Исследование потенциала новых Блокчейн в применении стейблкоинов

Рынок стейблкоинов быстро растет и стал важной силой в цифровой экономике, даже конкурируя с традиционными финансовыми сетями. В 2023 году общий объем торгов стейблкоинами превысил 10,8 триллиона долларов. Исключив "ненатуральные" сделки, фактический объем торгов составляет около 2,3 триллиона долларов. Это отражает органический годовой темп роста стейблкоинов в 17%, подчеркивая все более важную роль стейблкоинов в розничных и институциональных финансах.

С 2020 по 2025 годы общий тренд рыночной капитализации 20 ведущих Блокчейн-платформ показывает, что Ethereum выделяется особенно, его капитализация в пиковый период превышала 100 миллиардов долларов, доминируя в экосистеме Блокчейн. Другие Блоки, такие как BSC, Tron и Solana, имеют относительно низкую, но стабильную капитализацию. Особенно Tron и BSC демонстрируют стабильный рост, подчеркивая их роль в качестве альтернативных платформ для стейблкоинов и DeFi. Новые платформы, такие как Arbitrum, Sui и Optimism, постепенно увеличивают свою капитализацию, показывая растущую степень принятия.

В тренде рыночной капитализации стейблкоинов первых 20 блокчейнов Ethereum лидирует с капитализацией стейблкоинов более 8 миллиардов долларов, что отражает его важную роль как основного платформы для хранения стейблкоинов. Tron как значимый конкурент показывает хорошие результаты, капитализация стейблкоинов составляет около 4 миллиардов долларов. Другие сети, такие как BSC, Terra Classic и Solana, имеют относительно небольшую капитализацию стейблкоинов, но играют ключевую роль в разнообразной экосистеме стейблкоинов.

Эфириум: надежный лидер

Эфириум обычно рассматривается как основа децентрализованных финансов (DeFi) и по-прежнему является доминирующей цепочкой для стейблкоинов, чья рыночная капитализация стейблкоинов превышает 8 миллиардов долларов. Следующие факторы позволяют Эфириуму сохранять лидерство в экосистеме стейблкоинов:

1. Зрелая и взаимосвязанная экосистема DeFi
2. Доверие к учреждениям и регулированию
3. Разнообразные стейблкоины и случаи их использования
4. Вторичный уровень решений для борьбы с проблемой масштабируемости

С развитием второго уровня экосистемы Эфириума и полной миграцией на Ethereum 2.0 ожидается, что его доминирующая позиция на рынке стейблкоинов будет сохраняться.

Solana: высокопроизводительная альтернатива Эфириуму

Солана часто рассматривается как высокопроизводительная альтернатива Эфиру, известная своей быстрой скоростью транзакций и низкими комиссиями. Несмотря на то, что рыночная капитализация стейблкоинов Соланы значительно меньше, чем у Эфира, она успешно привлекла преданных пользователей и становится все более популярной среди розничных пользователей и разработчиков, ищущих недорогие решения.

Преимущества Solana включают:

1. Быстрая и недорогая торговля
2. Интеграция платежей и игровых приложений
3. Сотрудничество с USDC и кроссчейн-решения

Однако Solana также сталкивается с проблемами стабильности сети.

Solana имеет значительный потенциал роста в области стейблкоинов, особенно если она сможет поддерживать стабильность сети и进一步 укрепить свои позиции в области игр и розничных платежей.

Ключевые условия для роста стейблкоинов

Наиболее вероятные характеристики блокчейн-экосистемы, которая переживет бум стейблкоинов, включают в себя:

1. Низкие транзакционные издержки
2. Мощная экосистема DeFi с разнообразными случаями использования
3. Интероперативность
4. Поддержка соблюдения нормативных требований и потребностей учреждений
5. Географический и региональный спрос на низкозатратные переводы
6. Высокая масштабируемость

Потенциальный претендент

TON：С использованием сети Telegram для стимулирования принятия стейблкоинов, ориентированных на розничную торговлю

TON изначально был разработан Telegram, затем передан сообществу с открытым исходным кодом и в настоящее время стал высокопроизводительным Блокчейн. Рыночная капитализация TON в настоящее время составляет около 5 миллиардов долларов, что относительно мало по сравнению с 200 миллиардами долларов у Эфириума и 35 миллиардами долларов у BSC. Тем не менее, потенциал TON заключается в его уникальной интеграции с Telegram.

Ключевые характеристики, способствующие принятию стейблкоинов:

1. Бесшовная интеграция с Telegram
2. Низкие комиссии и высокая масштабируемость
3. Встроенные функции управления и удобный интерфейс

Если TON успешно привлечет стейблкоины или запустит свой собственный стейблкоин экосистемы, он может занять значительную долю на розничном и ремиттенс-рынках.

Sui：высокопроизводительный Блокчейн, ориентированный на DeFi и институциональные случаи использования

Sui разработан компанией Mysten Labs, это относительно новая Блокчейн, его текущая рыночная капитализация составляет около 800 миллионов долларов. Несмотря на то, что он все еще находится на ранней стадии, Sui благодаря своей высокой производительности и вниманию к DeFi стал сильным кандидатом на использование стейблкоинов.

Ключевые характеристики, способствующие принятию стейблкоинов:

1. Продвинутая согласованная протокол поддерживает высокую пропускную способность и низкую задержку
2. Экосистема, сосредоточенная на DeFi, привлекает институциональных пользователей
3. Безопасность и гибкость на основе языка программирования Move

Если Sui сможет захватить 0,5-1% рынка DeFi, управляемого стабильными монетами Ethereum, это принесет экосистеме Sui дополнительный рост рыночной капитализации стабильных монет на 200-400 миллионов долларов.