрируют стратегические соображения команды Aave по долгосрочному развитию протокола.

Инновации в управлении ликвидностью

Одним из самых значительных улучшений Aave v4 является введение унифицированного уровня ликвидности. Эта конструкция централизует управление всеми фондами, предоставляемыми и заимствованными, эффективно предотвращая рассеивание ликвидности между различными модулями. Это не только упрощает действия пользователей, но и предоставляет гибкость для будущих функциональных расширений протокола. Пользователям больше не нужно переключаться между несколькими версиями или вручную перемещать средства, что значительно повышает удобство использования.

Оптимизация процентной ставки

Новая версия использует полностью автоматизированный механизм регулировки процентных ставок, который может динамически настраивать наклон кривой процентных ставок в зависимости от рыночной ситуации. Эта улучшение направлено на повышение эффективности капитала, а также на снижение нагрузки на управление. Благодаря нечеткому дизайну процентных ставок протокол может более гибко реагировать на изменения рыночного спроса, предоставляя поставщикам и заемщикам более оптимальные процентные ставки. Это улучшение, как ожидается, повысит конкурентоспособность Aave на конкурентном рынке DeFi-кредитования.

Усовершенствование управления рисками

Aave v4 внедряет несколько инновационных мер для укрепления управления рисками:

1. Механизм премии за ликвидность: динамическая корректировка процентной ставки по займам в зависимости от состояния риска закладного актива, установка более высокой стоимости заимствования для высокорискованных активов.

2. Динамическая настройка параметров риска: позволяет создавать независимые настройки риска для отдельных активов и вводит автоматизированный механизм снятия активов с листинга, упрощая процессы управления.

3. Механизм защиты от избыточного долга: предотвращение распространения плохих долгов в системе путем отслеживания и ограничения неплатежеспособных позиций.

Эти меры совместно создают более здоровую и стабильную экосистему кредитования.

Улучшение пользовательского опыта

Введение умных счетов и хранилищ стало значительным прорывом в пользовательском опыте Aave v4. Пользователи могут управлять несколькими позициями с помощью одного кошелька, что значительно упрощает процесс взаимодействия с протоколом. Это не только решает проблемы сложности, возникающие при использовании e-mode или изолированного заимствования активов в предыдущих версиях, но и вводит долгожданную функцию "хранилища", которая дополнительно усиливает безопасность активов.

Глубокая интеграция стабильной монеты GHO

Нативная интеграция Aave v4 с стабильной монетой GHO отражает стратегическую ориентацию протокола на рынок стабильных монет. Новая версия поддерживает нативный выпуск GHO на уровне ликвидности и вводит несколько инновационных механизмов, таких как "мягкая ликвидация" AMM для GHO и механизм экстренного выкупа, чтобы повысить стабильность GHO и способность справляться с экстренными рыночными ситуациями.

Концепция сети Aave

Aave планирует запустить собственный сетевой уровень в качестве центрального узла для стабильной валюты GHO и кредитного протокола. Этот шаг отражает текущую тенденцию проектов DeFi к расширению на уровень инфраструктуры. Тем не менее, существует множество вопросов относительно конкретных деталей реализации и необходимости Aave Network.

Заключение

Обновление Aave v4 охватывает несколько ключевых областей, от управления ликвидностью до контроля рисков, от пользовательского опыта до экосистемы стейблкоинов. Эти улучшения, безусловно, усилят конкурентоспособность Aave на рынке DeFi. Тем не менее, вопрос о необходимости запуска независимого сетевого уровня по-прежнему вызывает споры. Для проектов, которые уже глубоко укоренились в экосистеме Ethereum, крайне важно взвесить выгоды и затраты на независимую сеть. В будущем, как Aave будет балансировать инновации и стабильность, станет ключевым фактором, определяющим его долгосрочный успех.