Анализ отката на рынке криптоактивов: резонанс макро- и микроэкономических факторов

Недавно рынок криптоактивов претерпел значительные изменения, главным образом под воздействием двух факторов:

Микроуровень: Непрерывные события крупных потерь средств

На прошлой неделе Bybit и Infini стали жертвами хакерских атак, что привело к значительным финансовым потерям. Эти события подорвали доверие традиционных инвесторов и вызвали отток капитала. Из потоков средств в BTC ETF видно, что после нападений произошло заметное сокращение капиталовложений, что указывает на обеспокоенность традиционных инвесторов по поводу перспектив отрасли. Эти хакерские атаки стали катализатором текущего отката.

Макроуровень: изменения в глобальной структуре и миграция ликвидности

1. Финансовое состояние США: администрация Трампа перестраивает промышленность через стратегическое сокращение, но сталкивается с давлением дефицита бюджета. Необходимо следить за изменениями в таких показателях, как сокращение государственных расходов и данные по занятости.

2. Беспокойство о стагнации: результаты DeepSeek с открытым исходным кодом влияют на оценку американской AI-отрасли, оценка китайских технологических акций возвращается. Прогресс в строительстве суверенного фонда США и тарифная политика также заслуживают внимания.

3. Динамика доллара: политика доллара имеет разногласия, в будущем она может проявить тенденцию сначала к укреплению, а затем к ослаблению. Это повлияет на долларовые активы, включая Криптоактивы.

Текущая неопределенность на рынке достаточно высока, инвесторы могут применить стратегию гантели, чтобы повысить антикрихкость своего портфеля. С одной стороны, стоит инвестировать в голубые фишки среди криптоактивов, с другой стороны, небольшие позиции в высоковолатильные активы. Хотя в краткосрочной перспективе существует ценовое давление, явных структурных рисков не наблюдается, поэтому умеренное наращивание позиций при чрезмерном откате также является вариантом.